photosdematures.com

Què és el deute subordinat?

En cas de liquidació d'una empresa, es proporcionen rànquings a diversos deutes a efectes de amortització, en què es coneix el tipus de deute que es classifica després de tot el deute major i altres deutes i préstecs corporatius deute subordinat i els prestataris d'aquest tipus de deutes són corporacions o entitats comercials més grans.

Explicació

És un concepte interessant en el cas dels negocis. Com el seu nom indica, el deute que està subjecte a subordinació quan l’incompliment del creditor s’anomena deute subordinat.

Prenem un exemple senzill per il·lustrar-ho.

Diguem que sou un banc i heu ofert un deute subordinat a l’empresa Y. Després d’un període determinat, l’empresa Y va fer fallida. Com a resultat, l’empresa Y ara no podria pagar els diners que ha pres com a préstec.

Si, com a banc, haguéssiu emès un bo subordinat, no podreu reclamar els guanys ni els actius de l’empresa.

Podeu preguntar: per què?

Perquè heu emès un subordinat préstec; un préstec subordinat significa que tots els deutes superiors serien amortitzats íntegrament dels actius i beneficis de l’empresa. Després d'això, si queda alguna cosa, com a banc rebràs els diners del deute subordinat.

Com podeu veure, el préstec subordinat és força arriscat.

Cal que tots els bancs o entitats financeres que ofereixin un bo subordinat estiguin segurs de la solvència i la riquesa de l’empresa abans d’emetre bons subordinats.

Font: scotiabank.com

Tot i això, hi ha un avantatge.

Atès que els bons subordinats són una mena de deute, si una empresa incompleix, els bancs obtenen els diners dels deutes subordinats davant els accionistes preferents i els accionistes.

Però, tot i així, és millor que els bancs ofereixen préstecs després de molta diligència i analitzant el flux de caixa, els guanys dels darrers anys i els actius de l’empresa. Els bancs també haurien de considerar ràtios importants com la ràtio deute-renda variable, la ràtio de benefici net, la ràtio actual i ràpida, etc.

Diferència entre el deute subordinat i el deute no subordinat

Pel nom, ja es pot dir que el bo subordinat és tot el contrari del deute no subordinat.

Però hem de saber on es troba la diferència real. Fem una ullada -

• Prioritat: En el cas de la fiança subordinada, tots els altres deutes es prioritzen en termes de pagament íntegre abans que es pagui el deute subordinat. No obstant això, en el cas de deutes no subordinats, abans de pagar cap deute menor, primer es pagaria íntegrament el deute no subordinat. Així, pel que fa al deute no subordinat, la prioritat canvia completament en termes de pagament.
• Factor de risc: En el cas del deute subordinat, el risc és molt superior per al prestador. En canvi, en el cas del deute no subordinat, el risc del prestador és força inferior.

Comprendre aquestes dues diferències us farà adonar-vos del funcionament del deute subordinat i del deute no subordinat.

Quines empreses tenen deute subordinat?

Atès que els bancs o les institucions financeres saben que el risc és més gran en els préstecs subordinats, no oferiran el deute subordinat a cap empresa petita. Sí, hi pot haver una excepció, però a causa del factor de risc i del factor de prioritat, és inútil oferir deute subordinat a les empreses.

És per això que els bancs / institucions financeres ofereixen deutes subordinats a les grans corporacions.

Oferir préstecs subordinats a grans empreses permeten estar segurs de tots els extrems -

• En primer lloc, les grans empreses tenen un gran flux de caixa i actius no corrents que permetran als bancs cobrar fins i tot per un préstec subordinat.
• En segon lloc, les grans corporacions han vist el baix i l’alt i han superat les proves i la turbulència dels negocis per obtenir ingressos enormes i atendre una enorme xarxa de clients. Això els permet ser el soci adequat per al préstec subordinat.
• En tercer lloc, les grans empreses tenen una millor solvència que els propietaris de petites empreses. I també poden tenir un millor apalancament financer que els propietaris de petites empreses (no es pot saber només mirant la mida de la corporació, i és per això que sempre és important que els bancs facin la seva pròpia diligència abans d’oferir el bo subordinat a les corporacions).
• Finalment, les possibilitats de fallida per a les grans corporacions són molt inferiors a les petites empreses que acaben de treballar des de fa uns anys. Com a resultat, les grans empreses serien el prestatari més adequat del deute subordinat.

Exemple de deute subordinat

Prenguem un exemple complet de deute subordinat perquè puguem entendre com funciona.

Exemple de deute subordinat

Y Corporation emet dos tipus de bons: el bo G i el bo S. Y és una gran corporació i convenç el banc perquè proporcioni tant deute major com deute subordinat. Per al deute sènior, Y ha emès bons G i per als bons subordinats Y ha emès bons S. Malauradament, Y provoca una gran pèrdua i fa fallida.

Ara s’ha de liquidar Y Corporation. Atès que el bo G s’inclou en la categoria de deute sènior, es pagaria primer abans que qualsevol altre deute, accionistes preferents i accionistes de renda variable.

No obstant això, per als titulars de bons S és possible que la liquidació no sigui bona, ja que se’ls donaria l’última prioritat en pagar el préstec subordinat. Però hi ha una cosa bona: els accionistes de bons S serien pagats per la liquidació de Y Corporation abans que es pagui qualsevol accionista preferent i accionista.

Font de la imatge: globenewswire.com

A més, consulteu aquesta guia detallada sobre el deute de subordinació per obtenir més exemples

Per què es convertiria en titular de deutes subordinats?

Aquesta pregunta en particular pot quedar al vostre cervell: per què algú / banc / institució financera / promotor acceptaria un acord subordinat de deute.

La resposta és doble.

En primer lloc, quan una empresa sent que necessita més diners en forma de capital, la companyia s’acosta a les empreses o bancs que mantenen una relació cordial amb elles. La relació comercial és tal que les empreses dirigides no poden dir ‘no’ a l’antiga empresa.

En segon lloc, a causa de la relació cordial, les empreses acostades ofereixen una taxa més baixa pels deutes que ofereixen i també un acord subordinat per al pagament del deute. En aquest cas, el tipus d'interès del préstec subordinat és molt inferior al tipus d'interès que qualsevol inversor general estaria disposat a acceptar.

I és per això que els titulars de préstecs subordinats accepten aquest acord i només pot passar per a les grans empreses.

Fins i tot si hi pot haver relacions cordials entre grans bancs i petites empreses; els grans bancs poden no assumir grans riscos en oferir deute subordinat a petites empreses només per a relacions cordials.