Opció europea contra americana | Top 6 de les millors diferències (amb infografies)
Diferència entre l'opció europea i americana
Una opció europea només es pot exercir a la data de caducitat, mentre que l'opció americana es pot exercir en qualsevol moment abans de la data de caducitat en què ho desitgi el titular de l'opció. Les opcions europees se solen negociar sense recepta (OTC), mentre que les opcions americanes es negocien en un mercat. Que una opció sigui una opció europea o americana depèn del dret dels titulars d’opcions d’exercir l’opció a voluntat seva o en la data de caducitat predeterminada.
Tots dos estils tenen els seus propis avantatges i desavantatges; depèn de quan el titular de l'opció vulgui exercir l'opció. En aquest article, analitzem detalladament les seves diferències clau:
Què és l’opció europea?
L'opció de compra europea dóna al titular de l'opció el dret de comprar una acció a una data i preu futurs predeterminats. El titular de l’opció només pot exercir l’opció quan sigui en la data de caducitat acordada prèviament per les contraparts.
Una opció de venda europea dóna al titular de l'opció el dret de vendre una acció a una data i preu futur predeterminats. Com s’ha esmentat anteriorment, el titular de l’opció només pot exercir l’opció en el moment de la data de caducitat acordada prèviament per les dues contraparts en el moment d’introduir el contracte d’opció.
Si es compara entre la prima entre una opció europea i una opció americana, la primera té una prima inferior. El titular d’una opció europea pot vendre l’opció al mercat abans de la data de caducitat i obtenir beneficis per la diferència entre les primes.
Què és l'opció americana?
Una opció de trucada americana permet al titular de l'opció el dret de sol·licitar el lliurament de la garantia o de l'estoc en qualsevol moment entre la data d'execució i la data de caducitat quan el preu dels actius supera el preu de vaga. En una opció American Call, el preu de vaga no varia al llarg del contracte. Si el titular de l’opció no vol exercir l’opció, pot optar per no exercir l’opció, ja que no hi ha l’obligació de rebre la garantia ni les accions. Les opcions de compra nord-americanes solen exercir-se quan són molt diners, cosa que significa que el preu de l’actiu és molt superior al preu de vaga.
Una opció American Put permet al titular de l'opció el dret de demanar al comprador la seguretat de les accions en qualsevol moment entre la data d'execució i la data de caducitat quan el preu de l'actiu caigui per sota del preu d'exercici. Si el titular de l'opció no vol exercir l'opció, pot optar per no exercir l'opció, ja que no hi ha cap obligació de vendre el valor o les accions. Una opció de venda nord-americana pot tenir una gran quantitat de diners quan el preu de l’actiu és molt inferior al preu de vaga.
Opció europea vs Infografia d’opció americana
Diferències clau
- Les opcions europees es negocien a un volum inferior en comparació amb les opcions americanes, ja que es negocien molt.
- La prima d'una opció europea és baixa i la prima d'una opció nord-americana és elevada, ja que permet la llibertat al titular de l'opció d'exercir l'opció en qualsevol moment abans de la data de caducitat.
- Atès que es pot exercir una opció nord-americana en qualsevol moment, el risc és més gran, mentre que una opció europea que només es pot exercir en una data futura concreta té menys risc.
Taula comparativa
| Bases de comparació | Opció Europea | Opció americana | |
| Significat | L'opció europea dóna al titular de l'opció el dret d'exercir l'opció només en la data i el preu futurs acordats. | American Option dóna al titular de l'opció el dret d'exercir l'opció en qualsevol data anterior a la data de caducitat al preu acordat prèviament. | |
| Premium | Atès que el titular d'una opció europea té dret a exercir l'opció només a la data de caducitat; la prima és baixa. | La llibertat d’exercir l’opció en qualsevol data anterior a la data de caducitat fa que l’opció nord-americana tingui més demanda, cosa que el fa car. | |
| Popularitat | Les opcions europees són menys populars i, per tant, es negocien menys. | Les opcions americanes són molt demandades, ja que dóna autoritat per exercir en qualsevol moment i, per tant, la majoria del mercat d’opcions són opcions americanes. | |
| Risc | Les opcions europees tenen un risc inferior, ja que la data de caducitat és fixa i es pot estimar la pèrdua o el benefici. | Les opcions americanes tenen un risc més elevat, ja que el titular d’una opció americana té el dret d’exercir l’opció en qualsevol moment que ho consideri rendible. | |
| Cobertura | És més fàcil formular una estratègia de cobertura, ja que el titular de l’opció només pot exercir el contracte en una data predeterminada | La formulació d’una estratègia de cobertura es fa difícil ja que el titular de l’opció decideix el destí del contracte. | |
| Negociació | Es comercialitzen majoritàriament sense recepta | Es negocien majoritàriament mitjançant una borsa. |
Conclusió
- L'opció europea i nord-americana té un preu de vaga, una prima i una data de caducitat.
- Una opció americana és cara i la prima és superior a una opció europea, ja que dóna al titular de l’opció el dret d’exercir el contracte en qualsevol moment després d’introduir-lo i abans de la data de caducitat.
- Les opcions es poden negociar en una borsa o en un mostrador en funció de les contraparts que participin en la transacció.
- Les opcions nord-americanes són les més buscades pels comerciants, ja que donen al comerciant el dret de sortir de la posició en aquell moment, cosa que li resulta molt rendible.
