Patrimoni net (definició) | Com interpretar aquesta declaració?

Què és el patrimoni net?

El patrimoni net és l’interès residual dels accionistes de la companyia i es calcula com a diferència entre actius i passius. El compte de patrimoni net del balanç de situació mostra els detalls del canvi en el valor del patrimoni net durant un període comptable concret des del seu inici fins al final.

Explicació

Els actius de l’empresa estan finançats per creditors o aportats per accionistes. Ara, els creditors tindran dret a rebre el pagament en la mesura que hagin contribuït al finançament dels actius. I la resta la gaudiran els accionistes. Es valora més els accionistes perquè comparteixen beneficis i pèrdues.

Tots els creditors que han invertit en els actius són “passius” del negoci perquè han de ser pagats independentment dels beneficis o pèrdues del negoci. Així se’ls pagarà primer. I tot allò que queda queda intacte per als accionistes.

Per tant, podem expressar actius de la següent manera:

Actiu = Passiu + Patrimoni net

Si podem intercanviar una mica l’equació, obtindrem la definició de la fórmula del patrimoni net:

Actiu - Passiu = Patrimoni net

Aquest interès residual (la diferència entre actius i passius) s’anomena “capital” a l’empresa de propietat individual. El mateix s’anomena “suma de capital individual” en el negoci de la societat.

Components del patrimoni net

Els següents són components del patrimoni net.

En lloc d’examinar una fórmula, analitzarem els components que ens ajudaran a entendre el que hem de tenir en compte. A continuació es mostra la instantània del patrimoni net d’Amazon del 2015 i del 2016

font: Amazon SEC Filings

# 1 - Accions comunes

Les accions comunes són el primer i més important component. Els accionistes comuns són els propietaris de l’empresa. Són els que rebran els beneficis i afrontaran les pèrdues després que l’empresa pagui interessos i dividends als accionistes preferents. I també tenen dret a vot.

A continuació s'explica com es calcula l'acció comú:

Accions comunes = Nombre d'accions emeses * Valor nominal per acció

Hi ha dues coses a considerar aquí: el nombre de capital social autoritzat i el nombre d’accions emeses. El nombre de capital social autoritzat representa el nombre d’accions que la companyia pot emetre legalment. I el nombre d’accions emeses significa el nombre real d’accions que ha emès l’empresa.

A Amazon, les accions comunes pendents són de 5 milions de dòlars tant el 2015 com el 2016.

# 2: capital desemborsat addicional

Addicional significa més que el preu de l’acció. Això vol dir que quan l’empresa rep una prima per les accions, en diríem un capital desemborsat addicional. A continuació s’explica com calcular-lo.

Capital desemborsat addicional = (preu de l’acció - valor nominal) * Nombre d’accions emeses

El capital desemborsat addicional per a Amazon és de 13.394 i 17.186 milions de dòlars el 2015 i el 2016, respectivament.

# 3 - Accions preferides

Els accionistes preferents són accionistes que tenen drets secundaris sobre l’actiu net. No tenen drets de vot, però gaudeixen d’un dividend fix fins i tot abans que es doni res als accionistes comuns. Així es calcula:

Accions preferents = Nombre d'accions preferents emeses * Valor nominal per acció

No hi ha accions preferides a Amazon.

# 4 - Guanys retinguts

Les pèrdues i guanys retinguts s’acumulen del període anterior. En termes senzills, els guanys retinguts són l’import que manté l’empresa després de pagar el dividend dels ingressos nets. Aquest import es reinverteix a l’empresa. A continuació s’explica com calcularíem els guanys retinguts del final del període:

Particularitats
Guanys retinguts al principi***
(+) Ingressos nets de l'exercici**
(-) Dividend pagat**
(+/-) Qualsevol canvi en la política comptable*
Guanys retinguts al final***

Els guanys retinguts per a Amazon són de 2.545 i 4.916 milions de dòlars el 2015 i el 2016, respectivament.

# 5 - Accions pròpies

Les accions pròpies són la suma total de totes les accions ordinàries que la companyia ha comprat. Així, les accions pròpies són el contrari de les accions ordinàries. Les accions ordinàries tenen un saldo creditici, mentre que les accions pròpies tenen un saldo dèbit. És per això que totes les accions pròpies han de deduir de tots els components del patrimoni net. Les accions del Tresor d’Amazon són de 1.837 milions de dòlars tant per al 2015 com per al 2016.

# 6 - Altres ingressos integrals acumulats

Acumulat Un altre resultat global conté pèrdues i guanys no realitzats que no passen pel compte de pèrdues i guanys. En són exemples els guanys o pèrdues no realitzats per inversions classificades com a disponibles per a la venda, guanys / pèrdues per conversió de divises, guanys / pèrdues del pla de pensions, etc.

