photosdematures.com

Què és el mercat de divises?

El mercat de divises (també conegut com a mercat de divises) és un mercat únic on diferents participants poden comprar i vendre diferents divises que operen en diferents jurisdiccions del món. Aquest mercat juga un paper molt important en la conducta del comerç i el sector financer internacional i atén empreses i particulars, ja que els permet comprar i vendre béns i serveis denominats en divises, així com el bon flux de capitals. Els mercats de divises operen les 24 hores del dia i compten amb participants importants en forma de grans bancs internacionals, corporacions, entitats governamentals, participants minoristes, etc.

Els participants del mercat entren en mercats de divises amb un propòsit diferent i, junts, fan que el mercat sigui més líquid i eficient en el procés. Gràcies a l'operació constant, el mercat de divises ofereix una major oportunitat al sistema bancari internacional per gestionar les transaccions de comptes corrents i de capital i, per tant, aquests mercats són el motor de les vibrants economies mundials.

És important assenyalar aquí que el mercat de divises no és un intercanvi de mercat únic, sinó una xarxa de mercats globals que no funcionen simultàniament i funcionen segons els diferents fusos horaris, començant pels mercats japonesos seguits de Hong Kong, Singapur, Índia, Orient Mitjà (Bahrain) , Europa, Regne Unit, EUA, Canadà i acabant amb Austràlia.

Exemples de mercat de divises

Comprenem el paper del mercat de divises amb l’ajut d’alguns exemples:

Exemple 1

Nomura, el banc d'inversions japonès, ha conclòs recentment un acord i preveu 20 milions d'euros després de 3 mesos. Al cap de tres mesos, el preu del ien / euro es pot moure en qualsevol direcció i, per tant, té un risc de canvi del ien / euro. Per superar aquest risc, Nomura entra al mercat de divises i subscriu un contracte de divises a termini per vendre 20 milions d’euros al final de tres mesos a un preu predeterminat en termes de iens. Mitjançant la celebració d’aquest contracte facilitat pel mercat de divises, Nomura pot eliminar el risc de canvi associat a la transacció.

L'anterior és un exemple de com els mercats de divises ajuden a cobrir el risc derivat de la fluctuació del tipus de canvi.

Exemple 2

Xylo és una empresa comercial i creu que la crisi econòmica a l’Índia repercutirà en el seu dèficit fiscal i això tindrà un impacte generalitzat sobre la moneda local enfront del dòlar i esperarà que la rupia es depreciï fortament respecte al dòlar i s’aconsegueixi en posicions especulatives prenent posició lateral en USD / INR que esperava depreciació de la moneda local, INR enfront del USD i obtenir guanys per a la firma.

L’anterior és un exemple de com s’utilitzen els mercats de divises per especular a causa de la fluctuació del tipus de canvi i sovint els inversors, empreses i institucions financeres, com ara bancs i fons d’inversió, participen en ells.

Avantatges del mercat de divises

Alguns dels avantatges són els següents:

• Aporten la liquiditat dels diners i permeten que es produeixin grans volums de comerç que proporcionen una àmplia font d’ocupació i beneficis per a diverses empreses.
• Són tan enormes que cap entitat no pot afectar i hi ha un flux d'informació que fa que els mercats de divises siguin molt eficients.
• Cal fer inversions estrangeres, ja que permet convertir la moneda en moneda local per a inversions en el negoci del país en qüestió.
• Permet valorar les diferents divises en relació amb altres monedes i una moneda generalment més forta es caracteritza per enfortir l’economia.
• El mercat de divises permet a les empreses multinacionals que realitzen transaccions transfrontereres cobrir el risc dels seus futurs ingressos i pagaments denominats en divises.

Desavantatges del mercat de divises

Alguns dels desavantatges són els següents:

• Estan controlats pels governs respectius de la moneda local i els bancs centrals dels països locals realitzen transaccions de divises per afectar els tipus de canvi d’acord amb la política governamental, cosa que provoca moviments violents de tipus de canvi. Per exemple, el banc central de qualsevol país pot reduir l'oferta de la seva moneda local i augmentar el seu preu en termes d'altres monedes venent reserves estrangeres, com ara una gran quantitat d'or i de divises.
• Augmenten diversos riscos, dels quals el més destacat és el de contrapart, ja que el mercat de divises és un mercat internacional i el fracàs d’una contrapart pot afectar a moltes altres contraparts.
• A causa de la gran mida dels mercats de divises, no estan regulats en gran mesura malgrat el nombre de mesures adoptades pel govern local de cada país.
• Són operacions de gran apalancament i grans institucions, els fons de cobertura aposten fortament en aquests mercats, cosa que els fa propensos al fracàs i al tancament en cas que les seves apostes fallessin.

Punts importants a tenir en compte sobre el mercat de divises

• Consta de dues cares: Buy-Side, que consisteix en compradors de divises i contractes de canvi de divises, i side-sell, que consisteix en distribuïdors primaris de divises i creadors de reenviament de contractes de divises, com ara grans empreses.
• A causa de les diferents zones horàries i la distribució geogràfica dels centres de divises que operen en diverses monedes en diferents centres del món, és més difícil percebre, predir i pronosticar els tipus de canvi i d’interès que mouen les monedes al mercat de divises.
• Els mercats de divises tracten diferents monedes i aquestes monedes es veuen enormement afectades per factors fonamentals com la fórmula de la balança de pagaments, la taxa de creixement econòmic prevista, la política fiscal del govern del país, l’autonomia del banc central en la implementació de la política monetària i entorn de tipus d’interès en general que fa que una vegada la moneda es depreciï o s’aprecie en comparació amb altres monedes.

Conclusió

És un mercat important i té un paper indispensable en l’intercanvi de divises d’un país a un altre. La integració reeixida del món i el lliure flux de comerç és possible a causa del florent mercat de divises que permet als compradors de béns i serveis i als venedors d’aquests béns i serveis convertir els seus rebuts / pagaments de divises en moneda local. Els mercats de divises impliquen comerciants, especuladors, arbitratges, inversors, bancs / empreses i empreses, etc. i, junts, fan que els mercats de divises siguin molt eficients i líquids.