Càlcul de l'EBIT | Guia pas a pas per calcular l'EBIT (amb exemples)
Com es calcula l’EBIT?
L’EBIT és la mesura de la rendibilitat d’una empresa. El càlcul de l’EBIT es realitza deduint el cost dels béns venuts i les despeses d’explotació.
- L’EBIT mostra el benefici operatiu de l’empresa
- No dedueix les despeses relacionades amb pagaments d’interessos o impostos.
Fórmula EBIT
Fórmula # 1: fórmula del compte de resultats
Resultats abans d’interessos i impostos = Ingressos - Cost dels béns venuts - Despeses d’explotació
Fórmula 2: utilitzar el marge de contribució
Vendes - Cost variable - Cost fix = EBIT
- Vendes: el cost variable també es coneix com a marge de contribució
Exemples pas a pas de càlcul de l’EBIT
Exemple 1
Tenim una empresa anomenada ABC Inc., amb ingressos de 4.000 dòlars, COGS de 1.500 dòlars i despeses de funcionament de 200 dòlars.
Per tant, l’EBIT és de 2.300 dòlars.
Exemple 2
Tenim les dades següents:
- Vendes de 5 milions de dòlars
- Cost variable: 12% de les vendes,
- Cost fix: 200.000 dòlars
Fem el càlcul de l’EBIT (guanys abans d’interessos i impostos).
Exemple 3
Suposem que hi ha un projecte de cinc anys:
- Vendes de 5 milions de dòlars i un increment del 7% anual.,
- El marge de contribució és del - 70%, 75%, 77%, 80% i 65% de les vendes cada any respectivament,
- El cost fix és de 125.000 dòlars.
Calculeu l’EBIT.
Solució:
Exemple # 4
Tenim les dades següents
- Apalancament financer: 1,4 vegades
- Capital (renda variable i deute): accions de renda variable de 100 dòlars cadascuna, 34.000 accions en circulació
- 10% d’obligacions de 10 dòlars cadascuna: un total de 8 milions
- Tipus d’impost: 35%. Calculeu l’EBIT
Solució:
Càlcul d’interessos i beneficis:
Apalancament financer = EBIT / EBT
Interessos per préstecs: 80 milions de dòlars * 10% = 8 milions de dòlars
Per tant, el càlcul de l’EBIT és el següent,
Apalancament financer = EBIT / EBT
- 1,4 = EBIT / (EBIT-Interès)
- 1,4 (EBIT-Interès) = EBIT
- 1,4 EBIT- (8 milions de dòlars * 1,4) = EBIT
- 1,4 EBIT- EBIT = 11,2 milions de dòlars
- 0,4 EBIT = 11,2 milions de dòlars
- EBIT = 11,2 milions de dòlars / 0,4
EBIT = 28 milions de dòlars.
Exemple núm. 5
ABC Limited ha de triar l’alternativa en què EBIT, EPS serà el mateix per a les alternatives següents:
- Patrimoni net de 60 milions de dòlars de 10 dòlars cadascun i una obligació del 12% de 40 milions de dòlars
- Patrimoni net de 40 milions de dòlars de 10 dòlars cadascun, un 14% de capital social preferent de 20 milions de dòlars i un 12% d’obligacions de 40 milions de rupies.
I impostos = 35%. Calculeu l'EBIT, en el qual l'EPS serà indiferent entre alternatives.
Solució:
Alternativa 1:
EPS (Alt-1) = (EBIT-Interès) (1 tipus d’impost) / Nombre d’accions de renda variable
- = (EBIT: 12% * 40 milions de dòlars) (1-0,35) / 6 milions
- = (EBIT- 4,8 milions de dòlars) (0,65) / 6 milions
Alternativa 2:
EPS (Alt-2) = (EBIT-Interès) (1 tipus d’impost) - (0,14 * 20 milions de dòlars) / Nombre d’accions de renda variable
- = (EBIT: 12% * 40 milions de dòlars) (1-0,35) - (2,8 milions de dòlars) / 4,0 milions
- = (EBIT- 4,8 milions de dòlars) (0,65) - (2,8 milions de dòlars) / 4,0 milions
Comparem l’EPS de l’alternativa 1 amb l’alternativa 2
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (EBIT- 4,8 milions de dòlars) (0,65) / 6 milions = (EBIT- 4,8 milions de dòlars) (0,65) - (2,8 milions de dòlars) / 4,0 milions
Resolent aquesta equació per EBIT, obtenim
EBIT = 17,72308 milions de dòlars
Exemple núm. 6
Tenim les dades següents
- Valor de mercat de l'empresa: 25 milions de dòlars
- Cost del patrimoni net (KE) = 21%
- 15% Valor del deute = 5,0 milions de dòlars al valor de mercat
- Tipus d’impost = 30%.
Calculeu l’EBIT.
Solució:
Per al càlcul de l’EBIT, primer calcularem l’ingrés net de la següent manera,
Valor de l'empresa = Valor de mercat de la renda variable + Valor de mercat del deute
- 25 milions de dòlars = Ingressos nets / Ke + 5,0 milions de dòlars
- Ingressos nets = (25 milions de dòlars - 5,0 milions de dòlars) * 21%
- Ingressos nets= 4,2 milions de dòlars
Per tant, el càlcul de l’EBIT és el següent,
EBIT = Resultat net atribuïble als accionistes / (1- Tipus d’impostos)
- = 4,2 milions de dòlars / (1-0,3)
- = 4,2 milions de dòlars / 0,7
- = 6,0 milions de dòlars
Exemple núm. 7
Tenim les dades següents
- Nivell de producció de l'empresa: 10000 unitats
- Contribució per unitat = 30 USD per unitat
- Apalancament operatiu = 6
- Apalancament combinat = 24
- Tipus d’impost = 30%.
Calculeu l’EBIT
Solució:
Apalancament financer
Apalancament combinat = Apalancament operatiu * Apalancament financer
- 24 = 6 * Apalancament financer
- Apalancament financer = 4
Contribució total = 30 $ * 10000 unitats = 300.000 $
Per tant, el càlcul de l’EBIT és el següent,
Apalancament operatiu = Contribució / EBIT
- 6 = 300.000 dòlars / EBIT
- EBIT = 300.000 dòlars / 6
- EBIT = 50.000 dòlars
Exemple núm. 8
Ens proporcionen el conjunt de dades següent
- Palanquejament operatiu- 14
- Apalancament combinat: 28
- Cost fix - (sense interessos) - 2,04 milions de dòlars
- Vendes: 30 milions de dòlars
- 12% d’obligacions: 21,25 milions de dòlars
- Tipus d’impost = 30%.
Calculeu l’EBIT
Solució:
Apalancament financer
Apalancament combinat = Apalancament operatiu * Apalancament financer
- 28 = 14 * Apalancament financer
- Apalancament financer = 2
Contribució
Apalancament operatiu = Contribució / EBIT
- 14 = Contribució / Contribució: cost fix
- 14 = Contribució / Contribució: 2,04 milions de dòlars
- 14 Contribució - 28,56 milions de dòlars = Contribució
- Contribució = 28,56 milions de dòlars / 13
- Aportació = 2,196923 milions
Per tant, el càlcul de l’EBIT és el següent,
