photosdematures.com

Quins són els passius a llarg termini del balanç?

Els passius a llarg termini, sovint anomenats passius no corrents, sorgeixen a causa d’un passiu no vençut en els propers 12 mesos a partir de la data del balanç o del cicle operatiu de l’empresa i consisteix principalment en deutes a llarg termini.

El terme "Passiu" del balanç d'una empresa significa una quantitat determinada que una empresa deu a algú (individu, institucions o empreses). O dit d’una altra manera, si una empresa presta una quantitat determinada o s’aconsegueix crèdit per operacions comercials, l’empresa té l’obligació de pagar-la en un termini estipulat. En funció del període de temps, es determinen els termes Passius a llarg termini i a curt termini. Els passius a llarg termini que han de pagar durant més d’un any (dotze mesos) i qualsevol cosa que sigui inferior a un any s’anomenen passius a curt termini.

Per exemple: si la Companyia X Ltd. presta 5 milions de dòlars a un banc amb un tipus d’interès del 5% anual durant 8 mesos, el deute es tractaria com un passiu a curt termini. Si el mandat arriba a més d’un any, passaria a la categoria “Passius a llarg termini” del balanç.

Llista de passius a llarg termini del balanç

Basat en la naturalesa dels passius assumits per una empresa, aquí teniu la llista de passius a llarg termini del balanç:

# 1 - Capital accionista

Els accionistes són el propietari real d’una empresa i es poden classificar en dues categories, com ara els accionistes preferents i els accionistes de renda variable. Preferència Els accionistes tenen preferència durant el temps de distribució dels beneficis (obté el dividend si també hi ha pèrdua). En canvi, els accionistes de renda variable només obtenen dividends quan hi ha un benefici. D'altra banda, els accionistes de renda variable tenen dret a vot, a diferència dels accionistes de preferència. El capital inicial o el "finançament de llavors" necessari per al negoci prové bàsicament de la butxaca de l'accionista i l'import total del capital es pot dividir en el nombre total d'accionistes en funció de les seves aportacions al capital. La relació risc-recompensa s’assigna segons l’aportació de capital. Per exemple, suposem que l’empresa A ha estat finançada per tres inversors X, Y i Z amb l’aportació de capital de 2000 $, 3000 $ i 5000 $, i aleshores el benefici es repartiria en funció de 2: 3: 5.

Reserves i excedents és una altra part del patrimoni net, que tracta de la part de reserves. Si una empresa obté beneficis constants, la pila de beneficis en un moment determinat es denominarà "Reserves i excedents". Per exemple, si una unitat de negoci lliura beneficis nets després d'impostos (després del dividend distribuït als accionistes) per a la primera tres anys @ 11.000 $, 80.000 $ i 95.000 $. Aleshores, les reserves totals serien $ 11.000 (+ 80000 + 95.000) o 285.000 $ després del tercer exercici financer.

Així, podem dir

# 2: Préstecs a llarg termini

A continuació es mostra l'exemple de responsabilitat a llarg termini del deute Starbucks.

font: Starbucks SEC Filings

Els préstecs són una part integral d’un negoci; el capital complet no es pot finançar només amb el capital de l’accionista. En general, el capital intensiu requereix fons en diferents etapes. Per tant, per garantir un funcionament fluït, una unitat de negoci pren un préstec d'una institució financera o de qualsevol banc o de qualsevol individu o grup d'individus. Un préstec amortitzable al cap de 12 mesos, juntament amb els interessos, es coneix com a préstecs a llarg termini. Els tipus d’endeutament a llarg termini són:

• Els bons o obligacions, que porten una quantitat específica d’interessos fixos, solen ser prestats del mercat amb una quantitat fixa d’interessos retornables per l’empresa. Als rendidors de bons no els molesta la rendibilitat de l’empresa. Estan obligats a obtenir els diners fins que l'empresa es declari insolvent.
• A part dels bons, endeutaments es pot fer des d’institucions o bancs (termini com a préstec) amb una data predeterminada. El fet de no pagar el préstec dins del termini estipulat, juntament amb els interessos, podria obligar a pagar una comissió de penalització per part de l’empresa. Per tant, un import elevat del préstec sol ser un mal senyal per a una empresa i empitjora si canvia el cicle empresarial.
• Els bons són classificats per agències de qualificació com Moody’s, Standard & Poors i Fitch, en funció de la seguretat que tingui el bo: grau d’inversió o no d’inversió.

