photosdematures.com

Què és l’índex Herfindahl-Hirschman?

L'índex Herfindahl-Hirschman o puntuació HHI fa referència a una mesura de la concentració del mercat i és un indicador de la quantitat de competència en una indústria en particular. La fórmula de l’índex HHI ajuda a analitzar i observar si una indústria en particular està molt concentrada o propera al monopoli o si hi ha algun nivell de competència al seu voltant. Es calcula primer quadrant i sumant la quota de mercat individual de cada empresa en una indústria o mercat concret.

L’índex HHI pot variar de 0 a 10.000 si s’utilitzen percentatges sencers. De la mateixa manera, pot variar de 0 a 1, on les quotes de mercat s’utilitzen com a fraccions. Per exemple. si només hi ha una empresa que opera en una indústria i que té una quota de mercat del 100%, la seva HHI respectiva seria exactament 10.000 o 1 i indicaria un monopoli.

Exemples d'indústries altament concentrades:

• Producció de refrescos - Coca-Cola i PepsiCo combinats, tenen més del 70% de la quota de mercat.
• Il·luminació i bombeta - General Electric, Philips i Siemens tenen junts al voltant del 90% de la quota de mercat.

Fórmula de l’índex Herfindahl-Hirschman

La fórmula de l’índex Herfindahl-Hirschman és:

Índex Herfindahl-Hirschman = s2₁ + s2₂ + s2₃ + s2₄ + .... .s2_n

On,

s_n és la quota de mercat de l'empresa n.

Com funciona l'índex Herfindahl-Hirschman (HHI) de totes maneres?

La puntuació HHI és directament proporcional a la concentració en un mercat concret. Això vol dir que un valor o puntuació HHI més alt reflecteix una concentració més alta a la indústria i, per tant, reflecteix una competència menor. De la mateixa manera, una puntuació HHI més baixa comportaria la presència d’una bona competència al voltant de les empreses d’una indústria. Un valor més proper a 10.000 o 1 indicaria la presència de monopoli i un valor més proper a 0 indicaria una competència sana i una concentració gairebé nul·la entre empreses.

El Departament de Justícia dels Estats Units, juntament amb molts organismes reguladors de tot el món, utilitza HHI per avaluar el nivell de concentració en els seus mercats respectius, especialment per a transaccions de fusions i adquisicions. Per simplicitat, les agències solen considerar la següent llosa HHI per avaluar la concentració:

• HHI inferior a 1.500 = Mercat competitiu
• HHI entre 1.500 i 2.500 = Mercat moderadament concentrat
• HHI igual o superior a 2.500 = Mercat molt concentrat

A més, es suposa que les transaccions de fusió que augmenten la HHI en més de 200 punts en mercats molt concentrats probablement augmentaran la quota de mercat segons les directrius de fusió horitzontals, publicades pel departament de justícia dels Estats Units i la comissió federal de comerç.

Exemple d'índex Herfindahl

Comprenguem l’exemple de l’índex Herfindahl.

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel d’índex Herfindahl aquí: plantilla Excel índex Herfindahl

Suposem que només tenim quatre empreses a la indústria de la fabricació de joguines i que a continuació es mostren les respectives quotes de mercat d’aquestes quatre empreses:

• Quota de mercat de l'empresa A = 25%
• Quota de mercat de l'empresa B = 35%
• Quota de mercat de l'empresa C = 12%
• Quota de mercat de l'empresa D = 28%

Solució:

El càlcul de l’índex Herfindahl-Hirschman serà -

Fórmula de l’índex Herfindahl-Hirschman (HHI) = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Fórmula de l’índex Herfindahl-Hirschman (HHI) = 625 + 1.225 + 144 + 784

Índex Herfindahl-Hirschman (HHI) = 2.778

Com que la puntuació és superior a 2.500, això representaria que la nostra indústria de joguines està molt concentrada en la natura i que no es veu una competència sana.

Podeu consultar la plantilla excel donada anteriorment per al càlcul detallat de l’índex Herfindahl.

Per què utilitzar l’índex Herfindahl-Hirschman i per què no?

L’avantatge principal d’HHI és el seu càlcul senzill i la menor dependència d’enormes fonts de dades. Al contrari, el càlcul HHI només requereix un grapat de dades per avaluar la viabilitat i proporciona una bona direcció i punt de partida per a una anàlisi posterior.

Un desavantatge important de HHI és també la seva naturalesa simplista. Atès que la fórmula és simple; no aconsegueix emprendre diversos adversaris i complexitats del mercat presents en l’estructura actual del mercat, especialment al voltant de les transaccions de fusions i adquisicions.

Limitacions de l'índex Herfindahl-Hirschman

En termes generals, a més de l’inconvenient de la simplicitat, HHI també pateix diverses limitacions que posarien l’èmfasi en una acurada consideració de tots els factors persistents abans de la seva aplicació. Això significa que HHI no es pot implementar directament per a totes les indústries i només pot ser eficaç si es tenen en compte tots els factors rellevants.

Per exemple, les empreses poden semblar tenir menys quota de mercat en una indústria en particular i aquesta indústria podria semblar competitiva, però aquestes empreses podrien tenir posicions dominants en una àrea geogràfica o país determinats, cosa que no seria indicativa per a la puntuació HHI. Per tant, hi ha una limitació a l’hora de definir l’abast i el mercat, cosa que fa que l’anàlisi i l’observació siguin menys efectius. Per exemple, la indústria dels fabricants d’automòbils nord-americans pot semblar competitiva amb menys concentració, però una empresa en particular, diguem que Ford podria tenir una posició dominant en un país concret, diguem-ne, Sud-àfrica.

A més, la limitació de definir un mercat persisteix en un escenari on la competència intraindustrial és present en un mercat específic. Per exemple, un mercat específic pot semblar ser competitiu amb l’anàlisi de la puntuació baixa d’HHI. Tanmateix, una empresa en particular pot tenir una posició dominant en un segment específic del mercat o producte amb què tracta l'empresa. Per exemple, a la indústria tecnològica, la puntuació HHI pot ser baixa a causa de la disponibilitat de molts jugadors i amb quotes de mercat dignes.

Però, per exemple, una empresa en particular, diguem que Google pot mantenir una posició dominant en un segment de mercat específic, diguem-ne motor de cerca. Com a alternativa, si només definim el nostre abast i ens centrem només en el mercat dels motors de cerca, en lloc del món tecnològic generalitzat, trobaríem que Google té una posició important al mercat i domina la indústria.

Linia inferior

Totes les economies s’esforcen per fer el seu mercat general més eficaç i competitiu perquè tothom que vulgui fer negocis pugui tenir accés a tots els recursos necessaris. De vegades, les empreses o empreses intenten imposar la seva posició dominant en una indústria i perjudicar directament o indirectament els petits jugadors, cosa que afecta el medi ambient i desincentiva una sana competència. Els organismes reguladors i els gossos de vigilància busquen contínuament aquests escenaris que puguin augmentar la concentració en qualsevol indústria. El motiu aquí no és desanimar la gran quota de mercat de cap empresa, sinó podar algunes pràctiques que afecten la competència en general.

HHI té en compte la mida relativa de les empreses en un mercat i s'aproxima a zero quan hi ha un gran nombre d'empreses amb una mida relativament igual. Per contra, quan només hi ha una empresa present en un mercat, arriba al màxim de 10.000 i indica la presència d’un monopoli. Malgrat els seus desavantatges, HHI és una molt bona eina per avaluar l'estructura del mercat i determinar la concentració.