photosdematures.com

Què és el marge de benefici operatiu?

El marge de benefici operatiu és la ràtio de rendibilitat que s’utilitza per determinar el percentatge del benefici que l’empresa genera de les seves operacions abans de deduir els impostos i els interessos i es calcula dividint el benefici operatiu de l’empresa per les seves vendes netes.

Fórmula de marge operatiu

Els inversors l’utilitzen àvidament perquè els inversors poden conèixer quant guanya una empresa en termes de beneficis operatius. Aquí teniu la fórmula del marge operatiu:

A la fórmula de marge operatiu anterior, tenim dos components importants.

El primer component és el benefici operatiu.

• Arribem al benefici d'explotació deduint el cost dels béns venuts i altres despeses d'explotació de les vendes netes. I si mireu el compte de pèrdues i guanys d’una empresa, podríeu descobrir els resultats operatius força bé. L’especialitat dels ingressos d’explotació és que no inclou els ingressos i les despeses, excepte els ingressos i despeses relacionats amb els beneficis d’explotació.
• El segon component de la fórmula de marge operatiu anterior és les vendes netes. Comencem el compte de pèrdues i guanys amb les vendes brutes. Les vendes brutes són els ingressos totals obtinguts per l’empresa. Però per esbrinar les vendes netes, hem de descomptar de les vendes brutes qualsevol devolució o descompte de vendes.

I, a la ràtio de marge operatiu anterior, comparem el benefici operatiu i les vendes netes per esbrinar-ne la proporció.

Exemple de marge operatiu

Prenem un exemple senzill per il·lustrar la fórmula del marge operatiu.

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de marge operatiu aquí: plantilla Excel de marge operatiu

Aquests són els detalls del compte de pèrdues i guanys de YOU Matter Inc.:

• Vendes brutes: 564.000 dòlars
• Retorn de vendes: 54.000 dòlars
• Cost de les mercaderies venudes: 2.40.000 dòlars
• Despeses laborals: 43.000 dòlars
• Despeses generals i d'administració: 57.000 dòlars

Esbrineu el marge de benefici operatiu de YOU Matter Inc.

En aquest exemple, primer, hem de trobar les vendes netes de YOU Matter Inc.

• Les vendes brutes són de 564.000 dòlars i el retorn de les vendes és de 54.000 dòlars.
• Aleshores, les vendes netes serien = (Vendes Brutes - Devolució de vendes) = (564.000 $ - 54.000 $) = 510.000 $.

Per esbrinar el benefici brut, hem de deduir el cost dels béns venuts de les vendes netes.

• Aleshores, el benefici brut seria = (Vendes netes - Cost de les mercaderies venudes) = (510.000 $ - 240.000 $) = 270.000 $.

Ara deduirem les despeses d’explotació del benefici brut per conèixer el benefici d’explotació.

• El benefici d'explotació seria = (Benefici brut - Despeses laborals - Despeses generals i d'administració) = (270.000 $ - 43.000 $ - 57.000 $) = 170.000 $

Utilitzant la fórmula del marge operatiu, obtenim -

• Fórmula del marge de benefici operatiu = Benefici operatiu / Vendes netes * 100
• O bé, marge operatiu = 170.000 $ / 510.000 $ * 100 = 1/3 * 100 = 33,33%.

Exemple Colgate

A continuació es mostra la instantània del compte de resultats de Colgate del 2007 al 2015.

• Benefici operatiu de Colgate = EBIT / Vendes netes.
• Històricament, el benefici operatiu de Colgate s’ha mantingut entre el 20% i el 23%

No obstant això, el 2015, el marge EBIT de Colgate va disminuir significativament fins al 17,4%. Això es va deure principalment al canvi en els termes comptables de l'entitat CP Venezuela (com es mostra a continuació)

Usos

Hi ha moltes empreses que destaquen el benefici net. El benefici net és el resultat de la totalitat dels ingressos i despeses rendits per una empresa. Però si el marge de benefici net és més alt, no garanteix l’eficiència d’una empresa. Més aviat, pot amagar el benefici real generat pels esforços operatius de l'empresa.

Per això, els inversors haurien de tenir en compte els beneficis operatius. Atès que el benefici operatiu ajuda a esbrinar realment quants beneficis han obtingut les empreses de les seves operacions, assegura l'eficiència i la rendibilitat. I aquesta és la raó: és una de les ràtios de rendibilitat més significatives de totes.

Mentre esbrinen el marge de benefici, els inversors haurien de mirar el marge de benefici brut i el marge de benefici net; però, juntament amb això, haurien de buscar un marge operatiu, que segurament reduirà la bretxa en entendre com funciona realment una empresa.

Calculadora de marges operatius

Podeu utilitzar la següent calculadora de marges operatius.

Calculeu el marge operatiu a Excel

Fem ara el mateix exemple de fórmula de marge operatiu a Excel. Això és molt senzill.

Primer, heu de trobar les vendes netes i el benefici brut, i després haureu de deduir les despeses d’explotació del benefici brut per esbrinar el benefici d’explotació i, a continuació, mitjançant la fórmula del marge d’explotació calcularem el marge del benefici d’explotació.

Podeu calcular fàcilment la relació de marge operatiu a la plantilla proporcionada.

En primer lloc, hem de trobar les vendes netes de YOU Matter Inc.

Ara, per trobar el benefici brut, hem de deduir el cost dels béns venuts de les vendes netes.

Ara deduirem les despeses d’explotació del benefici brut per conèixer el benefici d’explotació.

Ara, mitjançant la fórmula del marge de benefici operatiu, obtenim: