photosdematures.com

Què és la relació d'engranatges?

Els analistes financers solen utilitzar Gearing Ratio per entendre l’estructura general del capital de l’empresa dividint el deute total al capital total. Com més alta és la ràtio, més altes són les probabilitats d'incompliment i, per tant, més obstacles al creixement de l'empresa. De la mateixa manera, com més baixa sigui la proporció, millor serà. A més, hi ha altres fórmules en què es compara el capital o el patrimoni del propietari amb el deute a llarg o curt termini.

Fórmula de la relació d’engranatges

# 1 - Ràtio d’engranatge = Deute total / Patrimoni net# 2 - Ràtio d’engranatge = EBIT / Interès total# 3 - Ràtio d’engranatge = Deute total / Actiu total

On,

L’EBIT és el guany abans d’interessos i impostos.

• L’única cosa comuna entre totes les fórmules és que totes incloguin alguna part del patrimoni net en el càlcul, ja sigui fons d’accionistes o reserves o fins i tot ingressos d’explotació, que finalment s’inclouen només en el càlcul del patrimoni net.
• Aquest càlcul ajuda a determinar el grau d’apalancament de l’empresa i la seva estabilitat a l’hora de pagar els seus deutes i, a més, continuar amb els seus plans d’expansió sense afectar-ne també la rendibilitat.

L’últim pensament seria que l’empresa necessita mantenir una ràtio de deute adequada que s’adapti al millor.

Exemples de càlcul de la fórmula de la relació d'engranatges

Vegem alguns exemples pràctics senzills o avançats per entendre-ho millor.

Podeu descarregar aquesta plantilla d'Excel Gear Formula Ratio aquí: Plantilla d'Excel Gear Formula Ratio

Exemple 1

Huston Inc informa els següents números al Banc; haureu de calcular la ràtio d’engranatges mitjançant la ràtio d’endeutament.

Solució:

Primer calcularem el deute total i el patrimoni net total de l’empresa i després utilitzarem l’equació anterior.

El càlcul de la relació d'engranatges es pot fer de la següent manera:

Així que això serà ...

Exemple 2

ABC ha estat afectat recentment per la competència i està buscant un préstec del banc. El banc ha establert la condició que la seva ràtio d’engranatge sigui superior a 4. En cas contrari, ABC es veurà obligat a proporcionar un aval o hipotecar qualsevol propietat.

Heu d’avaluar sobre la base dels detalls següents si ABC compleix les expectatives del banc de relació d’engranatges?

Solució:

Primer calcularem l'interès total i l'EBIT de l'empresa i després utilitzarem l'equació anterior.

El càlcul de la relació d'engranatges es pot fer de la següent manera:

Així que això serà ...

Per tant, la ràtio serà de 3,75 i, ja que és inferior a 4 i no compleix la ràtio esperada del banc, ara haurà de proporcionar un aval o una hipoteca de la propietat tal com s’estipula.

Nota: Per calcular els ingressos d’explotació, normalment s’eviten altres ingressos, però com que no tenim cap altre detall sobre d’on s’obté, suposem que forma part dels ingressos d’explotació.

Exemple 3

Raj té un accionista important de l’empresa XYZ, vol fer una revisió financera de la salut ja que, durant la seva última reunió general anual, el consell va aprovar els accionistes per augmentar 300.000 deutes més de l’exterior com a no garantits.

Raj vol assegurar-se que el deute total no sigui superior al 50% del total dels actius. Heu de calcular la relació d’engranatges a partir de la informació següent.

Solució:

Primer calcularem el deute total de l’empresa i després utilitzarem l’equació anterior.

El càlcul de la relació d'engranatges es pot fer de la següent manera:

Així que això serà ...

Per tant, la proporció serà de 0,65; per tant, la preocupació de MR Raj ​​és correcta, ja que l'empresa podria acabar amb el préstec proposat per més del 50% del total dels actius.

Rellevància i usos

Les institucions financeres i els creditors utilitzen principalment ràtios d’engranatge pel que fa a la capacitat de devolució de l’empresa i, en conseqüència, poden redactar els termes i condicions del préstec proposat. Aquestes ràtios també són utilitzades per la direcció interna per analitzar els seus futurs beneficis i fluxos d'efectiu. Normalment, quan es tracta d’una inversió elevada, les ràtios d’engranatge tendeixen a ser més elevades, ja que s’han de permetre aquests Capex mitjançant finançaments garantits externament.