# 3 - Passius per impostos diferits

Els passius fiscals poden ser termes com l’impost que una empresa està obligada a pagar en cas de beneficis obtinguts. Per tant, quan una empresa paga un impost inferior en un exercici concret, l’import s’hauria de retornar el proper exercici. Fins aleshores, el passiu es considera l’impost diferit, que es pot amortitzar el proper exercici.

Per exemple, Company HR Ltd. va obtenir uns beneficis de 20.000 dòlars el 17-18 exercici i va pagar un impost de 5.000 dòlars (suposant un tipus impositiu del 25%), però més tard la companyia es va adonar que la taxa fiscal era del 28%. Aleshores, en aquest cas, s’hauran de pagar 600 dòlars juntament amb el pagament d’impostos de l’any que ve.

# 4 - Subministrament a llarg termini

Subministrar una determinada quantitat significa generalment l’assignació d’una determinada despesa o pèrdua o deute incorrecte respecte a la futura línia d’actuació de la companyia. L'element es tracta com una pèrdua fins que l'empresa comptabilitza la pèrdua. Per exemple, - les empreses farmacèutiques assumeixen certes pèrdues pel que fa als drets de patent, ja que tota la part de Recerca i Desenvolupament està relacionada amb l'aprovació de la patent de medicaments. De la mateixa manera, els càrrecs judicials i les multes per investigacions pendents passen als mateixos capítols del balanç. Per exemple, si un banc espera una determinada quantitat de préstec, que és molt poc probable que es recuperi, l'import del préstec es tractarà com a "Deutes incobrables".

Exemple Hindalco

L'exemple anterior mostra que l'empresa Hindalco Industries treballa en l'extracció d'alumini i que la fabricació de productes acabats d'alumini ha elevat la seva base patrimonial des de 204,89 INR. en FY16 a 222,72 INR Cr. A l’exercici 17. L'afluència de renda variable anterior es tradueix en una base de renda variable més elevada, que és el resultat de la nova participació en renda variable.

A causa de la rendibilitat de la companyia, l'import de les reserves augmenta des de 40401,69 INR fins a 45836 INR. No obstant això, la ràtio de deute a llarg termini s'ha reduït des de 57928,93 INR. fins a 51855,29 INR Cr. que és gairebé un 10,5% respecte a l’any anterior i és un senyal saludable.

No obstant això, els impostos diferits, altres passius del balanç i la provisió a llarg termini han disminuït un 2,4%, un 2,23% i un 5,03%, cosa que suggereix que les operacions han millorat en termes interanuals.

El risc per als inversors vs. passius a llarg termini

El gràfic següent ens proporciona els detalls sobre el risc que tenen aquests passius a llarg termini per als inversors.

• Observem que l'acció comú és el més arriscat per a l'inversor, mentre que els bons a curt termini són els menys arriscats.
• Entremig hi apareixen les altres, com ara instal·lacions garantides per a sènior, bitllets amb garantia per a sèniors, bitllets per a sèniors sense garantia, nota subordinada, nota amb descompte i accions preferents.

Importància dels passius a llarg termini en el balanç

• El passiu a llarg termini del balanç determina la integritat del negoci. Si la part del deute és més que el patrimoni net, és una raó per preocupar-se per l’eficiència de les operacions comercials. Aquests passius s’han de controlar en un futur proper.
• Un major subministrament també indica pèrdues més altes, que no són un factor favorable per a l’empresa. Una despesa més gran provoca una disminució dels beneficis. D’altra banda, si una empresa assumeix una provisió superior a la quantitat real, podem anomenar l’empresa com a “defensiva”.
• El capital social, juntament amb les reserves i el deute, determina el flux de caixa de l’empresa. La compra d’actius, noves sucursals, etc. es pot finançar amb renda variable o deute.