photosdematures.com

Capital privat a l’Índia

En l'última dècada, el capital privat a l'Índia es va sobreestimar i ara no és merescut, citat per McKinsey. Per tant, com a demandant d’ocupació o professional de la mateixa indústria o diferent, com ho veieu?

En aquest article, intentarem avaluar el capital privat a l’Índia i aprofundir en el que va funcionar i el que no, juntament amb la viabilitat de fer-lo gran en el capital privat a l’Índia.

Aquí teniu la seqüència que seguirem en aquest article:

Visió general de l’equitat privada a l’Índia

El Private Equity a l’Índia es va mostrar molt entusiasta del seu futur a principis dels anys 2000. Aquí teniu les estadístiques següents que els van fer extasiar-

• El 50% de la població total (que era 1.100 milions en aquell moment) era més jove (és a dir, menor de 30 anys).
• El PIB va créixer un 7,5% anual durant el 2003-2007.
• Els actius morosos dels bancs van caure fins al 2,6%, des del 9,5%.
• Els inversors privats van invertir uns 93.000 milions de dòlars al mercat indi del 2001 al 2013.

Però després de tot, les coses no van anar tal com s’imaginava. Molt poques vegades el capital privat indi va assolir el seu màxim (només entre el 2005 i el 2008).

Vegem el gràfic següent per entendre exactament què va passar:

Llavors, quin era exactament el problema?

Va resultar que el mercat indi té menys empreses privades que altres mercats emergents (BRICS).

L’Índia compta amb 2600 empreses cotitzades en borsa amb ingressos de 125 milions de dòlars, mentre que a la Xina només n’hi ha 1.000. Tantes empreses privades es van fer públiques fins i tot abans que les empreses de capital privat de l’Índia les arribessin mai. A més, el PIB de l’Índia ha començat a disminuir després del 2011.

Però les coses no són tan avorrides com semblen a la superfície.

Segons la investigació de McKinsey, es va trobar que les empreses recolzades per PE a l'Índia han millorat els seus ingressos i també han obtingut beneficis més ràpidament que les empreses públiques. Això vol dir que es pot dir que el capital privat a l'Índia s'ha convertit en una font de capital crucial per a les empreses índies. El capital privat a l’Índia va fer un treball increïble aportant el 36% de les empreses recaptades de capital en la darrera dècada. En èpoques més dures, les empreses de capital privat van millorar encara. Van contribuir amb un 47% el 2008 i un 46% de mitjana entre 2011 i 2013.

Per tant, com a demandant d’ocupació o professional que estigui disposat a unir-se a una empresa de capital privat a l’Índia; és possible que tingueu una gloriosa oportunitat de formar part d’aquesta indústria que no renunciarà a la seva missió de servir les empreses privades, independentment de passar per moments més durs i estar exposats a oportunitats menors.

Serveis de capital privat oferts a l'Índia

El capital privat a l’Índia gestiona les inversions i la cartera d’empreses privades. Investiguen, analitzen i ajuden les empreses privades a elaborar estratègies a la llarga.

Aquí teniu tota una gamma de serveis que les empreses de capital privat de l’Índia ofereixen a empreses privades:

• Recaptació de fons i configuració: Durant la recaptació de fons, cal fer moltes coses. Les empreses de capital privat ajuden les empreses privades a ordenar tota l’estratègia. Ajuden l’equip a desenvolupar l’estratègia d’inversió de fons i també amb un pitch book. Juntament amb això, les empreses de capital privat ajuden a les empreses amb l’anàlisi d’oportunitats i sectors, la proposta de valor esperada del fons i també amb la diligència deguda dels clients. A més, les empreses de capital privat també ajudaran les empreses privades a escriure components clau de la trajectòria dels clients.
• Serveis reguladors i fiscals: El capital privat a l'Índia només pot gestionar els fons quan té una completa comprensió dels serveis fiscals i reguladors. Per tant, també ofereixen serveis fiscals i reguladors a les empreses que els necessiten. En virtut d’aquest servei, faciliten a les empreses privades l’estructuració de fons, la reestructuració per a l’optimització de l’impost i l’ajuda en l’assessorament i el compliment fiscal.
• Risc, governança i compliment: Disposar de fons no ajudarà fins que les empreses sàpiguen com complir la normativa i com utilitzar bé la infraestructura. Les empreses de capital privat, per tant, ajuden les empreses a mitigar els riscos, esbrinen el millor ajust per a les empreses privades i faciliten la creació de manual d’inversió i l’articulació de sistemes i procediments adequats de gestió de carteres.
• Finances corporatives: En finançament corporatiu, el capital privat a l’Índia pot ajudar les empreses privades de diverses maneres. Serveixen en l’orientació d’acords, gestió de projectes, suport a la negociació, valoracions, estructuració de capital, assessorament per a la captació de capital, empreses conjuntes i estructuració d’acords. Aquestes coses són immensament útils si les empreses privades busquen creixement, rendibilitat i generen un avantatge competitiu.
• Serveis forenses: El capital privat a l'Índia també ha anat ampliant el seu horitzó i treballant en regions força desconegudes. Aquí en teniu un. Les empreses de capital privat de l’Índia ajuden les empreses a obtenir la comprovació d’antel·ligència corporativa i antecedents juntament amb la realització de la diligència deguda en aspectes ambientals.

