Cicle de conversió d'efectiu (significat, exemples) | Pot ser negatiu?
Què és el cicle de conversió d'efectiu?
El cicle de conversió d’efectiu, també conegut com a cicle operatiu net, mesura el temps que triga l’empresa a convertir el seu inventari i altres entrades en efectiu i considera el temps necessari per vendre l’inventari, el temps necessari per cobrar els comptes a cobrar i el temps que la companyia obté pagant les seves factures
Tenim el gràfic d’Amazon i Ford del cicle de conversió d’efectiu (CCC) al gràfic anterior. I, a partir d’aquest gràfic, queda clar que el cicle de caixa de Ford té 261 dies, mentre que el cicle de caixa d’Amazon és negatiu. Quina empresa està millorant? Té importància per a una empresa? Si importa, com el calculem?
Si mireu el terme, entendríeu que tot té a veure amb convertir efectiu en una altra cosa i quant de temps es necessita per convertir aquesta "altra cosa" en efectiu de nou. En termes senzills, vol dir quant de temps es lliga l’efectiu a l’inventari abans de vendre l’inventari i recollir l’efectiu dels clients.
Penseu en un exemple senzill per entendre-ho. Suposem que aneu al mercat i compreu or i el conserveu fins que pugueu vendre-ho de nou al mercat i rebre diners en efectiu. El temps transcorregut des del moment en què aneu al mercat i recolliu or fins al moment en què rebeu l’efectiu per tornar a vendre l’or s’anomena cicle de conversió d’efectiu.
És una de les millors maneres de comprovar l’eficiència comercial de l’empresa. Ajuda l’empresa a saber la rapidesa amb què pot comprar, vendre i rebre diners en efectiu. També s’anomena cicle de caixa.
Fórmula del cicle de conversió d’efectiu
Vegem la fórmula i, a continuació, explicarem la fórmula amb detall.
Fórmula del cicle de conversió d’efectiu = Dies pendents d’inventari (DIO) + Dies pendents de vendes (DSO) - Dies pendents de pagament (DPO)
Ara entenem cadascun d’ells.
DIO significa Days Inventory Outstanding. Si desglossem encara l'inventari pendent de dies, hauríem de dividir l'inventari pel cost de les vendes i multiplicar-lo per 365 dies.
Dies d’inventari pendents (DIO) = Inventari / cost de vendes * 365
Dies d’inventari excepcional significa el nombre total de dies que ha trigat l’empresa a convertir l’inventari en el producte acabat i completar el procés de venda. (mireu també la valoració de l'inventari)
Més endavant, a la secció d'exemple, agafarem DIO i il·lustrarem amb un exemple.
DSO significa Days Sales Outstanding. Com el calcularíem? Així és com. Prendre comptes a cobrar. Dividiu-lo per vendes netes de crèdit. I després multiplica’l per 365 dies.
Dies de venda pendents (DSO) = Comptes a cobrar / Vendes de crèdit net * 365
Veurem un exemple de DSO a la secció d'exemple.
DPO significa Dies pagables pendents. Hem de calcular els dies pendents de pagament tenint en compte els comptes a pagar i, després, hem de dividir-lo pel cost de vendes i multiplicar-lo per 365 dies.
Dies de venda Oustanding significa el nombre de dies necessaris per convertir els comptes a cobrar en efectiu. Podeu considerar-ho com el període de crèdit atorgat als vostres clients.
Dies a pagar pendents (DPO) = Comptes a pagar / Cost de vendes * 365
Ara us podeu preguntar per què afegim DIO i DSO i deduïm DPO. Aquí teniu el perquè. En el cas de DIO i DSO, l’empresa obtindria aproximadament una entrada d’efectiu, mentre que, en el cas de DPO, l’empresa hauria de pagar diners en efectiu.
Dies pendents de pagament és el període de crèdit que obteniu dels vostres proveïdors.
Interpretació del cicle de conversió d’efectiu
Aquesta ràtio explica que quant de temps triga una empresa a rebre diners en efectiu dels clients després d’haver invertit a comprar l’inventari. Quan es compra l’inventari, l’efectiu no es paga immediatament. Això significa que la compra es fa a crèdit, cosa que permet a la companyia un temps per comercialitzar l'inventari als clients. Durant aquest temps, la firma realitza vendes, però encara no rep diners en efectiu.
