Patrimoni net (definició) | Com interpretar aquesta declaració?
Què és el patrimoni net?
El patrimoni net és l’interès residual dels accionistes de la companyia i es calcula com a diferència entre actius i passius. El compte de patrimoni net del balanç de situació mostra els detalls del canvi en el valor del patrimoni net durant un període comptable concret des del seu inici fins al final.
Explicació
Els actius de l’empresa estan finançats per creditors o aportats per accionistes. Ara, els creditors tindran dret a rebre el pagament en la mesura que hagin contribuït al finançament dels actius. I la resta la gaudiran els accionistes. Es valora més els accionistes perquè comparteixen beneficis i pèrdues.
Tots els creditors que han invertit en els actius són “passius” del negoci perquè han de ser pagats independentment dels beneficis o pèrdues del negoci. Així se’ls pagarà primer. I tot allò que queda queda intacte per als accionistes.
Per tant, podem expressar actius de la següent manera:
Actiu = Passiu + Patrimoni net
Si podem intercanviar una mica l’equació, obtindrem la definició de la fórmula del patrimoni net:
Actiu - Passiu = Patrimoni net
Aquest interès residual (la diferència entre actius i passius) s’anomena “capital” a l’empresa de propietat individual. El mateix s’anomena “suma de capital individual” en el negoci de la societat.
Components del patrimoni net
Els següents són components del patrimoni net.
En lloc d’examinar una fórmula, analitzarem els components que ens ajudaran a entendre el que hem de tenir en compte. A continuació es mostra la instantània del patrimoni net d’Amazon del 2015 i del 2016
font: Amazon SEC Filings
# 1 - Accions comunes
Les accions comunes són el primer i més important component. Els accionistes comuns són els propietaris de l’empresa. Són els que rebran els beneficis i afrontaran les pèrdues després que l’empresa pagui interessos i dividends als accionistes preferents. I també tenen dret a vot.
A continuació s'explica com es calcula l'acció comú:
Accions comunes = Nombre d'accions emeses * Valor nominal per acció
Hi ha dues coses a considerar aquí: el nombre de capital social autoritzat i el nombre d’accions emeses. El nombre de capital social autoritzat representa el nombre d’accions que la companyia pot emetre legalment. I el nombre d’accions emeses significa el nombre real d’accions que ha emès l’empresa.
A Amazon, les accions comunes pendents són de 5 milions de dòlars tant el 2015 com el 2016.
# 2: capital desemborsat addicional
Addicional significa més que el preu de l’acció. Això vol dir que quan l’empresa rep una prima per les accions, en diríem un capital desemborsat addicional. A continuació s’explica com calcular-lo.
Capital desemborsat addicional = (preu de l’acció - valor nominal) * Nombre d’accions emeses
El capital desemborsat addicional per a Amazon és de 13.394 i 17.186 milions de dòlars el 2015 i el 2016, respectivament.
# 3 - Accions preferides
Els accionistes preferents són accionistes que tenen drets secundaris sobre l’actiu net. No tenen drets de vot, però gaudeixen d’un dividend fix fins i tot abans que es doni res als accionistes comuns. Així es calcula:
Accions preferents = Nombre d'accions preferents emeses * Valor nominal per acció
No hi ha accions preferides a Amazon.
# 4 - Guanys retinguts
Les pèrdues i guanys retinguts s’acumulen del període anterior. En termes senzills, els guanys retinguts són l’import que manté l’empresa després de pagar el dividend dels ingressos nets. Aquest import es reinverteix a l’empresa. A continuació s’explica com calcularíem els guanys retinguts del final del període:
| Particularitats | |
| Guanys retinguts al principi | *** |
| (+) Ingressos nets de l'exercici | ** |
| (-) Dividend pagat | ** |
| (+/-) Qualsevol canvi en la política comptable | * |
| Guanys retinguts al final | *** |
Els guanys retinguts per a Amazon són de 2.545 i 4.916 milions de dòlars el 2015 i el 2016, respectivament.
# 5 - Accions pròpies
Les accions pròpies són la suma total de totes les accions ordinàries que la companyia ha comprat. Així, les accions pròpies són el contrari de les accions ordinàries. Les accions ordinàries tenen un saldo creditici, mentre que les accions pròpies tenen un saldo dèbit. És per això que totes les accions pròpies han de deduir de tots els components del patrimoni net. Les accions del Tresor d’Amazon són de 1.837 milions de dòlars tant per al 2015 com per al 2016.
# 6 - Altres ingressos integrals acumulats
Acumulat Un altre resultat global conté pèrdues i guanys no realitzats que no passen pel compte de pèrdues i guanys. En són exemples els guanys o pèrdues no realitzats per inversions classificades com a disponibles per a la venda, guanys / pèrdues per conversió de divises, guanys / pèrdues del pla de pensions, etc.
Els altres ingressos integrals acumulats per a Amazon són de - 723 milions de dòlars i - 985 milions de dòlars el 2015 i el 2016, respectivament.