Els altres ingressos integrals acumulats per a Amazon són de - 723 milions de dòlars i - 985 milions de dòlars el 2015 i el 2016, respectivament.

# 7 - Interès minoritari

Aquesta és una part important del patrimoni net. Tenen una participació minoritària a l’empresa i no tenen poder de control a l’empresa com els accionistes habituals. Els accionistes minoritaris són patrimonis atribuïts a propietaris que no pertanyen a l’empresa matriu. Els interessos minoritaris apareixen al balanç de situació consolidat. El podem calcular de la següent manera:

Interès minoritari = Patrimoni net total - Patrimoni net dels accionistes atribuït a la matriu

Per tant, ara podem fer un cop d'ull a la fórmula:

Patrimoni net
Pagat Capital: 
Remanent comú***
Accions preferides***
Capital pagat addicional: 
Remanent comú**
Accions preferides**
Guanys retinguts***
(-) Accions pròpies(**)
(-) Reserva de traducció(**)
Interès minoritari***

A Amazon no hi ha cap interès minoritari.

Exemple de Nestle

Patrimoni net  
Capital social319322
Accions pròpies (7489) (3918)
Reserva de traducció (21129) (17255)
Guanys retinguts i altres reserves9063790981
Patrimoni net total atribuïble als accionistes de la matriu6233870130
Participació minoritària16481754
Equitat total6398671884
Total passiu i patrimoni net123992133450

font: Estats financers 2015 de Nestle

Observem que el patrimoni net de Nestlé és de 63.986 milions de CHF i 133.450 milions de CHF el 2015 i el 2014, respectivament.

Tingueu en compte que els elements ressaltats en vermell són els que deduïm, és a dir, accions pròpies i reserva de traducció.

Un cop afegim capital social i beneficis retinguts i deduïm accions pròpies i reserva de traducció, obtindrem el patrimoni net atribuïble als accionistes de la companyia matriu. A més, tingueu en compte que, ja que es tracta d’un balanç de situació consolidat, hem de tenir en compte l’interès minoritari (participació minoritària), de manera que afegim un interès minoritari al patrimoni net total atribuïble als accionistes de la companyia matriu. I, com a resultat, vam obtenir un patrimoni total.

Exemples de patrimoni net

Exemple 1

El senyor A es fa càrrec del balanç de Q Company. Però mentre viatjava, el senyor A va perdre l’última part del balanç. Llavors, com coneixeria el patrimoni net?

Aquí teniu la resta del document.

Balanç de la companyia ABC

2016 (en dòlars EUA)2015 (en dòlars EUA)
Actius  
Actius corrents300,000400,000
Inversions45,00,00041,00,000
Plantes i maquinària13,00,00016,00,000
Actius intangibles15,00010,000
Els actius totals61,15,00061,10,000
Passius  
Passiu corrent200,0002,70,000
Passius a llarg termini1,15,0001,40,000
Passius totals3,15,0004,10,000

Aquí el càlcul és fàcil. Tot i que no seríem capaços d’obtenir les dades de cada element en el patrimoni net, podrem esbrinar l’import total.

Tot el que ha de fer el senyor A és deduir el total del passiu del total d’actius.

2016 (en dòlars EUA)2015 (en dòlars EUA)
Actius totals (A)61,15,00061,10,000
Passiu total (B)3,15,0004,10,000
SE (A - B)58,00,00057,00,000

Més tard, el senyor A va tornar a l'oficina, va obtenir tot el balanç i va veure la part que faltava del balanç de l'empresa Q -

SE
Accions preferides550,000550,000
Remanent comú50,00,00050,00,000
Guanys retinguts250,000150,000
Patrimoni net total58,00,00057,00,000
Total passius i patrimoni net61,15,00061,10,000

I va trobar que el seu càlcul del patrimoni total era absolutament correcte.

Exemple 2

El Sr. S té la següent informació sobre l’empresa Y -

ParticularitatsEn dòlars EUA
Remanent comú40,00,000
Accions preferides800,000
Guanys retinguts410,000
Ingressos (pèrdues) integrals acumulats(50,000)
Accions pròpies110,000
Interès minoritari600,000

Calculeu el patrimoni net del Sr. S.

Aquí tenim tota la informació que necessitem. Ara posarem els valors segons la fórmula.

