photosdematures.com

Què són les proporcions de palanquejament per a bancs?

La ràtio de palanquejament dels bancs indica la posició financera del banc en termes del seu deute i del seu capital o actius i es calcula pel capital de nivell 1 dividit per actius consolidats, on el capital de nivell 1 inclou el patrimoni net, les reserves, els beneficis acumulats i altres valors restant la bona voluntat.

En paraules simples, es tracta d’una mètrica que s’utilitza per avaluar el nivell de deutes que posseeix l’empresa i accedir a la seva capacitat per amortitzar les seves obligacions financeres? Aquesta ràtio assumeix una importància addicional per a un banc, ja que un banc és una entitat altament apalancada. El capital d’un banc significa el seu patrimoni net (actiu - passiu) i es divideix principalment en dues categories: nivell 1 i nivell 2.

El capital de nivell 1 d’un banc és el seu capital principal i inclou elements que tradicionalment veureu al balanç d’un banc. El capital de nivell 2 és de tipus suplementari i inclou sobretot la resta de formes de capital d’un banc, que inclouen reserves no revelades, reserves de revalorització, instruments híbrids i deute a termini subordinat. El capital total d’un banc és la suma del capital de nivell 1 i nivell 2.

Per tant, el capital de nivell 1 és, naturalment, més indicatiu de si un banc pot suportar la pressió de la fallida i és l’element que s’utilitza principalment per calcular les ràtios de palanquejament d’un banc.

Top 3 ràtios de palanquejament utilitzats per a bancs

# 1 - Ràtio de palanquejament de nivell 1

Aquesta ràtio mesura la quantitat de capital bàsic que té un banc en relació amb els seus actius totals i es va introduir per controlar la quantitat de palanquejament que posseeix un banc i reforçar els requisits basats en el risc mitjançant l'ús d'una mesura de salvaguarda.

Si un banc presta 10 dòlars per cada 1 dòlar de reserves de capital, tindrà una ràtio de palanquejament de 1/10 = 10%

A nivell mundial, es requereix que aquesta proporció sigui com a mínim del 3%, segons els estàndards de Basilea III, tot i que les regulacions nacionals poden variar.

Per exemple - El desembre de 2017, JP Morgan va informar d’un capital de nivell 1 de 184.375 milions de dòlars i d’una exposició d’actius de 2.116.031 milions de dòlars, cosa que va provocar que la seva ràtio de palanquejament de nivell 1 sigui del 8,7%, molt per sobre del requisit mínim.

Font: JPMorgan.com

Aquesta mètrica de mesurament es va introduir després de la crisi financera mundial el 2008 i va servir com la ràtio més important a l’hora d’avaluar la salut d’un banc.

Altres ràtios de palanquejament d’ús habitual són

# 2 - Ràtio de deute i renda variable

Aquesta ràtio mesura la quantitat de finançament que ha obtingut una empresa del deute contra el patrimoni net. Una ràtio D / E de 0,4 significa que per cada $ 1 recaptat en renda variable, la companyia augmenta el deute de 0,4 $. Tot i que generalment no és desitjable una ràtio D / E molt elevada, els bancs solen tenir una ràtio D / E elevada, ja que els bancs porten grans quantitats de deute al seu balanç, ja que tenen una inversió important en actius fixos en forma de xarxa d'oficines.

# 3 - Relació de deute amb capital

De manera similar a la ràtio deute amb renda variable, la ràtio deute amb capital proporciona una indicació de l’import del deute que té un banc en relació amb el seu capital total. Una vegada més, això sol ser més alt per a un banc a causa de les seves operacions, cosa que genera una exposició més elevada als préstecs. Un banc amb un deute de 1.000 milions de dòlars i un patrimoni net de 2.000 milions de dòlars tindrà una ràtio de deute sobre capital de 0.33x, però una ràtio D / E de 0.5x

Punts clau a tenir en compte

• Una ràtio de palanquejament més elevada es considera generalment més segura per a un banc, ja que demostra que el banc té un capital superior en comparació amb els seus actius (principalment préstecs). Això és particularment útil quan l’economia trontolla i no es paguen els préstecs. Els bancs tenen relativament menys creditors que els deutors, cosa que fa que sigui difícil amortitzar els préstecs i, per tant, en aquests moments, un capital elevat paga bé.
• Un alt índex de palanquejament significa que els bancs tenen més reserves de capital i estan millor posicionats per suportar una crisi financera. Tanmateix, també significa que té menys diners per prestar, cosa que redueix els beneficis del banc.
• La ràtio de palanquejament de nivell 1 és un resultat directe de la crisi i, fins ara, ha funcionat bé, entre totes les esmenes. No obstant això, els inversors encara depenen dels bancs per calcular aquest nombre i és molt possible que els inversors tinguin una imatge inexacta.
• A més, no coneixerem l’efecte real d’aquesta ràtio fins a la propera crisi financera que ens ajudarà a saber si els bancs són capaços de suportar realment una crisi financera.

Conclusió

Les ràtios de palanquejament són un mitjà poderós per avaluar l’eficàcia d’un banc, el negoci del qual depèn del préstec de fons i del pagament dels interessos dels dipòsits. Una investigació acurada d’aquestes ràtios revelarà no només la capacitat de pagament del deute del banc, sinó també la manera com un banc gestiona els seus fons i reconeix els beneficis.