Aleshores arriba el dia en què l’empresa ha de pagar la compra que ha fet anteriorment. I al cap d’un temps, la firma rep els diners en efectiu dels clients en la data de venciment.
Ara pot semblar una mica confús, però si fem servir una cita, seria més fàcil d’entendre. Suposem que la data de venciment del pagament per la compra és l’1 d’abril. I la data de recepció de l’efectiu dels clients és el 15 d’abril. Això vol dir que el Cicle d’efectiu seria la diferència entre la data de pagament i el dia de recepció d’efectiu. I aquí està, 14 dies.
Si CCC és més curt, és bo per a una empresa; perquè llavors l’empresa pot comprar, vendre i rebre ràpidament diners en efectiu de clients i viceversa.
Exemple de cicle de conversió d’efectiu
En primer lloc, agafarem 3 exemples per il·lustrar DIO, DSO i DPO. A continuació, agafarem un exemple detallat per il·lustrar tot el cicle de conversió d’efectiu.
Comencem.
Inventari de dies Exemple de càlcul pendent
Tenim la informació següent sobre l’empresa A i l’empresa B.
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| Inventari | 10,000 | 5,000 |
| El cost de vendes | 50,000 | 40,000 |
Ens han proporcionat l'inventari i el cost de les vendes per a aquestes dues empreses. Per tant, calcularem els dies d’inventari pendents mitjançant la fórmula.
Per a l'empresa A, l'inventari és de 10.000 dòlars i el cost de les vendes és de 50.000 dòlars. I suposem que hi ha 365 dies a l’any.
Per tant, els dies pendents d’inventari (DIO) de l’empresa A són -
10.000 / 50.000 * 365 = 73 dies
Per a l'empresa B, l'inventari és de 5.000 dòlars i el cost de les vendes és de 40.000 dòlars. I suposem que hi ha 365 dies a l'any.
Per tant, els dies pendents d’inventari (DIO) de l’empresa B són -
5.000 / 40.000 * 365 = 45 dies
Si comparem el DIO de les dues empreses, veuríem que la companyia B es troba en una bona posició pel que fa a la conversió del seu inventari en efectiu, ja que pot convertir el seu inventari en efectiu molt abans que la companyia A.
Dies de vendes Exemple de càlcul pendent
Tenim la informació següent sobre l’empresa A i l’empresa B.
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| Comptes per cobrar | 8,000 | 10,000 |
| Vendes netes de crèdit | 50,000 | 40,000 |
Ens han donat els comptes per cobrar i les vendes de crèdit net per a aquestes dues empreses. Per tant, calcularem els dies de vendes pendents mitjançant la fórmula.
Per a l’empresa A, els comptes a cobrar són 8.000 dòlars i les vendes netes de crèdit són de 50.000 dòlars. I suposem que hi ha 365 dies a l'any.
Per tant, els dies de venda pendents (DSO) per a l’empresa A són -
8.000 / 50.000 * 365 = 58,4 dies
Per a l’empresa B, els comptes a cobrar són 10.000 dòlars i les vendes netes de crèdit són 40.000 dòlars. I suposem que hi ha 365 dies a l'any.
Per tant, els dies pendents de venda (DSO) per a l’empresa B són -
10.000 / 40.000 * 365 = 91,25 dies
Si comparem el DSO d’ambdues empreses, veuríem que l’empresa A es troba en una bona posició pel que fa a la conversió dels seus comptes a cobrar en efectiu, ja que la pot convertir en efectiu molt abans que l’empresa B.
Dies a pagar Exemple de càlcul pendent
Tenim la informació següent sobre l’empresa A i l’empresa B.
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| Comptes a pagar | 11,000 | 9,000 |
| El cost de vendes | 54,000 | 33,000 |
Ens han donat els comptes a pagar i el cost de les vendes per a aquestes dues empreses. Per tant, calcularem els dies a pagar pendents mitjançant la fórmula.
Per a l’empresa A, els comptes a pagar són de 11.000 dòlars i el cost de les vendes és de 54.000 dòlars. I suposem que hi ha 365 dies a l'any.
Per tant, els dies a pagar pendents (DPO) de l’empresa A són -
11.000 / 54.000 * 365 = 74,35 dies
Per a l’empresa B, els comptes a pagar són de 9.000 dòlars i el cost de les vendes és de 33.000 dòlars. I suposem que hi ha 365 dies a l’any.