SE
Pagat Capital: 
Remanent comú***
Accions preferides***
Capital pagat addicional: 
Remanent comú**
Accions preferides**
Guanys retinguts***
(-) Accions pròpies(**)
(-) Reserva de traducció(**)
Interès minoritari***

Segons la fórmula, aquí teniu el càlcul següent:

ParticularitatsEn dòlars EUA
Remanent comú40,00,000
Accions preferides800,000
Guanys retinguts410,000
Ingressos (pèrdues) integrals acumulats(50,000)
Accions pròpies(110,000)
Interès minoritari600,000
Patrimoni net56,50,000

Exemple 3

El senyor T té la següent informació sobre l’empresa W -

ParticularitatsEn dòlars EUA
Nombre d'accions comuns80,000
Nombre d'accions preferents20,000
Preu de les accions (accions ordinàries)150 per acció
Preu de les accions (accions preferents)130 per acció
Valor nominal (accions ordinàries)100 per acció
Valor nominal (accions preferents)100 per acció
Accions pròpies100,000
Interès minoritari300,000

També es proporciona informació addicional sobre els ingressos retinguts:

Particularitats
Guanys retinguts al principi200,000
Ingressos nets de l'exercici500,000
Dividend pagat100,000
Import apreciat a causa del canvi de política comptable50,000

Calculeu el patrimoni net del Sr. T.

Comencem pel càlcul dels guanys retinguts primer i, a continuació, examinarem altres elements un per un.

Particularitats
Guanys retinguts al principi200,000
(+) Ingressos nets de l'exercici500,000
(-) Dividend pagat(100,000)
(+) Import apreciat a causa del canvi de política comptable50,000
Guanys retinguts al final650,000

Ara, calcularem l’estoc comú.

ParticularitatsEn dòlars EUA
Nombre d'accions ordinàries (A)80,000
Valor nominal (accions ordinàries) (B)100
Existències comunes (A * B)80,00,000

Ara, calcularem l’estoc preferit.

ParticularitatsEn dòlars EUA
Nombre d'accions preferents (A)20,000
Valor nominal (accions preferents) (B)100
Accions preferents (A * B)20,00,000

Veurem el capital desemborsat addicional per accions comunes i accions preferents un per un.

Per calcular el capital desemborsat addicional, hem d’utilitzar la fórmula següent:

Capital desemborsat addicional = (preu de l’acció - valor nominal) * Nombre d’accions emeses

ParticularitatsEn dòlars EUA
Nombre d'accions ordinàries (A)80,000
Preu de les accions (accions ordinàries) (B)150
Valor nominal (accions ordinàries) (C)100
Diferència (B - C)50
Capital amortitzat addicional (accions comunes)

[A * (B - C)]

40,00,000

 

ParticularitatsEn dòlars EUA
Nombre d'accions preferents (A)20,000
Preu de les accions (accions preferents) (B)130
Valor nominal (accions preferents) (C)100
Diferència (B - C)30
Capital amortitzat addicional (accions preferents)

[A * (B - C)]

600,000

Ara tenim tota la informació necessària per calcular el patrimoni net. Calculem-ho -

SE
Pagat en capital:En dòlars EUA
Remanent comú80,00,000
Accions preferides20,00,000
Capital pagat addicional:
Remanent comú40,00,000
Accions preferides600,000
Guanys retinguts650,000
(-) Accions pròpies(100,000)
Interès minoritari300,000
Patrimoni net total1,54,50,000

Declaració de canvis en el patrimoni net

L’estat de canvis en el patrimoni net proporciona un desglossament detallat i explica els canvis en les accions ordinàries, les accions pròpies, el capital pagat addicional, l’altre resultat global acumulat, els resultats retinguts, etc.

Vegem la declaració de canvis d’Amazon en el patrimoni net.

Prenguem un exemple de guanys retinguts de la declaració anterior i vegem com es va canviar al llarg dels anys. Observem des de dalt que a partir del

  • A partir de l’1 de gener de 2014, el saldo de beneficis retinguts era de 2.190 milions de dòlars.
  • Durant el 2014, la companyia va reportar una pèrdua neta de 241 milions de dòlars.
  • Això va resultar en una disminució dels guanys retinguts fins als 1949 milions de dòlars, segons es va informar el 31 de desembre de 2014.
  • Els guanys retinguts de 1949 milions de dòlars es converteixen en el saldo inicial del 2015.
  • Durant el 2015, Amazon va reportar un benefici de 596 milions, cosa que va resultar en un augment dels beneficis retinguts fins als 2.545 milions de dòlars el 31 de desembre de 2015.
  • El 2015, Amazon va reportar un benefici de 2.371 milions de dòlars, que va augmentar els seus beneficis retinguts fins a 4.916 milions de dòlars.

Altres articles que us poden agradar

  • Què és l'interès que no controla?
  • Què està disponible per a la venda de valors?
  • Béns tangibles
  • <