photosdematures.com

Què són els fitxers SEC per empresa?

La presentació SEC és un document formal presentat a la Securities and Exchange Commission dels Estats Units i conté informació financera de l’empresa o qualsevol altra informació material relativa a les activitats que van tenir lloc o que s’hauran de realitzar en un futur proper. Aquests fitxers inclouen declaracions de registre, informes periòdics formals i altres formularis.

Per què són importants les presentacions SEC?

• És imprescindible entendre que SEC és un gos de vigilància regulador que es crea per al benefici de l’inversor.
• Recull tots els documents que detallen la salut financera i operativa de les empreses que tenen accions propietat i comercialització del públic.
• La SEC comprova la qualitat de la informació subministrada i té el dret d’investigar les empreses en cas que no s’ofereixi clarament certa informació. Els inversors utilitzen aquestes declaracions per avaluar el rendiment de l’empresa.
• Aquesta és la raó principal per la qual la informació reportada esdevé molt important. A la següent secció, parlarem de diferents tipus de sol·licituds.

Tipus de fitxers SEC de l’empresa

Hi ha diferents tipus de presentacions. Alguns dels més importants s’han comentat aquí.

1. Declaracions de registre
2. Formulari 10K
3. Informes 10Q
4. Informes 8K
5. Calendari 13D
6. Declaracions de servidor intermediari
7. Formulari 3, 4 i 5

# 1 - Declaracions de registre

Aquestes afirmacions són principalment de dos tipus:

# 1 - Registres "d'oferta" presentats d'acord amb la Securities Act de 1933:

Aquesta declaració s’utilitza per registrar els títols abans que s’ofereixin a un públic més nombrós com els inversors. Té dues parts, una de les quals és un fulletó preliminar i la segona conté certa informació que no cal presentar-la al fulletó. Les declaracions varien pel propòsit i pel contingut en funció del tipus d’organització que emeti accions. En cas que una corporació iniciï una declaració d’oferta, la SEC l’avalua. Si SEC requereix algun canvi en el document, se n’informa a la corporació. Publicar que el document es posa a disposició dels inversors perquè es pugui iniciar la venda de valors.

La primera pàgina conté el nom de l’empresa juntament amb Key Management, com ara el CEO, COO i CFO

A més, a la pàgina principal, trobareu detalls de l’oferta de sortida a borsa o de l’import que la companyia vol augmentar. En aquest cas, Box volia recaptar 250 milions de dòlars.

Un altre aspecte important de la presentació S1 és que proporcionen detalls sobre com s’utilitzarà la recaptació. Això és molt important per a l’inversor. Com podeu veure més amunt, Box té previst utilitzar els ingressos per a fins corporatius, inclosos el fons de maniobra, la despesa d'explotació i la despesa de capital.

Hi ha molta altra informació important a l'arxiu S1, com ara la discussió sobre la dilució total, el debat sobre la gestió i l'anàlisi de les condicions i els resultats financers, la descripció de les accions i el capital social i si les accions són elegibles per a vendes futures.

De fet, crec que totes les seccions són molt importants. En una secció, heu de llegir diverses vegades els "Factors de risc", ja que proporcionen molts detalls sobre l'empresa i les seves incerteses relacionades amb l'empresa.

Si voleu aprendre a analitzar detalladament la presentació del registre S1, consulteu aquestes dues publicacions:

• Anàlisi de sortida a borsa IPO
• Anàlisi de la sortida a borsa d’Alibaba

# 2 - Registres de "negociació" presentats d'acord amb la Securities Exchange Act de 1934:

Aquestes declaracions es presenten per permetre la negociació entre inversors en una borsa de valors o al mercat de venda lliure (OTC).

# 2 - Informe 10.000

L'informe 10-K és una presentació anual que una empresa ha de presentar en un termini de 90 dies després del final de l'exercici. Proporciona a inversors i grups d'interès una anàlisi completa de la companyia. Les divulgacions a 10-K es fan sota 14 elements d'informes diferents en quatre parts diferents. A continuació es detallen cadascuna de les parts i els ítems posteriors.

Part I

Tema 1: Aquest és el negocis secció de l’empresa, on es proporcionen detalls com els principals productes i serveis oferts, mercats, mètode de distribució, factors competitius, disponibilitat de matèries primeres, l’impacte del compliment, franquícies, patents, llicències, etc.

Tema 2: Aquest és el propietat secció de l’empresa, on es proporcionen detalls com la ubicació d’una planta de fabricació principal i altres propietats importants.

Tema 3: Aquest és el procediments legals secció de l’empresa, proporciona una breu descripció dels procediments legals materials pendents.