# 7 - Interès minoritari
Aquesta és una part important del patrimoni net. Tenen una participació minoritària a l’empresa i no tenen poder de control a l’empresa com els accionistes habituals. Els accionistes minoritaris són patrimonis atribuïts a propietaris que no pertanyen a l’empresa matriu. Els interessos minoritaris apareixen al balanç de situació consolidat. El podem calcular de la següent manera:
Interès minoritari = Patrimoni net total - Patrimoni net dels accionistes atribuït a la matriu
Per tant, ara podem fer un cop d'ull a la fórmula:
| Patrimoni net | |
| Pagat Capital: | |
| Remanent comú | *** |
| Accions preferides | *** |
| Capital pagat addicional: | |
| Remanent comú | ** |
| Accions preferides | ** |
| Guanys retinguts | *** |
| (-) Accions pròpies | (**) |
| (-) Reserva de traducció | (**) |
| Interès minoritari | *** |
A Amazon no hi ha cap interès minoritari.
Exemple de Nestle
| Patrimoni net | ||
| Capital social | 319 | 322 |
| Accions pròpies | (7489) | (3918) |
| Reserva de traducció | (21129) | (17255) |
| Guanys retinguts i altres reserves | 90637 | 90981 |
| Patrimoni net total atribuïble als accionistes de la matriu | 62338 | 70130 |
| Participació minoritària | 1648 | 1754 |
| Equitat total | 63986 | 71884 |
| Total passiu i patrimoni net | 123992 | 133450 |
font: Estats financers 2015 de Nestle
Observem que el patrimoni net de Nestlé és de 63.986 milions de CHF i 133.450 milions de CHF el 2015 i el 2014, respectivament.
Tingueu en compte que els elements ressaltats en vermell són els que deduïm, és a dir, accions pròpies i reserva de traducció.
Un cop afegim capital social i beneficis retinguts i deduïm accions pròpies i reserva de traducció, obtindrem el patrimoni net atribuïble als accionistes de la companyia matriu. A més, tingueu en compte que, ja que es tracta d’un balanç de situació consolidat, hem de tenir en compte l’interès minoritari (participació minoritària), de manera que afegim un interès minoritari al patrimoni net total atribuïble als accionistes de la companyia matriu. I, com a resultat, vam obtenir un patrimoni total.
Exemples de patrimoni net
Exemple 1
El senyor A es fa càrrec del balanç de Q Company. Però mentre viatjava, el senyor A va perdre l’última part del balanç. Llavors, com coneixeria el patrimoni net?
Aquí teniu la resta del document.
Balanç de la companyia ABC
| 2016 (en dòlars EUA) | 2015 (en dòlars EUA) | |
| Actius | ||
| Actius corrents | 300,000 | 400,000 |
| Inversions | 45,00,000 | 41,00,000 |
| Plantes i maquinària | 13,00,000 | 16,00,000 |
| Actius intangibles | 15,000 | 10,000 |
| Els actius totals | 61,15,000 | 61,10,000 |
| Passius | ||
| Passiu corrent | 200,000 | 2,70,000 |
| Passius a llarg termini | 1,15,000 | 1,40,000 |
| Passius totals | 3,15,000 | 4,10,000 |
Aquí el càlcul és fàcil. Tot i que no seríem capaços d’obtenir les dades de cada element en el patrimoni net, podrem esbrinar l’import total.
Tot el que ha de fer el senyor A és deduir el total del passiu del total d’actius.
| 2016 (en dòlars EUA) | 2015 (en dòlars EUA) | |
| Actius totals (A) | 61,15,000 | 61,10,000 |
| Passiu total (B) | 3,15,000 | 4,10,000 |
| SE (A - B) | 58,00,000 | 57,00,000 |
Més tard, el senyor A va tornar a l'oficina, va obtenir tot el balanç i va veure la part que faltava del balanç de l'empresa Q -
| SE | ||
| Accions preferides | 550,000 | 550,000 |
| Remanent comú | 50,00,000 | 50,00,000 |
| Guanys retinguts | 250,000 | 150,000 |
| Patrimoni net total | 58,00,000 | 57,00,000 |
| Total passius i patrimoni net | 61,15,000 | 61,10,000 |
I va trobar que el seu càlcul del patrimoni total era absolutament correcte.
Exemple 2
El Sr. S té la següent informació sobre l’empresa Y -
| Particularitats | En dòlars EUA |
| Remanent comú | 40,00,000 |
| Accions preferides | 800,000 |
| Guanys retinguts | 410,000 |
| Ingressos (pèrdues) integrals acumulats | (50,000) |
| Accions pròpies | 110,000 |
| Interès minoritari | 600,000 |
Calculeu el patrimoni net del Sr. S.
