photosdematures.com

Quina és la taxa de retorn de la inversió?

La taxa de retorn de la inversió es refereix a la taxa amb què l’empresa genera el retorn de la inversió durant un període en comparació amb el cost de la inversió feta per la companyia i es calcula dividint la rendibilitat de la inversió durant el període pel cost de la inversió.

En paraules simples, són els ingressos obtinguts invertint en actius i es mesuren sobretot en termes percentuals. Pot ser negatiu (pèrdua neta) o positiu (guany net) i es mesura periòdicament, com ara trimestral, mensual o anual.

• La taxa de rendiment de la inversió és el primer i més important criteri que s’avalua abans de prendre decisions d’inversió. És només el guany extra que supera la inversió realitzada o la disminució del cost de la inversió durant un període de temps.
• Per a les entitats les accions del deute o de renda variable que cotitzen a les borses de valors reconegudes, el retorn de la inversió és molt útil des del punt de vista de l’inversor.

Fórmula de la taxa de retorn de la inversió

Es poden mesurar en termes diferents com el retorn del capital emprat, el retorn del patrimoni net, etc.

Tanmateix, es pot dividir en els 2 components principals següents:

# 1 - Taxa de retorn de la inversió = (Valor actual / de mercat o de vendes - Cost inicial / Cost inicial) * 100

(amb aquesta fórmula, la rendibilitat es pot obtenir en termes de percentatge del cost de la inversió)

• Valor actual(Valor a la data de venda de la inversió) - també conegut com a preu de mercat, ingressos totals fins a la data, valor net de realització, etc.
• Cost inicial d'adquisició - Import pagat per adquisició d’inversió).

o bé

# 2 - Retorn de la inversió = Inversió total / cost total (segons aquesta fórmula, quantes vegades es compara el valor actual de la inversió amb el cost de la inversió)

Exemples

Vegem alguns exemples senzills o avançats per entendre aquest concepte en detall:

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de taxa de rendiment de la inversió aquí - Plantilla Excel de taxa de rendiment de la inversió

Exemple 1

Suposem que el senyor X va comprar accions d'Apple Inc per un import de 170 dòlars el 01/01/2019. Després d’uns mesos, el senyor X vol vendre les accions al preu de mercat de Rs. 180 dòlars

Taxa de retorn de la inversió = $ 100 (180-170) X100 / 170 corresponent 5.88% guany net.

Si el preu de venda és de Rs. 160, el retorn serà = 160-170 X 100/170 = -5.88% pèrdua neta.

Exemple 2

Ara suposem que el senyor Y va comprar 100 accions de renda variable d'Apple Inc. el 01/01/2019 per 170 dòlars. Per tant, el cost inicial total = 17.000 dòlars. Després de 3 llàgrimes, per exemple, l'1/01/2021, el senyor Y ven aquestes accions a 182 dòlars.

Càlcul de la taxa de retorn de la inversió per al senyor Y = 182 - 170/170 * 100 = 7.06%

De l’exemple anterior es desprèn que el senyor Y guanya més en termes percentuals. Tanmateix, el senyor Y obtindrà aquesta quantitat al cap de tres anys aproximadament, mentre que el senyor X pot obtenir-la en un any, cosa que és més valuosa que la de rebre després de tres anys. Si es considera el valor temporal dels diners, la rendibilitat del senyor Y es descomptarà per un determinat factor i la resposta final serà inferior al 7,06%.

De vegades, la decisió que es pren basada en una taxa de retorn de la inversió justa pot ser inútil. Cal analitzar tots i cadascun dels paràmetres abans d’arribar a una conclusió.

Exemple 3

A va comprar una propietat l'any 2011 per 100.000 dòlars i, l'any 2019, la propietat es va vendre per 200.000 dòlars.

Taxa de retorn de la inversió en càlcul immobiliari com a = 200.000 - 100.000 / 100.000 * 100 = 100%

En el cas de l’activitat manufacturera, retorn de la inversió = ingressos: cost de les mercaderies venudes dividit pel cost de les mercaderies venudes.

Exemple # 4

El senyor B és propietari d’una empresa dedicada a la fabricació d’acer, amb ingressos bruts de 100.000 dòlars i altres ingressos de 5.000 dòlars. Així, els ingressos totals són iguals a 105.000 dòlars. El cost dels béns venuts és de 55.000 dòlars. ara el càlcul de la taxa de retorn de la inversió es pot fer de la següent manera:

= $105,000 – $55,000 / 55,000 * 100 = 90.91%.

Exemple núm. 5

La inversió es pot fer en valors (renda variable, preferents, bons, obligacions, etc.), per exemple:

El Sr. D va comprar bons no convertibles del 5% d’incorporació XYZ per 100 dòlars. Després de mantenir els bons durant el període de 2 anys, el Sr. D decideix vendre’ls a 150 dòlars.

= ($150 – $100 / 100) * 100 = 50%.

Avantatges

• El càlcul de la taxa de retorn de la inversió és molt senzill i es pot calcular en poc temps.
• Com que és un model senzill, no calen moltes dades per arribar a un ritme.
• Es pot mesurar per a qualsevol tipus d’inversió com ara immobles, accions, accions preferents, etc.
• No es requereix coneixement expert; fins i tot qualsevol laic pot calcular què hi ha per a ell / a.
• Ajuda a calcular el retorn en molt poc temps i cost.
• Ajuda a prendre decisions d’inversió com la compra d’actius nous o la substitució d’actius, l’ampliació de l’actiu fix, la decisió de diversificació i la decisió d’exclusió mútua.

Desavantatges

Hi ha un desavantatge o limitació principal: la fórmula, tal com s’ha esmentat anteriorment, no té en compte el valor temporal dels diners. El retorn de l'exemple anterior es pot generar al cap de 2 o 3 anys. Per tant, si s’obté un guany net del 5,88% en un any té més valor que si es guanya al cap de 2-3 anys. Per tant, el factor del valor del temps s’ignora completament a la fórmula.

Conclusió

És una bona eina per calcular el benefici global o el retorn de la inversió; tanmateix, no és fiable si el període d'horitzó d'inversió és superior a un any, ja que no té en compte el valor temporal dels diners. Fins i tot un laic pot obtenir la taxa de rendiment de la inversió i pot prendre una decisió informada; no obstant això, cal tenir en compte el valor temporal dels diners en arribar a la decisió final. Hi ha altres mesures a partir de les quals pot arribar el retorn correcte de la inversió, per exemple, el retorn de la renda variable (que mesura els ingressos generats en inversions de renda variable), la rendibilitat de la inversió, la rendibilitat del capital emprat (es té en compte el patrimoni net i el deute retorn), etc.