photosdematures.com

Diferència entre renda variable i renda fixa

Els ingressos de renda variable es refereixen a la realització d’ingressos mitjançant la negociació d’accions i valors a les borses de valors, que comporta un elevat risc de rendibilitat pel que fa a la fluctuació dels preus, mentre que la renda fixa es refereix als ingressos obtinguts de valors que donen ingressos fixos com a interessos i també són menys arriscats.

La majoria de les inversions financeres es poden classificar en dues grans categories d’actius: patrimoni net i renda fixa.

Què és l’equitat?

La inversió en renda variable es refereix a la compra d’accions i fons d'inversió relacionats amb les accions. Quan un inversor inverteix en accions, té una part dels actius i dels ingressos de la companyia. Estan convençuts de la història de creixement de l’empresa i creuen que les seves inversions poden créixer a mesura que creixi l’empresa. Tot i això, també comporta el risc que l’empresa vagi cap al sud i que totes les seves inversions desapareguin. Per exemple, si una empresa va tenir un esdeveniment creditici i va haver de presentar la fallida, els inversors perden tots els diners.

Els recursos propis es poden classificar en dos tipus: accions comunes i accions preferents. Les accions comunes atorguen als inversors el dret de vot a les juntes d’accionistes, a més d’una reclamació de beneficis. Els propietaris d’accions preferents reben reclamacions per dividends (de fet, la reclamació és més que els propietaris d’accions habituals), però no tenen dret a vot.

Què és la renda fixa?

La renda fixa, en canvi, són els valors que proporcionen un resultat fix garantit i d’aquí el nom de “RENDA FIXA”. Els fluxos d'efectiu es paguen per un import fix a intervals regulars i el principal al venciment. És possible que les rendibilitats no siguin tan fantàstiques, però sí que proporcionen una garantia. Els ingressos fixos poden ser bons: cupó o cupó zero, dipòsits corporatius i poden ser emesos per una corporació o una entitat sobirana, govern o municipi.

La seva maduresa pot variar des de 3 mesos fins a diverses dècades. Es considera que els bons d’inversió són els més segurs i ofereixen rendibilitats baixes, mentre que els bons brossa ofereixen millors rendiments, però també tenen una baixa qualificació creditícia i tenen més possibilitats d’incompliment.

Infografia de renda variable i renda fixa

Diferències clau

# 1 - Propietat

Els accionistes es consideren els propietaris de l’empresa. Tenen drets de vot sobre assumptes importants i tenen una paraula en el funcionament de l'empresa. Tenen el primer dret sobre beneficis i es reparteixen dividends. Tanmateix, si la direcció decideix utilitzar els beneficis per a altres activitats, com ara reinvertir al negoci, o per a qualsevol fusió o ampliació, no es pot qüestionar. Per tant, es poden pagar dividends però a criteri de la direcció. Els titulars de bons, en canvi, no obtenen accions de vot ni drets sobre el benefici. Són creditors de l’empresa i només tenen garantides les rendibilitats fixes i l’import principal al venciment.

# 2 - Risc i rendibilitat

Històricament s'ha demostrat que els rendiments del patrimoni net han superat els rendiments de la renda fixa. No obstant això, per obtenir aquests rendiments, els riscos assumits pels inversors també han estat enormes. Qui pot oblidar la gran depressió econòmica del 2007-08 o la bombolla dot-com de principis del 2000? Han estat moments en què els mercats borsaris han caigut més d’un 25-30% fins a un 40% en alguns moments rars.

De la mateixa manera, hi ha hagut moments en què les borses haurien donat rendiments superiors al 35% en un sol any. Aquestes rendibilitats volàtils fan que les inversions en renda variable siguin altament arriscades i volàtils. Aquí hi ha principalment dos tipus de riscos: riscos sistemàtics i riscos no sistemàtics. Els riscos sistemàtics sorgeixen a causa de la volatilitat del mercat durant diversos períodes econòmics. Els riscos no sistemàtics fan referència als riscos característics de les empreses i que poden evitar-se mitjançant la diversificació.

La renda fixa, en canvi, proporciona un element de seguretat a les vostres inversions. Un cop hàgiu invertit en un bo, esteu segur dels rendiments i del principal que obtindreu. Durant els períodes d'expansió econòmica o de recessió, els tipus d'interès poden variar, però el pagament del cupó garantit que teniu dret a rebre no canviarà. Aquests rendiments estables de la renda fixa els fan molt atractius per als inversors aversos al risc.

Tanmateix, aquests rendiments fixos però baixos poden significar que les vostres inversions no puguin seguir el ritme de la inflació, cosa que en termes simples significa que perdeu diners any rere any. El risc típic dels valors de renda fixa és el risc de morositat: el risc que l’emissor pot morir i pot no ser capaç de retornar els fluxos d’efectiu periòdics i el principal al venciment. Tot i això, aquest risc és molt baix per als títols sobirans com els de tresoreria pública.

# 3 - Fallida

En cas d’un esdeveniment creditici com la fallida, si l’empresa o l’emissor dels bons incompleixen, es perdran les inversions en tots dos. En aquest cas, els actius de l'empresa es liquen per generar una mica d'efectiu. L’import rebut així és reclamat primer pels titulars de bons i, un cop compensats, l’import restant es lliura als accionistes.

Taula comparativa de renda variable i renda fixa

Conclusió

Tots dos són importants pel que fa a l'assignació de carteres. A més, les rendibilitats en renda variable i renda fixa, les categories d’inversió no estan correlacionades entre si. Les inversions de renda fixa afegeixen previsibilitat a la vostra cartera, mentre que les inversions en renda variable contribueixen a superar la inflació i augmenten el vostre valor financer aprofitant beneficis més elevats.

Un inversor prudent se centra a mantenir una cartera equilibrada invertint en una combinació de productes de renda variable i renda fixa en funció del seu nivell de tolerància al risc.