Aquí tenim tota la informació que necessitem. Ara posarem els valors segons la fórmula.
| SE | |
| Pagat Capital: | |
| Remanent comú | *** |
| Accions preferides | *** |
| Capital pagat addicional: | |
| Remanent comú | ** |
| Accions preferides | ** |
| Guanys retinguts | *** |
| (-) Accions pròpies | (**) |
| (-) Reserva de traducció | (**) |
| Interès minoritari | *** |
Segons la fórmula, aquí teniu el càlcul següent:
| Particularitats | En dòlars EUA |
| Remanent comú | 40,00,000 |
| Accions preferides | 800,000 |
| Guanys retinguts | 410,000 |
| Ingressos (pèrdues) integrals acumulats | (50,000) |
| Accions pròpies | (110,000) |
| Interès minoritari | 600,000 |
| Patrimoni net | 56,50,000 |
Exemple 3
El senyor T té la següent informació sobre l’empresa W -
| Particularitats | En dòlars EUA |
| Nombre d'accions comuns | 80,000 |
| Nombre d'accions preferents | 20,000 |
| Preu de les accions (accions ordinàries) | 150 per acció |
| Preu de les accions (accions preferents) | 130 per acció |
| Valor nominal (accions ordinàries) | 100 per acció |
| Valor nominal (accions preferents) | 100 per acció |
| Accions pròpies | 100,000 |
| Interès minoritari | 300,000 |
També es proporciona informació addicional sobre els ingressos retinguts:
| Particularitats | |
| Guanys retinguts al principi | 200,000 |
| Ingressos nets de l'exercici | 500,000 |
| Dividend pagat | 100,000 |
| Import apreciat a causa del canvi de política comptable | 50,000 |
Calculeu el patrimoni net del Sr. T.
Comencem pel càlcul dels guanys retinguts primer i, a continuació, examinarem altres elements un per un.
| Particularitats | |
| Guanys retinguts al principi | 200,000 |
| (+) Ingressos nets de l'exercici | 500,000 |
| (-) Dividend pagat | (100,000) |
| (+) Import apreciat a causa del canvi de política comptable | 50,000 |
| Guanys retinguts al final | 650,000 |
Ara, calcularem l’estoc comú.
| Particularitats | En dòlars EUA |
| Nombre d'accions ordinàries (A) | 80,000 |
| Valor nominal (accions ordinàries) (B) | 100 |
| Existències comunes (A * B) | 80,00,000 |
Ara, calcularem l’estoc preferit.
| Particularitats | En dòlars EUA |
| Nombre d'accions preferents (A) | 20,000 |
| Valor nominal (accions preferents) (B) | 100 |
| Accions preferents (A * B) | 20,00,000 |
Veurem el capital desemborsat addicional per accions comunes i accions preferents un per un.
Per calcular el capital desemborsat addicional, hem d’utilitzar la fórmula següent:
Capital desemborsat addicional = (preu de l’acció - valor nominal) * Nombre d’accions emeses
| Particularitats | En dòlars EUA |
| Nombre d'accions ordinàries (A) | 80,000 |
| Preu de les accions (accions ordinàries) (B) | 150 |
| Valor nominal (accions ordinàries) (C) | 100 |
| Diferència (B - C) | 50 |
| Capital amortitzat addicional (accions comunes) [A * (B - C)] | 40,00,000 |
| Particularitats | En dòlars EUA |
| Nombre d'accions preferents (A) | 20,000 |
| Preu de les accions (accions preferents) (B) | 130 |
| Valor nominal (accions preferents) (C) | 100 |
| Diferència (B - C) | 30 |
| Capital amortitzat addicional (accions preferents) [A * (B - C)] | 600,000 |
Ara tenim tota la informació necessària per calcular el patrimoni net. Calculem-ho -
| SE | |
| Pagat en capital: | En dòlars EUA |
| Remanent comú | 80,00,000 |
| Accions preferides | 20,00,000 |
| Capital pagat addicional: | |
| Remanent comú | 40,00,000 |
| Accions preferides | 600,000 |
| Guanys retinguts | 650,000 |
| (-) Accions pròpies | (100,000) |
| Interès minoritari | 300,000 |
| Patrimoni net total | 1,54,50,000 |
Declaració de canvis en el patrimoni net
L’estat de canvis en el patrimoni net proporciona un desglossament detallat i explica els canvis en les accions ordinàries, les accions pròpies, el capital pagat addicional, l’altre resultat global acumulat, els resultats retinguts, etc.
Vegem la declaració de canvis d’Amazon en el patrimoni net.
Prenguem un exemple de guanys retinguts de la declaració anterior i vegem com es va canviar al llarg dels anys. Observem des de dalt que a partir del
- A partir de l’1 de gener de 2014, el saldo de beneficis retinguts era de 2.190 milions de dòlars.
- Durant el 2014, la companyia va reportar una pèrdua neta de 241 milions de dòlars.
- Això va resultar en una disminució dels guanys retinguts fins als 1949 milions de dòlars, segons es va informar el 31 de desembre de 2014.
- Els guanys retinguts de 1949 milions de dòlars es converteixen en el saldo inicial del 2015.
- Durant el 2015, Amazon va reportar un benefici de 596 milions, cosa que va resultar en un augment dels beneficis retinguts fins als 2.545 milions de dòlars el 31 de desembre de 2015.
- El 2015, Amazon va reportar un benefici de 2.371 milions de dòlars, que va augmentar els seus beneficis retinguts fins a 4.916 milions de dòlars.
Altres articles que us poden agradar
- Què és l'interès que no controla?
- Què està disponible per a la venda de valors?
- Béns tangibles <
