photosdematures.com

Diferència entre Bull i Bear Market

Mercat de bous es refereix al moviment optimista del mercat de valors que significa que augmenten els preus de les accions, hi ha una caiguda de l’atur i una bona economia mercat baixista es refereix al moviment pessimista del mercat que indica que el preu de les accions està caient, que hi ha una alta desocupació i que s’acosta la recessió, cosa que significa que el mercat alcista és oposat al mercat baixista.

El mercat de valors de qualsevol país del món és com un batec del cor que és volàtil en funció de diverses circumstàncies. Per tant, el mercat pujarà o baixarà, que en termes financers es coneix com a "mercat bular" quan l'escenari general del mercat és optimista i el mercat borsari augmenta. D’altra banda, si el mercat avança cap a la baixa, es coneix com a “mercat baixista”. Les terminologies són aplicables a la manera en què cada un d’aquests animals ataca els seus oponents. En els respectius escenaris, el toro llançarà les banyes a l'aire, mentre que un ós estamparà les seves potes sobre la presa.

Un mercat alcista és quan l’economia és molt fluida, el PIB de l’economia augmenta i la creació d’ocupació també augmenta. La selecció d’estocs és més fàcil en un escenari en què la salut general és estable. Si un inversor és optimista, es diu que té una "perspectiva alcista".

Un mercat baixista és el contrari i l’economia es troba en una fase de recessió durant un llarg període de temps i els preus de les accions cauen ràpidament. La selecció d’accions es fa molt difícil i els inversors se centren a guanyar diners venent accions (venda curta). Tot i que algú amb una opinió pessimista s’anomena algú amb una “perspectiva baixista”, molts preveuen que aquesta situació serà temporal i que les indicacions de l’etapa de renaixement estaran a la cantonada.

Què és un mercat de bous?

Aquesta situació es defineix com un mercat pel qual els preus dels valors cotitzats augmenten contínuament a causa d’escenaris macroeconòmics favorables o de la millora de les circumstàncies internes de l’empresa o del sector. En general, la terminologia és aplicable a les accions, però també es fa referència a altres classes d’actius, com ara bons, FOREX i matèries primeres, etc. Atès que les lleis de la demanda i l’oferta influeixen en el mercat, els preus dels mercats financers augmentaran quan l’oferta d’estoc cau i viceversa. Alguns fets importants són:

• Els mercats borsaris van precedits de confiança dels inversors, expectatives positives i optimisme general en el mercat
• En les fases inicials, la majoria dels canvis del mercat són psicològics i no necessàriament van acompanyats d’una forta informació econòmica o de beneficis corporatius.
• Al mercat de derivats, hi haurà una gran demanda d’opcions de compra, ja que el sentiment general és optimista i positiu.

Cal assenyalar que els "Mercats Bull" solen tenir quatre fases que indiquen el seu cicle de vida:

• En la primera etapa, es reviu de l'enfocament pessimista deixat enrere a causa de l'escenari baixista del mercat. Els preus són baixos i el sentiment dels inversors és força feble.
• La segona fase encén la reactivació dels preus de les accions, els beneficis de les empreses i la recuperació de l'activitat comercial amb els indicadors econòmics que funcionen a nivells superiors a la mitjana.
• A la tercera fase, els índexs de mercat i els valors toquen nous pics de negociació. El comerç de valors continua augmentant i els rendiments dels dividends baixen, cosa que indica una liquiditat suficient al mercat.
• A la fase final, les activitats de sortida a borsa són elevades juntament amb la negociació i l’especulació. Les ràtios P ​​/ E d’estoc estan en el màxim històric.

Tot i que els mercats alcistes ofereixen moltes oportunitats per guanyar diners i múltiples inversions existents, aquestes situacions no duren per sempre i no es pot predir el moment precís de la seva entrada i sortida. L’inversor ha de saber quan ha de comprar i vendre per maximitzar els seus guanys i intentar cronometrar el mercat.

Un dels casos més populars d’un mercat Bull és “The Long Bull Market of 1920’s”, impulsat per l’auge econòmic i la prosperitat adquirits al consumisme als Estats Units, la facilitat de facilitats de crèdit i l’augment de les oportunitats d’apalancament. La situació era tan optimista que es van comprar accions a marges, és a dir, accions comprades amb diners prestats.