Principals empreses de capital privat de l'Índia

En els darrers temps, hi ha moltes empreses de capital privat a l’Índia que han invertit en empreses privades a l’Índia. A continuació es mostra una llista de les principals empreses de capital privat que ja han deixat la seva empremta a l’Índia. El rànquing a la llista es basa en la quantitat de diners recaptats / invertits per les respectives empreses de PE -

• Gestió de fons de risc ICICI: Es tracta d’una filial del banc ICICI. En l'última dècada, ha recaptat gairebé 3.000 milions de dòlars. La seu central d'aquesta empresa de PE es troba a la capital comercial de l'Índia, Bombai.
• Grup de capital privat Kotak: Kotak Private Equity Group inverteix específicament en la indústria sanitària i d’infraestructures a l’Índia. Des de 1997, ha recaptat més de 2.800 milions de dòlars i ha estat una de les empreses de PE més estimades a l'Índia.
• Chryscapital: Té la seva seu a Nova Delhi. Des de la seva creació el 1999, Chrys Capital ha invertit en 50 projectes i ha recaptat gairebé 2.000 milions de dòlars en fons de PE.
• Sequoia Capital: Són empreses de PE de classe mundial a tot el món. A l'Índia, han invertit gairebé 2.000 milions de dòlars en l'última dècada. Inverteixen principalment en energia, béns de consum i serveis financers.
• Grup Blackstone: Han estat a l’Índia i tenen com a objectiu la infraestructura i els béns immobles des del 2006. Ja han invertit uns 2.000 milions de dòlars en una cartera diversificada a l’Índia.
• Fons de valor de l'Índia: Principalment es deia GW Capital. Ha estès les ales l'any 1999 a la ciutat de Bombai, Índia. Ha recaptat uns 1.400 milions de dòlars i aquesta enorme quantitat es divideix en quatre fons.
• Sense els socis de capital privat: És un dels fons propis de capital privat més antics de l'Índia i va començar el seu viatge el 1988. Ha recaptat més de 1.100 milions de dòlars en les darreres tres dècades i ha invertit en 53 inversions diferents.
• Capital ascendent: Aquesta empresa de PE ha estat a l’Índia des de fa més d’una dècada i ja han ajudat a més de 40 empresaris a assolir els seus somnis. Actualment gestionen 600 milions de dòlars dividits en tres fons.
• Everstone Capital: Aquesta empresa de PE es centra principalment en la indústria de la confecció i les empreses d’enginyeria. Es troben a l’Índia des del 2006 i actualment gestionen uns 425 milions de dòlars de fons.

Contractació de capital privat a l’Índia

Fins i tot si molta gent afirmaria que és fàcil trencar la feina de Private Equity a l’Índia, sabeu que, tret que tingueu els antecedents adequats, és bastant difícil ni tan sols tenir-ne l’oportunitat.

Aquests són els candidats que solen contractar empreses de PE:

• Analistes de banca d’inversions que l’han fet gran als bancs boutique de primer nivell o als bancs de mida més petita.
• Persones que encara han seguit graduacions (per descomptat, per a funcions júnior).
• Persones que ja han estat treballant en altres empreses de PE.

Si no pertanyeu als tres grups anteriors, us seria difícil avançar. Però hi ha poques alternatives que puguis prendre:

• En primer lloc, podeu cursar un MBA en un institut de primer nivell i fer una carrera en banca d’inversions. A continuació, podeu buscar una oportunitat de sortida i unir-vos a una empresa de PE.
• En segon lloc, podeu treballar en una indústria durant més de 20 anys, reunir la vostra experiència i després unir-vos a una empresa de PE com a consultor.
• En tercer lloc, penseu en els perfils de desenvolupament corporatiu. Els diners són menys en aquest perfil, però l’entorn seria similar. A continuació, podeu canviar de desenvolupament corporatiu a capital privat més endavant en la vostra carrera.

