photosdematures.com

Què és el finançament de renda variable?

El finançament de renda variable és el procés de venda d’una participació a diversos inversors per recaptar fons per a objectius comercials. Un dels avantatges del finançament de renda variable és que els diners que s’han obtingut del mercat no s’han de retornar, a diferència del finançament de deutes que té un calendari de devolució definitiu.

L’amplitud i l’abast del finançament de renda variable cobreixen un ampli espectre d’activitats, des de recaptar alguns centenars de dòlars d’amics i familiars, fins a les ofertes públiques inicials (OPI), que arriben a milers de milions de dòlars recaptats per corporacions gegants i subscrits per un gran nombre d’inversors. .

Tipus de finançament de renda variable

Alguns dels principals i coneguts tipus de finançament de renda variable de fora inclouen:

# 1: Angel Investors

Aquest tipus de finançament de renda variable inclou els inversors que solen ser membres de la família o amics propers dels empresaris. Fins i tot les persones riques o grups d’aquestes persones que amplien finançament financer per a les empreses també es coneixen com a inversors àngel.

• La quantitat invertida per aquests inversors sol ser inferior a 0,5 milions de dòlars.
• Un inversor àngel no participarà en la gestió quotidiana del negoci.

# 2: capitalistes de risc

Aquest tipus de finançament de renda variable inclou inversors professionals i experimentats i amplia el finançament a empreses seleccionades a mà. Aquests inversors analitzen el negoci en qüestió basant-se en criteris de referència estrictes i, per tant, són molt selectius pel que fa a invertir només en aquelles empreses que estan ben gestionades i tenen un fort avantatge competitiu en la seva indústria particular.

• Els capitalistes de risc creuen en la participació activa en la gestió de les empreses en què es mantenen invertits, ja que els ajuda a mantenir una forta vigilància de les activitats quotidianes del negoci i implementar mesures per maximitzar el retorn de la seva inversió.
• Un capitalista de risc normalment inverteix una quantitat superior a 1 milió de dòlars.
• Els capitalistes de risc solen invertir en un negoci en la seva fase inicial i, finalment, abandonen la inversió convertint el negoci en una empresa pública posant les accions a la venda en una borsa de valors mitjançant el procés d’Oferta Pública Inicial (IPO). Un capitalista de risc pot obtenir enormes beneficis de les OPI.

# 3: finançament participatiu

Aquest tipus de finançament de renda variable inclou grans grups d’inversors àngel que estenen el finançament a les empreses més petites. Una inversió de fons col·lectius pot arribar a ser de fins a 1.000 dòlars per a cada inversor. Aquest tipus de recaptació de fons es pot iniciar iniciant una "campanya" de finançament col·lectiu en línia a través d'un dels llocs de finançament col·lectiu.

• Pocs exemples d’aquestes pàgines web de finançament col·lectiu són Crowdfunder i AngelList als Estats Units i Kickstarter i Indiegogo al Canadà.
• Tot i això, cal assenyalar que el finançament de capital mitjançant el crowdfunding només és legal en algunes jurisdiccions i en determinades circumstàncies.

# 4 - Oferta pública inicial

Una empresa ben madurada pot recaptar fons mitjançant aquest tipus de finançament de renda variable en forma de sortida a borsa. En aquest tipus de recaptació de fons, una empresa pot obtenir fons venent les accions de la companyia al públic.

• Normalment, els inversors institucionals amb un fons de corpus enorme inverteixen en aquestes activitats de captació de fons.
• Normalment, una empresa utilitza aquesta forma de finançament de renda variable només després d’haver recaptat fons a través d’altres tipus de finançament de renda variable, perquè un procés de sortida a borsa pot ser una font molt costosa i llarga de temps d’aquest finançament.

Exemple de finançament de renda variable

Prenguem un exemple d’un empresari que ha invertit un capital inicial de 1.000.000 de dòlars en iniciar la seva empresa. Com que tota la inversió és seva, inicialment és propietari de totes les accions del negoci.

A mesura que el negoci comença a créixer, el propietari del negoci pot demanar finançament addicional als inversors àngels o als capitalistes de risc interessats. Suposem que l’inversor extern oferta per pagar 500.000 dòlars, mentre que la inversió original és de 1.000.000 de dòlars, el capital total de la companyia sumarà 1.500.000 dòlars (= 1.000.000 dòlars + 500.000 dòlars).

Finalment, quan l’inversor extern ha adquirit les accions de l’empresa, l’empresari no és propietari del 100% del negoci ara, sinó del 66,67% (inversió de 1.000.000 de dòlars en una inversió total de 1.500.000 de dòlars). D’altra banda, l’inversor té el 33,33%, és a dir, la resta d’accions de la companyia.

Rellevància i usos

El fons recaptat a través del finançament de renda variable és un dels mètodes de finançament més populars que utilitza una empresa, ja que el fons el pot generar el negoci internament o es pot recaptar de manera externa a través d’IPO, capitalista de risc, inversors àngel, etc.

• Els pocs avantatges del finançament de renda variable és que s’estalvia molt en la despesa d’interessos en comparació amb el cost associat amb un finançament de deutes i, en cas que l’empresa falli, el fons recaptat a través del finançament de renda variable no s’ha de retornar, a diferència del deute.
• En conseqüència, si el finançament de renda variable es planifica acuradament, un empresari pot garantir el creixement del seu negoci sense diluir gran part de la seva participació. És probable que les organitzacions amb un potencial de creixement més alt continuïn obtenint finançament de renda variable amb més facilitat, atès el valor vist pels finançadors interessats en recursos propis.
• D'altra banda, una empresa petita no té un volum de negoci, un flux de caixa o actius físics adequats per proporcionar com a garantia durant les seves primeres etapes. En aquest escenari, l’empresa només pot atreure finançament de renda variable d’inversors en fase inicial que estiguin disposats a arriscar-se juntament amb l’empresari.
• És probable que una empresa petita que arribi a una gran empresa d’èxit tingui diverses rondes de finançament de renda variable durant el procés de creixement. Com a tal, una opció de finançament de capital és igualment important tant per a les petites com per a les grans empreses en una etapa diferent del seu desenvolupament.