photosdematures.com

Què és l'anàlisi de sensibilitat?

L’anàlisi de sensibilitat és una tècnica d’anàlisi que funciona sobre la base de l’anàlisi de què passa, com ara com els factors independents poden afectar el factor dependent i que s’utilitza per predir el resultat quan l’anàlisi es realitza en determinades condicions. Sol ser utilitzat pels inversors que tenen en compte les condicions que afecten la seva inversió potencial per provar, predir i avaluar el resultat.

Fórmula d’anàlisi de sensibilitat

La fórmula per a l’anàlisi de sensibilitat és bàsicament un model financer en excel on l’analista ha d’identificar les variables clau per a la fórmula de sortida i després avaluar la producció en funció de diferents combinacions de variables independents.

Matemàticament, la fórmula de sortida dependent es representa com,

Z = X2 + Y2

Càlcul de l'anàlisi de sensibilitat (pas a pas)

• Pas 1: En primer lloc, l'analista ha de dissenyar la fórmula bàsica que actuarà com a fórmula de sortida. Per exemple, diguem que la fórmula NPV es pot prendre com a fórmula de sortida.
• Pas 2: A continuació, l’analista ha d’identificar quines són les variables que s’han de sensibilitzar ja que són claus per a la fórmula de sortida. A la fórmula del VAN en excel, el cost del capital i la inversió inicial poden ser les variables independents.
• Pas 3: A continuació, determineu l'abast probable de les variables independents.
• Pas 4: A continuació, obriu un full Excel i, a continuació, poseu l'abast d'una de les variables independents al llarg de les files i de l'altre conjunt junt amb les columnes.

• • Rang de la 1a variable independent
  • Rang de la 2a variable independent
• Pas 5: A continuació, aneu a la pestanya "Dades" i feu clic al botó "Què passa si anàlisi". A sota seleccioneu l'opció "Taula de dades".
• Pas 6: A continuació, empleneu la "Cel·la d'entrada de fila" amb la referència a la 1a variable independent i la "Cel·la d'entrada de columna" amb la referència a la segona variable independent.
• Pas 7: Finalment, feu clic a Retorn perquè la taula tingui efecte i presenti els resultats probables. La taula creada per tant és la taula de sensibilitat.

Exemples

Podeu descarregar aquesta plantilla de fórmula Excel de l'anàlisi de sensibilitat aquí: plantilla de fórmula Excel de l'anàlisi de sensibilitat

Exemple 1

Prenguem l'exemple d'una fórmula de sortida simple que s'afirma com la suma del quadrat de dues variables independents X i Y.

En aquest cas, suposem l’interval de X com a 2, 4, 6, 8 i 10, mentre que el de Y com a 1, 3, 5, 7, 9, 11 i 13. Basat en la tècnica esmentada , es calcularan totes les combinacions de les dues variables independents per avaluar la sensibilitat de la sortida.

Per exemple, si X = 3 (cel·la B2) i Y = 7 (cel·la B3), llavors Z = 32 + 72 = 58 (cel·la B4)

Z = 58

Per al càlcul de l’anàlisi de sensibilitat, aneu a la pestanya de dades d’excel i seleccioneu l’opció Què passa si anàlisi. Per obtenir més informació sobre el càlcul de l'anàlisi de sensibilitat, consulteu l'article donat aquí - Taula de dades de dues variables a Excel

Exemple 2

Prenguem un altre exemple de fixació de preus dels bons en què l’analista hagi identificat el tipus de cupó i el rendiment fins al venciment com a variables independents i la fórmula de producció dependent és el preu del bo. El cupó es paga semestralment amb un valor nominal de 1.000 dòlars i s’espera que el bo venci en cinc anys. Determineu la sensibilitat del preu del bo per als diferents valors del tipus de cupó i el rendiment fins al venciment.

En aquest cas, l’analista ha pres el rang del tipus de cupó en un 5,00%, un 5,50%, un 6,00%, un 6,50% i un 7,00%, mentre que el tipus de cupó és del 5%, 6%, 7%, 8% i 9 %. Basant-se en la tècnica esmentada, es prenen totes les combinacions de rendibilitat fins a venciment i tipus de cupó per calcular la sensibilitat del preu del bo.

Per tant, el càlcul del preu del bono és el següent

Preu del bo = 102.160 dòlars

Per al càlcul de l'anàlisi de sensibilitat, aneu a la pestanya Dades de Excel i seleccioneu l'opció Què passa si l'anàlisi.

Rellevància i usos

L’anàlisi de sensibilitat és una tècnica que utilitza la taula de dades i és una de les potents eines Excel que permet a un usuari financer entendre el resultat del model financer en diverses condicions. També es pot veure com el complement perfecte per a una altra eina Excel que es coneix com a gestor d’escenaris i, per tant, afegeix més flexibilitat al model de valoració durant el procés d’anàlisi i finalment en el cas de la presentació.

Com a tal, és molt important per a un analista apreciar el mètode de creació d’una taula de dades i després interpretar-ne els resultats per garantir que l’anàlisi es dirigeixi en la direcció desitjada. A més, una taula de dades pot ser una forma eficaç i eficient de presentar-la al cap o al client quan es tracta del rendiment financer esperat en diferents circumstàncies.