photosdematures.com

Definició del capital dels propietaris

El capital dels propietaris també es coneix com a patrimoni net. Són els diners que han invertit en els seus negocis els propietaris d’empreses (si és una empresa individual o associació) o els accionistes (si es tracta d’una corporació). En altres paraules, representa la part del total dels actius que han estat finançats pels diners dels propietaris / accionistes.

Propietaris Capital Formula

Es pot calcular de la següent manera:

Per exemple, XYZ Inc. té actius totals de 50 milions de dòlars i passius totals de 30 milions de dòlars al 31 de desembre de 2018. Aleshores, el capital dels propietaris és de 20 milions de dòlars (actius de 50 milions de dòlars menys de passius de 30 milions de dòlars) al 31 de desembre de 2018. Es pot interpretat des de dalt que els actius de 20 milions de dòlars estan finançats pels propietaris / accionistes de l'empresa. Els 30 milions de dòlars restants s’han finançat a través de fons d’origen extern (és a dir, préstecs de bancs, emissió de bons, etc.)

Components del capital dels propietaris

# 1 - Accions comunes

Les accions ordinàries són l’import del capital aportat pels accionistes comuns de l’empresa. Es mostra al valor nominal al balanç.

# 2: capital pagat addicional

El capital pagat addicional es refereix a l’import superior al valor nominal declarat de les accions que han pagat els accionistes per adquirir les accions de la companyia.

Capital pagat addicional = (preu d’emissió - valor nominal) x Nombre d’accions emeses.

Suposem que a 31 de desembre de 2018, XYZ Company va emetre un nombre total d’accions ordinàries de 10.000.000 amb un valor nominal d’1 dòlar per acció. A més, suposem que els accionistes comuns pagaven 10 dòlars cadascun per adquirir totes les accions de la companyia. En aquest cas, el capital desemborsat addicional s’informaria en 90 milions de dòlars (($ 10- $ 1) x 10.000.000)) en el patrimoni net del balanç.

# 3 - Guanys retinguts

Els beneficis retinguts són la part dels ingressos nets disponibles per als accionistes comuns que no s’han distribuït com a dividends. L'empresa les reté per a futures inversions i creixement. Tenint en compte que l’import retingut per l’empresa pertany als accionistes comuns, es mostra al patrimoni net del balanç. Augmenta quan l’empresa obté beneficis i disminueix quan una empresa obté pèrdues.

Per exemple, si l’empresa va obtenir uns ingressos nets (després de pagar dividends preferents) de 5 milions de dòlars per a l’exercici final del 2018 i va distribuir 2 milions de dòlars com a dividends als seus accionistes comuns. Això significa que la direcció de l’empresa ha decidit retenir 3 milions de dòlars a la companyia per al seu creixement i inversions futures.

# 4 - Altres ingressos / (pèrdues) integrals acumulats

Són alguns ingressos / despeses que no es reflecteixen al compte de pèrdues i guanys. Ho és perquè l'empresa no obté ingressos, sinó que afecten el compte de patrimoni durant el període.

Aquests són alguns exemples d’elements. Altres ingressos integrals inclouen guanys o pèrdues no realitzats de valors disponibles per a la venda, guanys o pèrdues actuarials en plans de beneficis definits, ajustos en moneda estrangera.

# 5 - Accions del Tresor

Les accions pròpies són les accions que l’empresa ha recuperat dels accionistes i, per tant, redueix el patrimoni net. Es mostra com a número negatiu al balanç. Hi pot haver dos mètodes per comptabilitzar les accions pròpies de tresoreria, és a dir, el mètode de cost i valor nominal.

Exemples de càlcul del capital del propietari

A continuació es mostren els exemples.

Exemple 1

Diguem que ABC Ltd. té actius totals de 100.000 dòlars i passius totals de 40.000 dòlars. Calculeu el capital del propietari.

