photosdematures.com

Què és Days Out Outstanding (DSO)?

Dies de vendes pendents és el nombre mitjà de dies que la companyia triga a convertir els seus comptes a cobrar (vendes de crèdit) en efectiu i ens ajuda a determinar el bé que té una empresa en cobrar les seves quotes.

Quan una empresa ven els seus productes a una altra empresa, venen una part important dels productes a crèdit (de vegades el percentatge del cent per cent). I després, després d’un cert període de temps, l’empresa cobra els diners dels seus deutors. DSO és un càlcul.

Vegem el gràfic anterior. Observem que el DSO de Colgate ha anat disminuint contínuament i actualment és de 34,09 dies. D'altra banda, Procter i Gamble DSO han anat movent-se cap amunt i cap avall i actualment és inferior al de Colgate als 25,15 dies.

Dies de vendes Fórmula excepcional

A continuació, es mostra la fórmula DSO

Dies de vendes Fórmula pendent = Comptes per cobrar / vendes de crèdit net * 365

Interpretació

A la fórmula de dies pendents de vendes anteriors, podeu veure que els comptes a cobrar s’estan proporcionant amb les vendes netes de crèdit. Els comptes a cobrar són l'import degut als deutors. I les vendes netes de crèdit es poden calcular de la següent manera:

Vendes netes de crèdit = Vendes brutes de crèdit - Devolucions / bonificació / descompte de vendes

I després, la proporció es multiplica per 365 dies per veure l’impacte global en un any.

Llavors, què representa el dia de vendes destacades?

Representa quants diners ja s’han recaptat i quants encara s’han de rebre.

Comprendre això donarà a l’inversor una idea del bé que té una empresa en cobrar els seus diners a causa dels seus deutors. I també podríem jutjar l’eficiència de la col·lecció.

La qüestió és que els dies de venda pendents ens ajuden a decidir quant triga l’empresa a cobrar diners dels seus deutors i s’afegeix el nombre de dies a l’inventari pendent del dia. Els dies pendents d’inventari ens ajuden a entendre quant de temps es triga a transferir les matèries primeres als productes acabats. I després, de la suma, es dedueix DPO. DPO ens explica quant de temps triga l’empresa a pagar els seus creditors.

Dies de vendes Exemples destacats

Aquí prendrem dos exemples. En el primer exemple, farem un càlcul senzill de DSO. I en el següent exemple, veurem com calcular el cicle de conversió d’efectiu.

Exemple 1

L'empresa Xing va tenir unes vendes de crèdit brutes de 500.000 dòlars l'any. Va tenir rendiments de vendes de 50.000 dòlars. Tenia comptes per cobrar de 90.000 dòlars. Esbrineu els dies de vendes excepcionals (DSO).

En aquest exemple, primer, esbrinarem les "vendes netes de crèdit".

Es donen vendes brutes de crèdit i també obtenim un retorn de vendes.

Per tant, les vendes netes de crèdit serien = (500.000 $ - 50.000 $) = 450.000 $.

També ens han donat comptes a cobrar. Són 90.000 dòlars.

Ara, hem de posar les dades a la fórmula DSO.

Fórmula DSO = Comptes per cobrar / vendes de crèdit net * 365

O bé, dies de vendes pendents = 90.000 $ / 450.000 $ * 365 = 1/5 * 365 = 73 dies.

Això significa que l'empresa Xing triga 73 dies a cobrar de mitjana els seus deutors.

Exemple 2

L’empresa Zang té la següent informació:

• Cost de vendes: 300.000 dòlars.
• Inventari final: 30.000 dòlars.
• Comptes a pagar: 60.000 dòlars.
• Comptes per cobrar: 60.000 dòlars.
• Vendes netes de crèdit: 360.000 dòlars.

Informeu-vos de dies pendents d’inventari (DIO), dies de pagament pendents (DPO) i dies de vendes pendents (DSO). I també calculeu el cicle de conversió d’efectiu.

Aquest és un exemple avançat.

Primer calcularem les tres parts importants del cicle de conversió d’efectiu i, a continuació, determinarem quants dies triga a completar el cicle de conversió d’efectiu de l’empresa Zang.

Primer veurem cada fórmula i introduirem les dades per esbrinar la proporció.

La fórmula de Days Inventory Outstanding (DIO) = Inventari final / Cost de vendes * 365

Posant les dades a la fórmula, obtenim:

DIO = 30.000 $ / 300.000 $ * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dies.

La fórmula de dies pendents de pagament (DIO) = Comptes a pagar / cost de vendes * 365

Posant les dades a la fórmula, obtenim:

DPO = 60.000 $ / 300.000 $ * 365 = 1/5 * 365 = 73 dies.