Per tant, els dies a pagar pendents (DPO) de l’empresa B són -
9.000 / 33.000 * 365 = 99,55 dies
Ara, quina empresa té millor DPO? Hi ha dues coses que hem de tenir en compte aquí. En primer lloc, si DPO és més, l’empresa té més diners a l’abast, però si manté els diners durant molt de temps, és possible que es perdi el descompte. En segon lloc, si el DPO és menor, no tindreu més flux de caixa lliure i fons de maniobra; però podríeu pagar al vostre creditor més ràpidament, cosa que us ajudarà a construir la relació i també a obtenir el descompte.
Ara, doncs, podeu entendre que la conseqüència del DPO depèn de la situació en què es trobi l’empresa.
Exemple de càlcul del cicle de conversió d’efectiu
Prenem un exemple complet per esbrinar el cicle de caixa.
Prendríem dues empreses, i aquí teniu els detalls a continuació.
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| Inventari | 3000 | 5000 |
| Vendes netes de crèdit | 40,000 | 50,000 |
| Comptes per cobrar | 5,000 | 6,000 |
| Comptes a pagar | 4,000 | 3,000 |
| El cost de vendes | 54,000 | 33,000 |
Ara calculem cadascuna de les porcions per conèixer el cicle d’efectiu.
En primer lloc, esbrinem Days Inventory Outstanding (DIO) per a les dues empreses.
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| Inventari | 3,000 | 5,000 |
| El cost de vendes | 54,000 | 33,000 |
Així doncs, el Days Inventory Outstanding (DIO) seria ...
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| DIO (trencament) | 3,000/54,000*365 | 5,000/33,000*365 |
| DIO | 20 dies (aprox.) | 55 dies (aprox.) |
Ara calculem Dies de vendes pendents (DSO).
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| Comptes que es poden rebre | 5,000 | 6,000 |
| Vendes netes de crèdit | 40,000 | 50,000 |
Així, els dies de venda excepcional (DIO) serien -
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| DSO (trencament) | 5,000/40,000*365 | 6,000/50,000*365 |
| DSO | 46 dies (aprox.) | 44 dies (aprox.) |
Ara calculem la part final abans de calcular el cicle d’efectiu, és a dir, Dies a pagar pendents (DPO).
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| Comptes a pagar | 4,000 | 3,000 |
| El cost de vendes | 54,000 | 33,000 |
Així, els dies a pagar pendents (DPO) serien -
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| DPO (desglossament) | 4,000/54,000*365 | 3,000/33,000*365 |
| DPO | 27 dies (aprox.) | 33 dies (aprox.) |
Ara, anem a conèixer el cicle de caixa de les dues empreses.
| En dòlars EUA | Empresa A | Empresa B |
| DIO | 20 dies | 55 dies |
| DSO | 46 dies | 44 dies |
| DPO | 27 dies | 33 dies |
| CCC (desglossament) | 20+46-27 | 55+44-33 |
| Cicle de conversió d’efectiu | 39 dies | 66 dies |
Ara tenim el cicle de caixa de les dues empreses. I si imaginem que aquestes empreses pertanyen a la mateixa indústria i si altres coses es mantenen constants, aleshores, en qüestió de comparació, l'empresa A té un millor cicle de caixa que l'empresa B.
Com a nota, recordeu que, quan afegiu DIO i DSO, s’anomena cicle operatiu. I després de deduir el DPO, és possible que trobeu un cicle de caixa negatiu. El cicle d’efectiu negatiu significa que els seus clients paguen l’empresa molt abans de pagar mai als seus proveïdors.
Cicle de caixa d'Apple (negatiu)
Fem una ullada al cicle de caixa d’Apple. Observem que el cicle de caixa d'Apple és negatiu.
font: ycharts
- Inventari de l'Apple Days: aproximadament 6 dies. Apple té una cartera de productes racionalitzada i els seus fabricants contractuals eficients lliuren productes ràpidament.
- Vendes d'Apple Days: aproximadament 50 dies. Apple té una densa xarxa de botigues al detall, on es paguen principalment amb efectiu o targeta de crèdit.
- Apple Days Payable Oustanding és de ~ 101 dies. A causa de les grans comandes als proveïdors, Apple pot negociar millors condicions de crèdit.