Ara, parlem del procés de contractació.

Sàpiga una cosa amb certesa: els caçadors de caps juguen un paper fonamental en la contractació d’empreses de PE. Per tant, si no sou capaços de complaure als caçadors de cap, seria un camí difícil per a vosaltres.

Normalment hi ha dos cicles de contractació: al cicle i al cicle.

Durant el cicle, el procés comença al voltant d’octubre, cada any. Les empreses d'EP busquen posicions d'analistes en el procés "on the cycle". En el procés "en cicle", la decisió es pren ràpidament, sovint en poques setmanes i les ofertes es presenten immediatament després de l'entrevista.

• En el procés "on the cycle", si us entrevisten a principis de 2017, continuareu treballant a la banca durant 1,5 anys més i començareu a treballar a la firma de PE el 2018.
• En cas de procés fora del cicle, un cop alliberada l'oferta, començareu a treballar immediatament. En el procés "fora del cicle", es necessita més temps per desplegar l'oferta. Triga més de setmanes; fins i tot mesos per decidir quins s’ajusten millor.

Per tant, si voleu unir-vos a una empresa d’educació física, heu de planificar amb antelació els processos “en cicle” o “fora de cicle”.

Cultura de capital privat a l'Índia

En el patrimoni privat, la cultura és una mica diferent de la banca d’inversió. A diferència de la banca d’inversions, tindreu un equilibri laboral i familiar saludable, però haureu d’aprendre a manejar la pressió. Espereu un dia de 12 hores cada dia, cinc dies a la setmana en la majoria dels casos. Tindreu temps suficient per socialitzar i passar temps amb la vostra família el cap de setmana. Però, en alguns casos, és possible que hagueu de dedicar més hores de l’habitual.

El capital privat a l'Índia està emergint i hi ha un enorme marge de desenvolupament. Per tant, a l’Índia, la cultura dins de l’organització és força dinàmica i cal estar constantment a l’alçada de les mans per aconseguir els fins.

Treballar amb persones multidimensionals, revisar un munt de treballs i informes de recerca i gestionar les finances seria activitats quotidianes. Però si podeu mantenir-vos durant molt de temps, augmentareu increïblement la vostra posició, el vostre saldo bancari i la vostra influència social.

Salaris en capital privat a l'Índia

El mercat de capital privat a l’Índia és emergent. Per tant, els professionals que treballen al mercat indi reben una remuneració molt inferior a la indústria del capital privat en comparació amb els seus companys europeus i nord-americans.

A nivell d’entrada, la compensació mitjana dels professionals de capital privat a l’Índia és d’uns 20.000 a 40.000 dòlars anuals o, de vegades, inferior a l’interval. Es tracta de pinso per a pollastres en comparació amb la quantitat que reben els professionals de capital privat al mercat exterior.

No obstant això, la compensació varia en gran mesura en funció de la mida dels fons. Hi ha molts fons importants que han començat a operar a l'Índia. Això significa que hi ha una gran oportunitat de creixement per a professionals de capital privat a l'Índia i que poden esperar rebre grans sous en un futur proper.

Oportunitats de sortida de capital privat a l'Índia

Si busqueu oportunitats de sortida, la primera pregunta és: "per què deixareu PE al cap i a la fi?" I si realment no us agrada la feina, per què vau entrar a l’educació física en primer lloc?

En la majoria dels casos, deixar les empreses de formació física significa que també esteu deixant de banda el vostre MBA.

Al mercat de la PE, la gent salta al voltant d’un fons a un altre; sobretot si treballen en els fons més petits al principi. Les empreses de PE van molt lluny si realment volen algú en els seus fons. També poden oferir posicions i compensacions molt més grans.

Als Estats Units i Europa, heu d’esforçar-vos molt per guanyar grans, però a l’Índia, un cop hàgiu passat els primers dies amb fons més petits, la vostra compensació augmentarà dràsticament amb l’experiència.

Conclusió

Entrar a l’equitat privat a l’Índia no és una feina fàcil. Cal tenir els antecedents necessaris per trencar el mercat laboral. I al principi, només podeu esperar una remuneració decent i llargues hores. Però si podeu aguantar uns quants anys, guanyareu molt més del que heu pensat mai.