DSO = Comptes a cobrar / Vendes de crèdit net * 365

Posant les dades a la fórmula de Days Sales Outstanding, obtenim:

DSO = 60.000 $ / 360.000 $ * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 dies.

Ara veurem la fórmula del cicle de conversió d’efectiu:

Posant les dades a la fórmula, obtenim:

Cicle de conversió d’efectiu = 60,73 dies + 36,5 dies - 73 dies

O bé, cicle de conversió d’efectiu = 24,23 dies.

Com que l’empresa triga més a pagar els seus creditors, recapta ràpidament els diners dels seus deutors i tradueix les matèries primeres en productes acabats en un curt període de temps, és capaç de crear un cicle de conversió d’efectiu, que és de només 24,23 dies. .

Des del punt de vista de l’eficiència, és un gran èxit perquè el flux de caixa és l’eix vital de l’empresa. I, a partir del càlcul anterior, és evident que la Companyia Zang ha estat fent força bé en completar el cicle de conversió d’efectiu complet en un curt període de temps.

Nota: Cal donar una nota ràpida aquí. El simple càlcul del cicle de conversió d’efectiu no és suficient per justificar si l’empresa va bé o no. Per descomptat, completar el cicle de conversió d’efectiu en un mes és lloable; però també hem de comparar el resultat amb altres empreses similars de la mateixa indústria per fer-ne una idea.

Exemples sectorials de dies de venda destacats

Sector de les línies aèries

A continuació es mostra el DSO de les principals empreses del sector de les línies aèries

• Tenim en compte que la llista d’empreses anteriors té una jornada de vendes excepcionals mixta que oscil·la entre 0 i 41,32 dies
• LATAM Airlines Group té un dels DSO més alts amb 41,32 dies, mentre que Ryanair Holdings té un DSO més baix als 3,45 dies.

Sector Automòbil

A continuació es mostra el DSO de les millors empreses del sector de l’automòbil.

• Ferrari i Ford Motors tenen un dels dies de vendes més destacats: 139,05 dies i 136,51 dies, respectivament.
• Tesla té un dels DSO més baixos del grup d’empreses d’automòbils amb 17,42 dies.

Botigues de descomptes

A continuació es mostra el DSO i el Market Cap de les millors empreses del sector de les botigues de descomptes.

• En general, observem que el sector té una DSO molt baixa. La majoria van des de 0,15 dies fins a 4,30 dies
• WalMart Stores té un DSO de 4,3 dies, mentre que Dollar General té un DSO de 0,15 dies.

Sector del petroli i el gas

A continuació es mostra el DSO de les principals empreses del sector del petroli i el gas.

• Observem que, en general, aquest sector té un DSO superior en comparació amb altres sectors.
• En aquest grup, Continental Resources té el DSO més alt de 127,25 dies, mentre que EOG Resources té un DSO més baix de 52,48 dies.

Vendes netes de crèdit per calcular el percentatge de vendes de dies destacat?

Si no coneixeu les inversions, us podeu preguntar com obtindreu les dades dels comptes a cobrar i de les vendes netes de crèdit.

En aquesta secció, us cobrirem.

Tot el que necessiteu són dos estats financers: el balanç i el compte de pèrdues i guanys.

Al balanç, podríeu localitzar els comptes a cobrar. Heu de mirar a la secció d’actius on es mostren els actius corrents. A l’actiu corrent, obtindreu les dades dels comptes a cobrar.

Al compte de pèrdues i guanys, obtindreu les dades de vendes netes de crèdit. Al principi del compte de pèrdues i guanys, veureu les vendes brutes. Aquestes "vendes brutes" inclouen tant les vendes en efectiu com les de crèdit. Heu d’escollir les vendes de crèdit i també heu de deduir les devolucions de vendes (si n’hi ha) que s’hagin retornat en el cas de vendes de crèdit.

Fent servir aquests dos, podríeu calcular fàcilment les vendes pendents del dia (DSO). I en mirar el compte de pèrdues i guanys i el balanç, també podríeu trobar el cost de les vendes, l’inventari final i els comptes a pagar per poder determinar el cicle de conversió d’efectiu.

Recursos addicionals

Aquest article va ser la guia del que és Days Sales Outstanding i del seu significat. Aquí discutim la fórmula DSO, la seva interpretació juntament amb exemples pràctics i exemples de la indústria. També podeu consultar els articles següents per obtenir més informació:

• Fórmula pendent de dies a pagar
• Dies de vendes Exemples no recollits
• Comparació: accions emeses vs. accions pendents
• Fórmula d’anàlisi de la proporció
<