- Fórmula del cicle de caixa d'Apple = 50 dies + 6 dies - 101 dies ~ -45 dies (negatiu)
Exemples de cicles d’efectiu negatius
Igual que Apple, hi ha moltes empreses que tenen un cicle de caixa negatiu. A continuació es mostra la llista de les principals empreses amb el cicle d’efectiu negatiu.
| S. No | Nom | Cicle de caixa (dies) | Capitalització de mercat (milions de dòlars) |
| 1 | China Mobile | (653.90) | 231,209 |
| 2 | British American Tobacco | (107.20) | 116,104 |
| 3 | AstraZeneca | (674.84) | 70,638 |
| 4 | Recursos EOG | (217.86) | 58,188 |
| 5 | Telefònica | (217.51) | 48,060 |
| 6 | TransCanada | (260.07) | 41,412 |
| 7 | taronja | (106.46) | 41,311 |
| 8 | Anadarko Petroleum | (246.41) | 39,347 |
| 9 | Grup BT | (754.76) | 38,570 |
| 10 | China Telecom Corp | (392.12) | 38,556 |
| 11 | Recursos naturals pioners | (113.37) | 31,201 |
| 12 | WPP | (1,501.56) | 30,728 |
| 13 | Telekomunikasi Indonèsia | (142.18) | 29,213 |
| 14 | Xina Unicom | (768.24) | 28,593 |
| 15 | Incyte | (294.33) | 22,670 |
| 16 | Telecom Itàlia | (194.34) | 19,087 |
| 17 | Recursos continentals | (577.48) | 17,964 |
| 18 | Energia noble | (234.43) | 17,377 |
| 19 | Telecom Itàlia | (194.34) | 15,520 |
| 20 | Oli de Marató | (137.49) | 14,597 |
font: ycharts
- WPP té un cicle de caixa de - 4 anys.
- China Mobile té un cicle de caixa de -1,8 anys.
- El Grup BT té una ràtio de cicle de caixa de -2,07 anys.
Cicle de conversió d’efectiu d’Aaron: cada vegada més gran
Abans, vam examinar exemples de WPP que tenen un cicle de caixa de -4 anys. Prenguem ara un exemple del cicle de conversió d’efectiu d’Aaron que s’acosta als 1107 dies ~ 3 anys. Per què és així?
font: ycharts
Aaron es dedica a la venda i arrendament de propietats i venda al detall de mobles, electrònica de consum, electrodomèstics i accessoris. A causa de la gran quantitat d’inventari, Aaron's Days Inventory Oustanding ha augmentat contínuament al llarg dels anys. Atès que no s’ha produït un gran canvi en els dies de liquidació de les vendes d’Aaron o en els dies de liquidació dels dies a pagar, el seu cicle de conversió d’efectiu ha imitat la tendència dels dies d’inventari.
- Aaron Days Inventory Oustanding ~ 1089 dies;
- Vendes d'Aaron Days Austanding ~ 17,60 dies.
- Aaron Days Payable Oustanding és de ~ 0 dies.
- Aaron Cash Cycle = 1089 dies + 17,60 dies - 0 dies ~ 1.107 dies (cicle de conversió d'efectiu)
Exemple de la indústria aèria
A continuació es mostra la relació de cicle d’efectiu d’algunes de les principals companyies aèries dels Estats Units.
| S. No | Nom | Cicle de caixa (dies) | Capitalització de mercat (milions de dòlars) |
| 1 | Delta Air Lines | (17.22) | 35207 |
| 2 | Southwest Airlines | (36.41) | 32553 |
| 3 | United Continental | (20.12) | 23181 |
| 4 | American Airlines Group | 5.74 | 22423 |
| 5 | Ryanair Holdings | (16.73) | 21488 |
| 6 | Alaska Air Group | 13.80 | 11599 |
| 7 | Gol Intelligent Airlines | (33.54) | 10466 |
| 8 | China Eastern Airlines | 5.75 | 7338 |
| 9 | JetBlue Airways | (17.90) | 6313 |
| 10 | China Southern Airlines | 16.80 | 5551 |
| Mitjana | (9.98) |
font: ycharts
Observem el següent -
- Una ràtio mitjana de conversió d'efectiu de Les companyies aèries tenen -9,98 dies (negatiu). En general, les companyies aèries cobren els seus comptes a cobrar molt abans que se'ls obligui a pagar el que deu.
