photosdematures.com

Què és el comerç privilegiat?

El comerç d’informació privilegiada negocia entre particulars o un grup d’individus com a resultat de l’accés directe o indirecte a certa informació confidencial sobre una empresa que pot canviar la percepció si aquesta informació es fa pública.

Per entendre-ho, vegem la frase.

• La primera paraula és "privilegiada", és a dir, quan una persona es troba dins d'una empresa o quan una persona treballa per a una empresa (és a dir, un empleat).
• L'última paraula és "comerç", és a dir, quan es tracta d'una seguretat individual.

Combinant aquestes dues paraules, obtenim aquest significat: un empleat que negocia els valors de l’empresa.

Ara, el comerç pot ser legal i il·legal.

• El tràfic il·legal d’informats privilegiats és quan els privilegiats volen beneficiar-se de la informació de l’empresa a costa de l’empresa.
• La negociació d'informació privilegiada legal és quan els privilegiats de l'empresa negocien accions però, alhora, informen de la negociació a la Comissió de Valors i Borses (SEC).

Exemples de negociació privilegiada il·legal

• Diguem que una empresa optaria per una fusió d’aquí a uns mesos. Un executiu de la companyia ho coneix. I per beneficiar-se d’això, compra les accions de la companyia abans que es faci públicament l’anunci de la fusió. Això s’anomena TI il·legal.
• Diguem que un empleat del govern s'assabenta que, a causa d'una regulació, una empresa de transport se'n beneficiaria enormement. En secret, decideix comprar accions de l’empresa de transport i empeny a aprovar el reglament tan aviat com pugui. Es tracta d’un comerç il·legal per part d’un privilegiat, ja que l’empleat només es beneficia de la informació que encara no es fa pública.
• El senyor H és empleat d’una organització. Ha assistit a una reunió on el director financer de la companyia ha estat parlant de com la companyia aniria a la fallida en pocs mesos. Sabent això, el senyor H truca en secret al seu amic que posseeix un gran nombre d’accions de l’empresa i adverteix que la companyia aniria a la fallida i que el seu amic hauria de vendre les accions de l’empresa immediatament.

Per al comerç il·legal, el culpable pot haver de pagar una multa enorme o fins i tot obtenir una presó.

font: pymnts.com

SEC va cobrar a Jun Ying, un exdirector general de la unitat de negoci nord-americana d'Equifax per aquesta negociació. Ying va vendre les seves accions abans de la divulgació pública de la violació massiva de dades de la companyia.

Exemples legals

Com a propietari d’empresa o com a membre del consell d’administració, si veieu alguna operació dins de la vostra empresa, heu d’informar a la Comissió de Valors i Borses (SEC) mitjançant el formulari 4. (Consulteu també Tipus de SEC Presentacions)

Ara, vegem alguns exemples.

• El conseller delegat d’una empresa ha comprat 10.000 accions de la seva pròpia empresa. Com que negocia una persona privilegiada, el propietari de l’empresa ho informa a la Securities and Exchange Commission (SEC). Això és legal perquè s’informa de la negociació per part d’un privilegiat.
• Sovint es proporciona als empleats opcions sobre accions com a part de la seva compensació. En aquest cas, si un empleat exerceix les seves opcions sobre accions i obté 500 accions de la companyia, podem denominar-lo comerç legal per part d’un privilegiat.
• El senyor T és al consell de l’empresa. Decideix comprar 3000 accions de la seva pròpia empresa. I la transacció es comunica immediatament a la SEC. També podem denominar-ho com a insider trading legal.

Diferència entre el comerç d’informes privilegiats legal i el il·legal?

• En primer lloc, podem trucar a una negociació legal quan la negociació es realitza durant un període de temps en què la informació no pública no afectarà les decisions d’inversió dels inversors externs.
• En segon lloc, anomenarem legalment una negociació quan el comerç per part d’un privilegiat sigui notificat immediatament a la Comissió de Valors i Borses (SEC), ja que en fer-ho es divulga la informació al públic.
• En tercer lloc, qualsevol operació legal (per exemple, opcions sobre accions dels empleats) també seria objecte de negociació privilegiada.
• En quart lloc, si algun empleat comparteix informació no pública amb els seus amics per beneficiar-los, no és un comerç legal per part d’un privilegiat. I aquest comerç s’hauria d’informar immediatament si es coneix. Si la SEC troba l’empleat culpable, ha de pagar una multa o també pot comportar un càstig més dur.
• En cinquè lloc, el consell d’administració i els propietaris de l’empresa haurien d’estar atents a que qualsevol informació privilegiada no s’hagi de compartir sense el consentiment previ d’aquests.