Què és Bear Market?

Aquesta situació mostra una tendència a la baixa del mercat durant un període de temps. Els mercats tenen un enfocament pessimista i els preus dels actius disminueixen o s’espera que baixin en un futur immediat. Costarà molts diners als inversors, ja que els preus de la seguretat cauran generalment i també es preveu que la confiança dels inversors tingui èxit.

Les característiques i les causes d’un mercat baixista variaran segons les circumstàncies, però els cicles econòmics i el sentiment dels inversors tenen un paper fonamental en la direcció prevista i quant de temps s’espera que duri. Alguns dels indicadors d’una economia debilitada són:

• Baixes oportunitats laborals
• Menys ingressos disponibles en mans del gran públic
• Disminució dels beneficis empresarials
• Existència de diversos mínims i mínims comercials nous
• Venda curta o ús creixent de les opcions de venda
• Canvis sense precedents en les taxes governamentals o en diversos tipus impositius

Els mercats baixistes solen tenir quatre fases:

• A la primera fase, El sentiment dels inversors i els preus dels títols són molt alts, però els inversors obtenen els màxims beneficis i surten del mercat.
• A la segona fase, els preus de les accions cauen ràpidament, l'activitat comercial i els ingressos de les empreses cauen i els indicadors econòmics positius no funcionen com s'esperava. La confiança dels inversors es dirigeix ​​cap al pessimisme i pot crear una situació de pànic. Els índexs de mercat i un gran nombre de valors assoleixen nous mínims comercials i els rendiments dels dividends també són molt alts. Això és una indicació de la necessitat de més diners per ser abocats al sistema.
• La tercera fase destaca l’entrada d’especuladors al mercat amb preus i volums de negociació que continuen augmentant.
• L’última fase indica la nova caiguda dels preus de les accions, però a un ritme més lent. Es considera aquest punt com el punt més baix i els inversors comencen a creure que es pot acabar el pitjor i comença a fluir una reacció positiva, amb els mercats baixistes que acaben donant pas a la reincorporació de les perspectives alcistes.

Un exemple destacat de mercat baixista és la recessió que va seguir la caiguda de la borsa de Wall Street el 1929. Els inversors tenien dificultats per sortir del mercat amb pèrdues sostenibles. Per evitar pèrdues excessives, els inversors van continuar venent les seves accions provocant una nova davallada i el mercat es va esfondrar el 29 d’octubre de 1929, seguit d’una depressió sostinguda en l’economia anomenada “Gran Depressió”. La mitjana industrial de Dow Jones va disminuir gairebé el 90% fins al 1932.

Bull Market vs Bear Market Infographics

Vegem les 7 diferències principals entre el mercat alcista i el mercat alcista.

Diferències clau

Tot i que les terminologies s’utilitzen en tàndem mentre s’expliquen els conceptes, les diferències en aquests dos escenaris s’indiquen a continuació:

1. El mercat s’esmenta com a bors quan l’escenari general del mercat és positiu i el rendiment del mercat augmenta. Un mercat baixista és quan el rendiment del mercat disminueix.
2. En un mercat alcista, les perspectives de l’inversor són molt optimistes i això és visible pel fet que els inversors prendran una posició llarga al mercat. D’aquesta manera, l’anticipació és que els preus de la seguretat augmentaran encara més i l’inversor tindrà l’oportunitat de maximitzar les oportunitats de benefici. A la inversa, en un mercat baixista, el sentiment del mercat és bastant pessimista i es reflecteix en els inversors que adopten una posició curta, és a dir, venen un valor o assumeixen una posició de venda amb una anticipació creixent de la caiguda del mercat. Per tant, si el preu cau per sota del preu contractat, el titular de l’opció registrarà en conseqüència un benefici.
3. L'economia creix de manera sostenible en un mercat alcista, mentre que en un mercat baixista l'economia caurà o no creixerà a un ritme més ràpid com en l'escenari de perspectives alcistes. En ambdues situacions, un indicador com el PIB (producte interior brut) juga un paper important a l’hora de donar una visió d’ocell sobre el rendiment de l’economia en funció dels factors existents.
4. En un mercat alcista, els indicadors de mercat són molt forts. Aquests indicadors s’utilitzen en anàlisis tècniques per predir les tendències del mercat i diverses ràtios i fórmules que expliquen els guanys i pèrdues actuals en accions i índexs i el seu moviment esperat en el futur. Per exemple, l’índex d’amplitud del mercat és un indicador que mesura el nombre creixent d’estocs en comparació amb els que cauen. Un índex superior a 1,0 indica un augment futur dels índexs de mercat i viceversa si està per sota de 1,0. En un mercat baixista, els indicadors de mercat no són forts. En qualsevol dels escenaris, les causes són interdependents i s’observa l’efecte en cascada del mateix.
5. El mercat laboral en una situació alcista és molt brillant i hi ha més ingressos disponibles en mans del públic en general. No obstant això, en un mercat baixista, el mercat laboral és rígid i s’estan fent esforços per controlar les despeses i a un ritme ràpid si la situació no millora.
6. En un mercat alcista, la liquiditat que flueix al mercat és molt gran i els inversors continuen acumulant més fons amb una major activitat comercial i invertint en accions, or, béns arrels, etc., però en un mercat baixista, la liquiditat s’asseca al sistema i els inversors són reticents abans de prendre cap compromís. Les inversions realitzades durant un escenari alcista es venen o impedeixen altres desavantatges o es retenen per al seu ús futur. Pot donar lloc a situacions d’acaparament i màrqueting negre.
7. Es fomenten les activitats de sortida a borsa en un mercat alcista, ja que els sentiments del mercat són positius i els inversors estan disposats a invertir més diners, tot i que, en un mercat baixista, s’eviten les entrades a borsa, ja que no s’incentivarien les inversions i la gent preferiria mantenir les posicions existents i liquiditat.
8. Les inversions internacionals es fomentaran automàticament en un mercat alcista amb la intenció d'ampliar la cartera existent. Per exemple, si l'Índia travessa una fase alcista i Corea del Sud decideix fer inversions generoses a l'Índia, aquest moviment afavorirà la fase fluida de l'Índia, augmentarà la inversió feta per Corea del Sud i, al seu torn, impulsarà l'economia per a Corea del Sud estenent els efectes d’un mercat alcista a les fronteres. No obstant això, en un mercat baixista, és possible que les inversions internacionals no siguin una opció favorable per a altres països i aquest moviment es podria ajornar a una data futurista.
9. Un mercat alcista animarà el sector bancari a reduir els tipus d’interès dels préstecs, fomentant el creixement de les activitats empresarials provocant polítiques expansives del Banc Central i del Govern. Per contra, en un mercat baixista, el sector bancari frenarà l’ús de diners per a situacions d’emergència, cosa que provocarà polítiques contraccionàries per part de les màximes autoritats. Els préstecs d'interès es mantindrien estables o augmentats.
10. En un mercat alcista, els rendiments dels valors i els dividends seran baixos, destacant la fortalesa financera de l’inversor i la seguretat que altres poden rebre de la inversió realitzada, mentre que, en un mercat baixista, aquests rendiments seran un requisit molt elevat que indica els fons i l’intent per atraure inversors oferint rendiments més elevats en valors en una data posterior.

Taula comparativa del mercat alcista contra el mercat baixista

Conclusió

Que el mercat passi per un escenari de mercat alcista o baixista no està en mans d’un individu ni d’un factor únic, sinó de factors a gran escala i altres situacions macroeconòmiques. Cada inversor ha de passar per aquestes fases en algun moment, ja que aquestes situacions són inseparables. En termes estadístics, es diu que el mercat és alcista quan s’observa l’augment del 20% en el rendiment del mercat de valors. Per contra, si es nota la caiguda del 20% o més del mercat borsari, es posa de manifest una situació del mercat baixista.

Els inversors dirigiran les seves inversions en funció de diversos factors que defineixen les perspectives a través de les quals travessa el mercat. L'entrada i la sortida de l'inversor es veuen afectades i, per tant, el sentiment dels inversors té un paper important a l'hora de definir quant de temps existeix una perspectiva alcista o baixista. No es pot fugir de la desaparició dels escenaris i, per tant, s’ha de fer una crida de judici abans de fer inversions i també s’ha de tenir paciència per passar per les condicions de mercat desordenades.

Vídeo Bull Market vs Bear Market