photosdematures.com

Quin és el tipus de cupó d'un bo?

La taxa de cupó s’aplica principalment a les obligacions i sol ser el ROI (tipus d’interès) que paguen el valor nominal d’un bo pels emissors d’obligacions i també s’utilitza per calcular l’amortització del SIG (garantit) seguretat dels ingressos).

Fórmula

El tipus de cupó d’un bo es pot calcular dividint la suma dels pagaments anuals del cupó pel valor nominal del bo i multiplicat pel 100%. Per tant, la taxa d’un bo també es pot veure com la quantitat d’interessos pagats a l’any com a percentatge del valor nominal o nominal del bo. Matemàticament, es representa com,

El preu dels bons varia en funció del tipus de cupó i del tipus d’interès vigent al mercat. Si el tipus de cupó és inferior al tipus d’interès del mercat, es diu que el bo es negocia a un descompte, mentre que el bo es negocia a una prima si el tipus de cupó és superior al tipus d’interès del mercat. Malgrat tot, es diu que el bo es negocia a la par si el tipus de cupó és igual al tipus d’interès del mercat

Passos per calcular el tipus de cupó del bo

Els passos per calcular el tipus de cupó d’un bo són els següents:

• Pas 1: En primer lloc, el valor nominal o el valor nominal de l'emissió de bons es determina segons el requisit de finançament de l'empresa.
• Pas 2: Ara es determina el nombre d'interessos pagats durant l'any i, a continuació, es calcula el pagament d'interessos anualitzats sumant tots els pagaments durant l'any.

Pagament anual d 'interessos = Pagament periòdic d’interessos * Nombre de pagaments en un any

• Pas 3: Finalment, la fórmula del tipus de cupó del bo es calcula dividint els pagaments d’interessos anualitzats pel valor nominal del bo i multiplicat pel 100%, tal com es mostra a continuació.

Exemples

Prenguem l'exemple d'un bo amb pagaments de cupons trimestrals. Suposem que una empresa XYZ Ltd ha emès un bo amb un valor nominal de 1.000 dòlars i pagaments d’interessos trimestrals de 15 dòlars.

1. Si el tipus d’interès vigent al mercat és del 7%, l’objectiu es negocia a _______
2. Si el tipus d’interès vigent al mercat és del 6%, l’objectiu es negocia a _______
3. Si el tipus d’interès vigent al mercat és del 5%, l’objectiu es negocia a _______

Segons la pregunta donada,

Valor nominal del bo = 1.000 dòlars

Pagament anual d’interessos = 4 * Pagament trimestral d’interessos

• = 4 * $15
• = $60

Per tant, el tipus de cupó del bo es pot calcular utilitzant la fórmula anterior com:

1. Atès que el cupó (6%) és inferior a l’interès de mercat (7%), el bo es negocia a descompte.
2. Atès que el cupó (6%) és igual a l’interès de mercat (7%), el bo es negocia a par.
3. Atès que el cupó (6%) és superior a l’interès de mercat (5%), el bo es negocia a una prima.

Impulsors de la taxa de cupó d’una obligació

Quan una empresa emet un bo al mercat obert, arriba al tipus de cupó òptim en funció del tipus d’interès vigent al mercat per fer-lo competitiu. A més, la solvència de l’emissor impulsa el tipus de cupó d’un bo, és a dir, és probable que una empresa classificada com a “B” o inferior per qualsevol de les principals agències de qualificació ofereixi un tipus de cupó més alt que el tipus d’interès del mercat per compensar el risc de crèdit addicional assumit per els inversors. En resum, el tipus de cupó està influït pels tipus d’interès del mercat i la solvència creditícia de l’emissor.

Rellevància i usos

El tipus de cupó es refereix al tipus d’interès establert sobre els títols de renda fixa, com ara els bons. En altres paraules, és la taxa d'interès que els emissors de bons paguen als titulars de la seva inversió. És el tipus d’interès periòdic pagat pel valor nominal del bo als seus compradors. Cal assenyalar que el tipus de cupó es calcula en funció del valor nominal o nominal del bo, però no en funció del preu d’emissió o del valor de mercat.

És per excel·lència copsar el concepte de la taxa, ja que gairebé tots els tipus de bons paguen interessos anuals al titular de l’obligació, que es coneix com a tipus de cupó. A diferència d'altres mètriques financeres, el pagament del cupó en termes de dòlars es fixa durant la vida del bo. Per exemple, si un bó amb un valor nominal de 1.000 dòlars ofereix una taxa de cupó del 5%, el bono pagarà 50 dòlars al tenedor de bons fins al seu venciment. El pagament dels interessos anuals continuarà sent de 50 dòlars durant tota la vida del bo fins a la seva data de venciment, independentment de l’augment o caiguda del valor de mercat del bo.

Una altra faceta important del tipus és que si el tipus d’interès del mercat preval és superior al tipus del bo, s’espera que el preu del bo baixi perquè un inversor serà reticent a comprar el bo al valor nominal actual, ja que poden obtenir una millor taxa de rendiment en altres llocs. D’altra banda, si el tipus d’interès del mercat dominant és inferior al tipus de cupó del bo, s’espera que augmenti el preu del bo perquè pagarà un retorn de la inversió superior al que pot fer un inversor comprant un bo similar. ara, com que el tipus de cupó serà més baix, resultant en una caiguda global dels tipus d’interès.