photosdematures.com

Què són les opcions americanes?

Una opció americana és un tipus de contracte d’opcions (Call o Put) que es pot exercir en qualsevol moment a voluntat del titular de l’opció abans de la data de caducitat. Permet al titular de l'opció obtenir beneficis de la seguretat o de l'estoc en qualsevol moment en què la seguretat o l'estoc sigui favorable. Una opció europea és exactament el contrari d’una opció americana, en què el titular de l’opció no pot vendre l’opció fins al dia de venciment, fins i tot quan sigui favorable. No hi ha cap connexió geogràfica en relació amb els noms, ja que només es refereix a l'execució del comerç d'opcions.

Tipus d’opcions americanes

Hi ha dos tipus d’opcions americanes.

# 1: opció de trucada americana

Una opció de trucada americana permet al titular de l'opció el dret de sol·licitar el lliurament de la garantia o de l'estoc en qualsevol moment entre la data d'execució i la data de caducitat quan el preu dels actius supera el preu de vaga. En una opció American Call, el preu de vaga no varia al llarg del contracte.

Si el titular de l’opció no vol exercir l’opció, pot optar per no exercir l’opció, ja que no hi ha l’obligació de rebre la garantia ni les accions. Les opcions de compra nord-americanes solen exercir-se quan són molt diners, cosa que significa que el preu de l’actiu és molt superior al preu de vaga.

Exemple

ABC Inc ha estat fent un bon negoci des dels darrers 2 trimestres i esteu convençuts que el preu de les accions superarà el preu actual de 150 dòlars per acció. El contracte consta de 100 accions.

Vaga = 160 dòlars

Premium = 10 dòlars per acció

Toal Premium = 10 $ x 100 = 1.000 $

Les accions funcionen bé i el preu arriba a 180 dòlars, en aquest cas, exercireu l'opció i comprareu les accions a 160 dòlars per acció i les vendreu a 180 dòlars per acció al mercat.

Benefici = (Preu de venda de les accions - Preu d’exercici d’opció) - Premium

= (180 x 100 dòlars) - (160 x 100 dòlars) - 1.000 dòlars

= $(18,000-16,000) – $1,000

=$1,000

Contractar el contracte d’opcions va ser una bona decisió i sortir encara millor del contracte en el moment adequat. Aquesta és una opció de trucada americana.

# 2 - Opció de venda americana

Una opció American Put permet al titular de l'opció el dret de demanar al comprador la seguretat de les accions en qualsevol moment entre la data d'execució i la data de caducitat quan el preu de l'actiu caigui per sota del preu d'exercici.

Si el titular de l'opció no vol exercir l'opció, pot optar per no exercir l'opció, ja que no hi ha cap obligació de vendre el valor o les accions. Una opció de venda nord-americana pot tenir una gran quantitat de diners quan el preu de l’actiu és molt inferior al preu de vaga.

Exemple

ABC Inc ha estat notícia per qüestions internes en la seva gestió i suposa que el preu de les accions baixarà el mes en curs. Podeu comprar una opció de venda per guanyar diners amb aquesta situació. Les accions cotitzen a 150 dòlars per acció i la mida del contracte és de 100 accions.

Vaga = 140 dòlars

Premium = 10 dòlars

= 10 x 100 dòlars

= $1,000

L’empresa cau a 120 dòlars, no és una bona notícia? Compra les accions del mercat a 120 dòlars i exerceix la seva opció a 140 dòlars per acció.

Benefici = (Preu d’exercici d’opció - Preu de compra de les accions) - Premium

= (140 x 100 dòlars) - (120 x 100 dòlars) - 1.000 dòlars

= ($14,000 – $ 12,000) – $1,000

= $1,000

És important exercir l'opció call o put en el moment adequat en una opció americana.

Avantatges de les opcions americanes

• El major avantatge de les opcions americanes és la possibilitat d’exercir el contracte en qualsevol moment abans de la data de caducitat.
• La possibilitat d’exercir el contracte abans de la data d’exdividend que permet al titular de l’opció ser propietari de les accions i ser elegible per al pagament del dividend per al període següent.
• Facilita que els beneficis s’utilitzin de manera òptima i promou una major activitat del mercat.

Desavantatges de les opcions americanes

• Una opció nord-americana és cara si es compara amb una opció europea, ja que cobra una prima més alta pel luxe d’exercir les opcions en qualsevol moment abans de la data de caducitat.
• El titular de l’opció pot perdre una apreciació potencial superior si decideix exercir el contracte d’opció abans de la data de caducitat.

Punts importants

• Les opcions negociades en borsa sobre accions són majoritàriament opcions americanes.
• Un titular d’opcions no és apte per a pagaments de dividends. Els accionistes abans de la data d’exdividend són elegibles per al pagament de dividends. La data d’exdividend és la data en què els accionistes passen a ser elegibles per rebre dividends durant el període següent.
• Les opcions americanes solen exercir-se abans de la data d’exdividend, ja que permet al titular de l’opció ser propietari de les accions i ser elegible per al següent pagament del dividend.
• American Options dóna dret al titular de l'opció a exercir l'opció en el moment en què la seguretat o les accions resultin més rendibles per al titular de l'opció.
• Quan el preu de les accions augmenta, augmenta el valor d’una opció de compra i també augmenta la prima que es cobra.
• Un titular d’opcions també pot considerar la possibilitat de vendre l’opció nord-americana al mercat si la prima actual al mercat és superior a la prima que es pagava en el moment de formalitzar el contracte. En aquest cas, el titular de l’opció es beneficiarà de la diferència entre les dues primes.

Conclusió

• El moment en què es pot exercir l'opció determina el tipus d'opció. Si l'opció es pot exercir en qualsevol moment abans de la data de caducitat, és una opció americana.
• És un estil de contracte d’opcions que permet al titular de les opcions exercir el contracte en qualsevol moment abans de la data de caducitat.
• Una opció nord-americana permet al titular de l'opció obtenir els màxims beneficis, ja que permet exercir el contracte quan la seguretat o les accions són favorables per al titular de l'opció.