Tema 4: Aquesta és la secció que es divulga el que va passar a votar tots els titulars de seguretat. Proporciona tota la informació relacionada amb la reunió d’accionistes.

Part II

Tema 5: Aquesta secció inclou detalls sobre mercat principal en què es negocien els valors. Conté detalls sobre preus de les accions, dividends pagats.

Tema 6: Aquesta secció conté informació relacionada amb les dades financeres seleccionades a cinc anys. Conté detalls relacionats amb les vendes netes, els ingressos d'explotació, els ingressos o pèrdues, etc.

Tema 7: Aquest és el secció de discussió i anàlisi sobre la gestió de l’empresa. Aquí l'empresa indica informació relacionada amb la liquiditat, els recursos de capital, les tendències del mercat favorables i desfavorables, etc. Aquesta secció us ajudarà a identificar respostes a l'anàlisi financera.

Tema 8: Aquest és el estat financer i dades complementàries secció de l’empresa. En aquesta secció, la companyia informa de dos anys de balanços auditats i tres anys de comptes de pèrdues i ingressos auditats.

Tema 9: Aquesta secció està relacionada amb comptables i qualsevol tipus de canvi en els mateixos. També posa de manifest els desacords si n’hi ha.

Part III

Tema 10: Aquesta secció conté informació relacionada amb Directors i executius. Proporciona detalls com el nom, el mandat i la informació general dels consellers i els executius.

Tema 11: Aquesta secció conté informació relacionada amb la remuneració de Directors i oficials.

Tema 12: Aquesta secció conté informació relacionada amb el fitxer Propietat de seguretat de determinats propietaris i administracions beneficioses. Això ajuda els inversors a avaluar el patró de propietat de l’empresa, que és un dels criteris importants a l’hora de prendre una decisió d’inversió.

Tema 13: Aquesta secció conté informació relacionada amb Determinades relacions i transaccions relacionades en què entra la companyia.

Part IV

Tema 14: Aquesta secció conté informació relacionada amb Exposicions, calendaris d'estats financers.

10-K és una de les sol·licituds més importants per a una empresa i tots els grups d’interès l’esperen. Algunes de les seccions més importants que els analistes segueixen amb detall són una visió general del negoci, discussió i anàlisi de la gestió, estats financers, procediments judicials, etc. Per a un inversor, és molt important entendre que aquests estats financers actuen com una interfície per conèixer més informació sobre l’empresa. Si l’empresa està qualificada com a petita empresa, l’empresa ha de presentar 10-KSB.

# 3 - Informes 10Q

L'informe 10-Q és una presentació trimestral que una empresa ha de presentar dins dels 45 dies posteriors al final del període d'informe trimestral. Una de les principals diferències amb el 10-K és el fet que aquí els estats financers no són auditats i la informació proporcionada és menys detallada. Això proporciona a l’inversor una visió continuada de l’entitat. Les divulgacions del 10-Q es fan en vuit articles d'informes diferents en dues parts diferents. A continuació es detallen cadascuna de les parts i els ítems següents.

Part I

Tema 1: Aquesta secció conté informació relacionada amb Estats financers trimestrals.

Tema 2: Aquest és el discussió i anàlisi de la gestió secció de l’empresa. Inclou debats sobre el rendiment operatiu durant el trimestre respecte al rendiment dels trimestres anteriors.

Part II

Tema 3: Aquest és el procediments legals secció de l’empresa, proporciona una breu descripció dels procediments legals materials pendents.

Tema 4: Aquest és el Canvis en els valors de l’empresa. Informa de qualsevol canvi material en el dret dels titulars de les diferents classes d’un valor registrat.

Tema 5: Aquesta secció conté informació relacionada amb incompliment dels títols sèniors. Des de la perspectiva del crèdit, aquesta és una de les seccions més importants, ja que destaca tots els casos d’impagaments materials.

Tema 6: Aquesta és la secció que es divulga el que va passar a votar tots els titulars de seguretat. Proporciona tota la informació relacionada amb la reunió d’accionistes.

Tema 7: Aquesta és la secció que revela altres esdeveniments importants. Conté tota la informació que és materialment important, però que no troba cap altre cap per informar.

Tema 8: Aquesta secció conté informació relacionada amb exposicions i canvis corporatius això va passar i es va informar durant el trimestre.

És molt important tenir en compte que, durant el trimestre, es poden produir molts canvis en el continu del negoci. Aquesta és la raó per la qual el 10-Q és un dels fitxers importants que presenten les empreses a la SEC. Si l’empresa està qualificada com a petita empresa, l’empresa ha de presentar 10-QSB.