- South Western Airline té una conversió en efectiu de -36,41 dies (conversió en efectiu negativa)
- China Southern Airlines, però, té un cicle de conversió d’efectiu de 16,80 dies (per sobre de la mitjana del sector). Vol dir que China Southern Airlines no gestiona correctament el seu cicle de caixa.
Exemple de la indústria de la confecció
A continuació es mostra la conversió d’efectiu d’algunes de les principals empreses de confecció.
| S. No | Nom | Cicle de caixa (dies) | Capitalització de mercat (milions de dòlars) |
| 1 | Empreses TJX | 25.9 | 49,199 |
| 2 | Grup Luxottica | 26.1 | 26,019 |
| 3 | Botigues Ross | 20.5 | 25,996 |
| 4 | L Marques | 31.1 | 17,037 |
| 5 | Escletxa | 33.1 | 9,162 |
| 6 | Lululemon Athletica | 83.7 | 9,101 |
| 7 | Urban Outfitters | 41.2 | 3,059 |
| 8 | American Eagle Outfitters | 25.4 | 2,726 |
| 9 | Lloc dels nens | 47.3 | 1,767 |
| 10 | FAS de Chico | 32.4 | 1,726 |
| Mitjana | 36.7 |
font: ycharts
Observem el següent -
- La ràtio mitjana de conversió de caixa de Les empreses de confecció tenen 36,67 dies.
- Lululemon Athletica té un cicle de conversió d’efectiu de 83,68 dies (molt per sobre de la mitjana del sector).
- Les botigues Ross, però, tenen una conversió d’efectiu de 20,46 dies (per sota de la mitjana del sector). Vol dir que Ross Stores és molt millor a l’hora de gestionar el seu inventari, convertir comptes a cobrar en efectiu i probablement també obtenir un bon període de crèdit dels seus proveïdors de matèries primeres.
Begudes: indústria de refrescos
A continuació es mostra el cicle d’efectiu d’algunes de les millors empreses de refrescos.
| S. No | Nom | Cicle de conversió d'efectiu (dies) | Capitalització de mercat (milions de dòlars) |
| 1 | Coca-Cola | 45.73 | 179,160 |
| 2 | PepsiCo | 5.92 | 150,747 |
| 3 | Monster Beverage | 59.83 | 24,346 |
| 4 | Dr Pepper Snapple Group | 25.34 | 16,850 |
| 5 | Embotelladora Andina | 9.07 | 3,498 |
| 6 | Beguda Nacional | 30.37 | 2,467 |
| 7 | Cott | 41.70 | 1,481 |
| 8 | Primo Water | 8.18 | 391 |
| 9 | Reed’s | 29.30 | 57 |
| 10 | Te gelat de Long Island | 48.56 | 29 |
| Mitjana | 30.40 |
font: ycharts
Observem el següent -
- La ràtio mitjana de conversió de caixa de Les empreses de refrescos són de 30,40 dies.
- Monster Beverage té una conversió d’efectiu de 59,83 dies (molt per sobre de la mitjana del sector).
- Primo Water, però, té un cicle de conversió d’efectiu de 8,18 dies (per sota de la mitjana del sector).
Indústria E&P de petroli i gas
A continuació es mostra el cicle de caixa d'algunes de les principals empreses de petroli i gas d'E&P.
| S. No | Nom | Cicle de conversió d'efectiu (dies) | Capitalització de mercat (milions de dòlars) |
| 1 | ConocoPhillips | (14.9) | 62,484 |
| 2 | Recursos EOG | (217.9) | 58,188 |
| 3 | CNOOC | (44.1) | 56,140 |
| 4 | Petroli Occidental | (96.7) | 52,867 |
| 5 | Anadarko Petroleum | (246.4) | 39,347 |
| 6 | Natural canadenc | 57.9 | 33,808 |
| 7 | Recursos naturals pioners | (113.4) | 31,201 |
| 8 | Apatxe | 33.8 | 22,629 |
| 9 | Recursos continentals | (577.5) | 17,964 |
| 10 | Energia noble | (234.4) | 17,377 |
| Mitjana | (145.4) |
font: ycharts
Observem el següent -
- La ràtio mitjana de conversió de caixa de Les empreses de petroli i gas d'E&P són -145,36 dies (cicle de caixa negatiu).
