photosdematures.com

Què és la fórmula de taxa de creixement intern?

La taxa de creixement intern és la taxa de creixement que l’empresa només pot assolir amb l’ajut del seu funcionament intern. Aquesta és la taxa de creixement assolida per l’empresa sense fer efectiu l’impacte de cap apalancament financer en forma de finançament de deutes. La fórmula per calcular la taxa de creixement intern és un ROA de l’empresa multiplicat per la relació de retenció de l’empresa. El retorn dels actius d’una empresa es calcula entre els ingressos nets de l’empresa dividits pel total d’actius de l’empresa.

El total d’actius inclou tots els actius a curt i llarg termini de l’empresa que l’empresa adquireix i desplega per tal d’executar i ampliar la seva operació comercial. La ràtio de retenció és el percentatge de beneficis que l’empresa conserva per al seu ús i el creixement futur de l’empresa. L’import de la retenció és l’import residual després de l’import pagat pels beneficis com a dividend.

Matemàticament, es representa com,

On

• ROA = Retorn dels actius
• RR = Ràtio de retenció

Explicació

Aquesta ràtio significa per a una empresa que quant l'empresa pot créixer de manera sostenible en el futur amb el nombre de beneficis que es generin amb l'ajut del curs normal del negoci. És la taxa de creixement operatiu aconseguida sense tenir en compte els fons prestats en forma de deute per la companyia. Per això, es considera que aquesta ràtio és interna, ja que la companyia podrà créixer fins i tot sense fer inversions externes de deute.

És el creixement aconseguit per una empresa amb l'ajut dels beneficis que decideix retenir després de distribuir la quantitat de diners dels accionistes en forma de dividend. Un analista que analitzi aquesta ràtio buscarà una ràtio més elevada, ja que significa una millor perspectiva de futur per a la companyia.

Exemples de fórmules de taxa de creixement intern (amb plantilla Excel)

Vegem alguns exemples senzills o avançats per entendre millor aquesta proporció.

Podeu descarregar aquesta plantilla de fórmula Excel de taxa de creixement intern aquí - Plantilla de fórmula Excel de taxa de creixement intern

Exemple 1

Fem el càlcul de la taxa de creixement intern per a dues empreses arbitràries. Per al càlcul, necessitem un retorn dels actius d’una empresa i una ràtio de retenció, que es calcula deduint l’import del dividend a pagar dels guanys de l’empresa i dividint aquest numerador entre els ingressos nets disponibles per als accionistes.

Suposem alguns números a la taula següent per a dues empreses.

Per al càlcul de la taxa de creixement intern primer, calculeu el valor següent,

Ràtio de retenció de l’empresa A

• Ràtio de retenció (RR) = 1- (dividends pagats / beneficis)
• =1-(3/5)
• =0.40

Ràtio de retenció de l’empresa B

• Ràtio de retenció (RR) = 1- (3,5 / 6)
• =0.42

Devolució d’actius de l’empresa A

• Retorn d’actius = 65 $ / 140 $
• =46%

Devolució d’actius de l’empresa B

• Retorn dels actius = 70 $ / 155 $
• =45%

Per tant, el càlcul de l’empresa A és el següent,

• Fórmula IGR = 46% * 0,40

Taxa de creixement intern de l’empresa A

• IGR = 18,6%

La taxa de creixement intern de l’empresa B

• Fórmula IGR = 45% * 0,42
• = 18.8%

Podem veure per l’exemple anterior que el ritme de creixement de l’empresa B és superior al creixement intern de l’empresa A. Això implica que l’empresa B és capaç de créixer a través dels beneficis de les operacions més que l’empresa A. El creixement intern ho fa no es té en compte l’efecte del creixement del finançament del deute.

Exemple 2

Per al càlcul de la taxa de creixement de Reliance Industries, necessitem un retorn dels actius per a l’empresa i la ràtio de retenció, que es calcula deduint l’import del dividend a pagar dels beneficis de l’empresa i dividint aquest numerador entre els ingressos nets disponibles per als accionistes. .

La taula següent mostra el dividend, els beneficis per acció i el retorn dels actius de les indústries dependents.

Per al càlcul de la taxa de creixement intern primer, calculeu el valor següent,

Ràtio de retenció

• Relació de retenció per a les indústries dependents = 1- (6/56) =, 89

Per tant, el càlcul de la taxa de creixement de Reliance Industries és el següent,

• Fórmula IGR = 8% * 0,89

• IGR = 7,1%

Com més alta sigui la taxa de creixement millor per a l’empresa; la proporció significa per a una empresa que la companyia pot créixer de manera sostenible en el futur amb la quantitat de beneficis que es generin amb l'ajut del curs normal del negoci. La proporció de les indústries dependents significa que les indústries dependents poden créixer un 7,1% amb els seus ingressos operatius interns.

Exemple 3

Per al càlcul de la taxa de creixement de l’acer TATA, necessitem un retorn dels actius per a l’empresa i la ràtio de retenció, que es calcula deduint l’import del dividend a pagar dels beneficis de l’empresa i dividint aquest numerador entre els ingressos nets disponibles per als accionistes. .

La taula següent mostra el dividend, el benefici per acció i el retorn dels actius de Tata Steel.

Per al càlcul de la taxa de creixement intern primer, calculeu el valor següent,

Ràtio de retenció de Tata Steel

• Ràtio de retenció = 1 - (9,4 / 75 USD)
• =0.87

Per tant, el càlcul de la taxa de creixement de Tata Steel és el següent,

• Fórmula IGR = 13% * 0,87

El ritme de creixement intern de Tata Steel serà:

• IGR = 11,4%

Calculadora de taxa de creixement intern

Podeu utilitzar la següent calculadora interna de taxa de creixement.

Rellevància i ús

Aquesta ràtio és molt important per conèixer les perspectives futures d’una empresa. Els analistes que analitzen l'empresa observen molt de prop la ràtio. La proporció s’arriba mitjançant l’ús de dos paràmetres molt importants per a la rendibilitat dels actius de l’empresa. I la segona variable que s’utilitza per calcular la taxa de creixement intern és la relació de retenció.

Si una empresa manté un nivell més alt de ràtio de retenció, significa que l’empresa té perspectives de creixement futur i confia en generar un rendiment més alt amb els diners que estigui disposada a retenir. El creixement intern és la taxa que aconsegueix l’empresa amb l’ajut dels beneficis que decideix conservar.