Informe # 4 - 8K

La presentació de 8 K s’utilitza per informar regularment els inversors sobre els esdeveniments del negoci. La majoria dels desenvolupaments que es produeixen a l’empresa s’adscriuen generalment en 10K o 10Q. Tanmateix, en cas que algunes de les novetats no siguin aquestes presentacions a temps, es publicaran mitjançant 8-K. És important tenir en compte que aquesta versió no està programada i es pot produir en qualsevol moment durant el desenvolupament de l’empresa. Alguns dels esdeveniments que poden conduir a la presentació del 8-K són:

• Informació sobre fallida
• Deteriorament material realitzat per l’empresa
• Finalització de la fusió o adquisició
• Disposició de diversos actius de l’empresa
• Sortides o nomenaments d’executius de l’empresa
• Canvi en l'exercici
• Canvis de control o registrant de l’empresa

Tingueu en compte que la llista és només orientativa i no exhaustiva; cal informar qualsevol informació que sigui materialment important per a l’inversor en forma de 8-K.

# 5 - Calendari 13D

Aquesta presentació és com una declaració d'adquisició que ressalta els detalls de l'esdeveniment. Aquesta presentació ha de ser presentada per propietaris de renda variable que tinguin més d’un 5% d’accions dins dels 10 dies posteriors a un esdeveniment d’adquisició. Les divulgacions de l’annex 13D es publiquen en 7 elements diferents d’informació. A continuació es detallen cadascun dels elements:

• Tema 1: Seguretat i dades de l'emissor
• Tema 2: Antecedents i identitat de la persona que presenta aquesta declaració. Ajuda a identificar el propietari del patrimoni
• Tema 3: Detalls de la consideració, com ara la font i el nombre de fons implicats en la transacció
• Tema 4: Aquest article detalla l'objectiu real de la transacció
• Tema 5: Aquesta partida detalla els interessos en valors de l'emissor
• Tema 6: Detalla els contractes i acords que hi hagi en la transacció
• Tema 7: Aquesta és la secció d'exposicions que inclou generalment l'acord d'adquisició, els acords de finançament i els detalls del contracte

# 6 - Declaració de servidor intermediari

La declaració de representació és una notificació oficial a la classe d’accionistes designada en què s’indica quines qüestions vindran a votar per als accionistes. Cal presentar-ho abans de la sol·licitud del vot dels accionistes per a qualsevol assumpte que vagi des de l'elecció de consellers fins a l'aprovació de diferents tipus d'accions corporatives.

font:

# 7 - Forma 3, 4 i 5

En aquestes formes, els inversors tendeixen a mirar com s’estan produint la propietat i les compres d’accions dins dels executius de l’empresa. Cadascuna d’aquestes formes té una funció específica que es descriu a continuació.

Formulari 3

És la presentació inicial que indica tots els imports de propietat

Formulari 4:

Aquest formulari s’utilitza per identificar els canvis en l’estructura de propietat de l’empresa. El formulari 4 s’ha de presentar el dia deu del mes següent de la transacció.

Formulari 5:

El formulari 5 és un resum anual del formulari 4 i inclou tota la informació que la companyia ha divulgat mitjançant el formulari 4. Ajuda els inversors a obtenir en una instantània un indicador del que ha estat la tendència de la propietat durant un any concret.

Conclusió

Hem debatut tots els fitxers importants presentats per una empresa a la SEC. Tanmateix, advertim als inversors que la llista és altament representativa però no exhaustiva.

• Hi ha alguns fitxers que es presenten en casos especials i són importants per a un esdeveniment concret. Si un inversor té la intenció d’entendre la informació de l’empresa, implica fer un pas més i aprendre l’art de llegir entre línies. T
• hi ha casos en què algunes de les banderes vermelles principals formen part de les notes a peu de pàgina de les presentacions.
• Els fitxers SEC són un mecanisme regulador per mantenir la simetria de la informació entre els grups d'interès i la comunitat d'inversors en general.
• Aquestes declaracions ajuden els inversors a prendre decisions informades quan tenen intenció de comprar o vendre valors. Aquests fitxers proporcionen una àmplia quantitat d'informació sobre l'empresa.
• Pot ajudar els inversors a conèixer la indústria en què opera la companyia, les estratègies adoptades per la companyia al mercat i quins han estat els assoliments financers de la companyia.
• Tot aquest conjunt d'informació pretén proporcionar al públic informació general que és molt crítica mentre es pren una decisió d'inversió.

Podeu trobar la llista exhaustiva de tots els formularis SEC aquí. Seguiu endavant, feu una lectura, apreneu sobre les empreses i analitzeu els estats financers com un professional.