photosdematures.com

Fórmula per calcular el flux de caixa operatiu (OCF)

La fórmula de flux de caixa operativa significa el flux de caixa generat a partir de les activitats operatives bàsiques del negoci després de deduir les despeses d’explotació i ajuda a analitzar el fort i sostenible que és el model de negoci de l’empresa.

El flux de caixa operatiu (OCF) és una mesura de l’efectiu que produeix una empresa a partir de la seva operació principal en un període de temps específic. També es coneix com a flux de caixa procedent de les operacions. No és el mateix que els ingressos nets ni l’EBITDA ni els fluxos d’efectiu lliures, però tots s’utilitzen per mesurar el rendiment d’una empresa, ja que els ingressos nets inclouen una transacció que no va suposar la transferència real de diners, com la depreciació, que és una despesa no en efectiu. que forma part dels ingressos nets no de l'OCF.

Hi ha dues fórmules per calcular el flux de caixa operatiu: una és un mètode directe i l’altra és un mètode indirecte.

# 1 - Mètode directe (fórmula OCF)

Aquest mètode és molt senzill i precís. Però com que no proporciona molta informació detallada a l’inversor, per tant, les empreses utilitzen el mètode indirecte d’OCF. OCF és igual a Ingressos totals menys Despeses d'explotació.

La fórmula per calcular l’OCF mitjançant el mètode directe és la següent:

# 2 - Mètode indirecte (fórmula operativa del flux de caixa)

El mètode indirecte és el resultat net ajustat per canvis en tots els comptes que no són efectius del balanç. L’amortització s’afegeix als ingressos nets mentre s’ajusten els canvis d’inventari i de cobrament d’efectiu. I OCF calcula que amb els ingressos nets s’afegeix qualsevol element no en efectiu i s’ajusta per canvis en el capital net. Això proporciona efectiu total generat.

La fórmula de flux de caixa operativa mitjançant el mètode indirecte es pot representar de la següent manera:

Explicació

Ara, vegem quins són els principals passos necessaris per calcular el flux de caixa operatiu.

• El benefici net considerat com a punt de partida.
• S'afegeixen tots els conceptes que no són en efectiu, com ara amortització, compensació basada en accions, altres despeses o altres ingressos, impostos diferits.
• Canvis en l'ajust de capital de circulació que inclouen comptes per cobrar d'inventari i ingressos no guanyats;

La fórmula completa del flux de caixa operatiu és la següent: -

OCF = Ingressos nets + Amortitzacions + Compensació basada en accions + Impostos diferits + Altres partides no en efectiu - Augment de comptes a cobrar - Augment d’inventari + Augment de comptes a pagar + Augment de despeses meritades + Augment d’ingressos diferits

Components

Analitzem els diferents components de la fórmula OCF, que són els següents: -

• La renda neta és la renda base, és un requisit.
• L’amortització ajuda a tenir en compte les despeses de propietat, planta, maquinària, etc.
• El pagament de la compensació basada en accions es realitza en forma no en efectiu, com en forma d’accions.
• Altres despeses / ingressos inclouen pèrdues o guanys no realitzats.
• L’Impost diferit és una diferència d’impostos que va pagar l’empresa i els seus estats financers.
• L’inventari es redueix en un OCF ja que l’augment de l’inventari comporta una disminució de l’efectiu.
• Els comptes a cobrar es resten a mesura que un augment dels comptes a cobrar redueix l’efectiu, cosa que significa que l’import no el paga un client.

Per tant, en resum, la fórmula OCF és: -

Exemples pràctics de càlcul del flux de caixa operatiu

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de la fórmula de flux de caixa operativa aquí: plantilla Excel de la fórmula de flux de caixa operativa

Exemple 1

Suposem que hi ha una empresa amb ingressos totals de 1.200 dòlars i una despesa operativa global de 700 dòlars, i ara, si es vol calcular el flux de caixa operatiu, s’utilitzarà el mètode directe.

A la plantilla següent es mostren les dades per al càlcul del flux de caixa operatiu.

Per tant, el càlcul del flux de caixa operatiu (OCF) serà el següent:

és a dir, OCF _Directe = 1,200 – 700

Per tant, OCF serà -

Per tant, OCF = 500 $

Exemple 2

Ara, suposem que una empresa té uns ingressos nets de 756 dòlars, una despesa no en efectiu de 200 dòlars i canvis en el passiu d’actius, és a dir, l’inventari és de 150 dòlars i els comptes a cobrar de 150 dòlars. A continuació, el flux de caixa operatiu mitjançant el mètode indirecte serà el següent: -

A la plantilla següent es mostren les dades per al càlcul de l’equació del flux de caixa operatiu.

Per tant, el càlcul del flux de caixa operatiu (OCF) mitjançant el mètode indirecte serà el següent:

és a dir, OCF _Indirecte = 756 + 200 – 150 – 150

Per tant, OCF serà -

OCF = 256 dòlars

GAAP requereix que una empresa utilitzi un mètode indirecte per calcular la xifra, ja que proporciona tota la informació necessària i la cobreix.

Exemple 3

Una empresa anomenada Ozone Pvt. Ltd té estats financers en tres seccions, és a dir, activitats d’operacions, activitats de finançament i activitats d’inversió. A continuació es mostra un estat financer de l’activitat operativa a través del qual hem de calcular el flux de caixa operatiu.

Ara, calculem OCF per a diferents períodes amb les dades indicades anteriorment.

OCF per al 2016

OCF₂₀₁₆ = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 – 2415 – 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF₂₀₁₆ = $ 10,813

OCF per al 2017

OCF₂₀₁₇ = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 – 2687 – 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF₂₀₁₇ = $ 11,955

OCF per al 2017

OCF₂₀₁₈ = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 – 2968 – 2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF₂₀₁₈ = $ 14,24

Per tant, hem trobat OCF per a un període diferent d’una empresa.

Coses que cal recordar

• Si OCF és negatiu, significa que una empresa ha de demanar diners en préstec per fer coses, o potser no es mantingui en el negoci, però és possible que en una empresa a llarg termini obtingui un benefici.
• Pot ser possible que una empresa tingui un flux de caixa alt que el benefici net. En aquest escenari, és possible que una empresa generi ingressos enormes, però disminueixi amb una depreciació accelerada al compte de pèrdues i guanys.
• Quan els ingressos nets són superiors a OCF, és possible que tinguin dificultats per cobrar els comptes per cobrar del client. Com a depreciació afegida a la fórmula OCF, la depreciació no afecta OCF.
• Els inversors haurien de triar una empresa que tingui OCF elevat o millorant, però que tingui preus baixos de les accions. Una empresa pot patir pèrdues o petits beneficis en un període a causa de la gran depreciació. Tot i això, pot tenir un fort flux de caixa, ja que l’amortització és una despesa comptable, però no en forma d’efectiu.

Calculadora de fluxos de caixa operatius

Podeu utilitzar la calculadora següent per al càlcul del flux de caixa operatiu.

Els ingressos totals
Despeses d’explotació
Fórmula del flux de caixa operatiu

Fórmula del flux de caixa operatiu =	Ingressos totals: despeses d'explotació
0 – 0 =	0