- Canadian Natural té un cicle de conversió d’efectiu de 57,90 dies (molt per sobre de la mitjana del sector).
- Continental Resources, però, té un cicle de caixa de -577 dies (per sota de la mitjana del sector).
Indústria de semiconductors
A continuació es mostra el cicle de caixa d'algunes de les principals empreses de semiconductors.
| S. No | Nom | Cicle de conversió d'efectiu (dies) | Capitalització de mercat (milions de dòlars) |
| 1 | Intel | 78.3 | 173,068 |
| 2 | Taiwan Semiconductor | 58.7 | 160,610 |
| 3 | Broadcom | 53.4 | 82,254 |
| 4 | Qualcomm | 30.7 | 78,254 |
| 5 | Texas Instruments | 129.7 | 76,193 |
| 6 | NVIDIA | 60.1 | 61,651 |
| 7 | NXP Semiconductors | 64.4 | 33,166 |
| 8 | Dispositius analògics | 116.5 | 23,273 |
| 9 | Solucions Skyworks | 89.6 | 16,920 |
| 10 | Tecnologia lineal | 129.0 | 15,241 |
| Mitjana | 81.0 |
font: ycharts
Observem el següent -
- La ràtio mitjana de conversió de caixa de Les empreses de semiconductors tenen 81 dies.
- Texas Instruments té un cicle de caixa de 129,74 dies (molt per sobre de la mitjana del sector).
- Qualcomm, però, té un cicle de caixa de 30,74 dies (per sota de la mitjana del sector).
Siderúrgia - Cicle de caixa
A continuació es mostra el cicle de caixa d'algunes de les empreses Top Steel.
| S. No | Nom | Cicle de caixa (dies) | Capitalització de mercat (milions de dòlars) |
| 1 | ArcelorMittal | 24.4 | 24,211 |
| 2 | Tenaris | 204.1 | 20,742 |
| 3 | POSCO | 105.6 | 20,294 |
| 4 | Nucor | 75.8 | 18,265 |
| 5 | Dinàmica de l'acer | 81.5 | 8,258 |
| 6 | Gerdau | 98.1 | 6,881 |
| 7 | Reliance Steel & Alumini | 111.5 | 5,919 |
| 8 | Estats Units Steel | 43.5 | 5,826 |
| 9 | Companhia Siderurgica | 112.7 | 4,967 |
| 10 | Tèrnium | 102.3 | 4,523 |
| Mitjana | 95.9 |
font: ycharts
- La ràtio mitjana de conversió de caixa de Les empreses siderúrgiques tenen 95,9 dies.Observem el següent -
- Tenaris té un cicle de caixa de 204,05 dies (molt per sobre de la mitjana del sector).
- Tanmateix, ArcelorMittal té un cicle de conversió d’efectiu de 24,41 dies (per sota de la mitjana del sector).
Limitacions
Fins i tot si el cicle d’efectiu és molt útil per esbrinar la rapidesa o la lentitud d’una empresa pot convertir l’inventari en efectiu, hi ha poques limitacions que hem de tenir en compte.
- D’alguna manera, el càlcul del cicle de conversió d’efectiu depèn de moltes variables. Si es calcula una variable incorrecta, afectaria tot el cicle de caixa i podria afectar les decisions de l'empresa.
- El càlcul de DIO, DSO i DPO es realitza després de tenir cura de tot. Per tant, les possibilitats d’utilitzar informació precisa són una mica desoladores.
- Per sortir amb el Cicle de conversió d’efectiu, una empresa pot utilitzar diversos mètodes de valoració d’inventari. Si una empresa canvia el mètode de valoració de l'inventari, el CCC canvia automàticament.
Articles Relacionats
- Fórmula del cicle operatiu
- Relació DSCR
- Conceptes bàsics de la modelització financera
En última instància
Al final, ara ja sabeu calcular el CCC. Tot i això, cal tenir en compte una cosa. El cicle de conversió d’efectiu no s’ha de mirar aïlladament. Cal fer una anàlisi de la relació per entendre completament els fonaments de l’empresa. Només així podreu veure-les de manera integral. Un altre punt important a destacar sobre el cicle de caixa és que s’ha de comparar amb la mitjana de la indústria. Amb aquesta comparació, sabrem el rendiment de l’empresa respecte als seus companys i si destaca o no.