Càlcul del capital del propietari

• =$100000-$40000
• =$60000

Exemple 2

Vegem una aplicació pràctica. Tom dirigeix ​​una botiga de queviures. El va començar l’1 de gener de 2019 amb els seus estalvis de 40.000 dòlars i un préstec que va prendre del seu oncle per 20.000 dòlars. Va comprar un ordinador portàtil per 1.000 dòlars; mobles per 10.000 dòlars; les accions per 45.000 dòlars i el saldo de 4.000 dòlars es mantenien al banc per a les despeses diàries. Al final de l'any, és a dir, el 21 de desembre de 2019, el seu balanç era el següent:

Com han canviat aquestes xifres? Anem a entendre; Tom deu haver venut les seves accions a preus superiors al preu de compra. Deu haver incorregut en algunes despeses com electricitat, assegurances, comptes, despeses financeres, etc. A més, podria haver realitzat algunes connexions, de manera que va poder adquirir algunes accions a crèdit. Tots aquests esdeveniments van conduir a la entrada d’efectiu i a la sortida d’efectiu. Els beneficis que realment va obtenir després de tot això s’afegeixen al capital del propietari.

Ara, si calculem el capital del propietari mitjançant la fórmula Actius - Passius, obtenim:

• =$71200 – $21200
• =$50000

Canvi de capital del propietari

• # 1 - Benefici / pèrdua: El capital del propietari canvia cada any a causa de la pèrdua de guanys o pèrdues que es produeixen en el negoci. Els beneficis augmenten el capital del propietari mentre que la pèrdua el disminueix.
• # 2: Recompra: La recompra significa la recompra de capital que una vegada va emetre l’empresa per diversos motius, com ara efectiu inactiu, augment de les ràtios financeres, etc. Es tradueix en una disminució del capital del propietari.  
• # 3 - Contribució: El capital del propietari augmenta quan les aportacions són realitzades per propietaris existents o per propietaris nous. Quan els nous propietaris entren al negoci, contribueixen segons la propietat que adquiriran.

Avantatges i desavantatges del capital del propietari

A continuació es detallen alguns dels avantatges i desavantatges del capital del propietari.

Avantatges del capital del propietari

• # 1: cap càrrega d'amortització: A diferència del capital de deute, no hi ha cap càrrega d’amortització en el cas del capital del propietari. Per tant, es considera una font permanent de fons. Això ajuda la direcció a centrar-se en els seus objectius bàsics i a desenvolupar el negoci.
• # 2 - Sense interferències: Quan una empresa té el deute com a principal font de fons, les possibilitats d’interferència dels prestadors són elevades. Això pot convertir-se en un obstacle per al creixement d’una empresa. Tot i que en el cas del capital del propietari, la direcció té l’única discreció a l’hora de decidir el que sigui bo per al negoci.
• # 3 - Sense impacte del tipus d'interès: Si una empresa depèn molt del capital de deute a tipus variable, un augment del tipus d’interès pot afectar significativament els seus fluxos d’efectiu, mentre que en el cas del capital del propietari, no hi ha cap impacte en els canvis del tipus d’interès.
• # 4 - Fàcil accessibilitat al capital del deute Quan l’empresa té prou capital de propietari, sempre és fàcil obtenir capital de deute addicional, ja que demostra que l’empresa és forta i treballa independentment.

Desavantatges

• # 1: cost més alt: El cost del capital del propietari és el retorn que aquest capital podria haver obtingut en qualsevol altra oportunitat d’inversió. Com que les empreses sempre tenen risc, el rendiment esperat d’aquest capital és superior al capital del deute. El capital del deute sol estar garantit per un actiu material.
• # 2: cap avantatge de palanquejament: La despesa per interessos inclou un avantatge de protecció fiscal, cosa que significa que una empresa pot reclamar-la com a despesa comercial. Com qualsevol altra despesa, redueix el benefici imposable. Tanmateix, aquest estalvi fiscal es perd en cas de capital del propietari, ja que el dividend no es considera una despesa empresarial.
• # 3 - Dilució: L’augment del capital del nou propietari dilueix la participació dels propietaris existents. Tot i això, això no passa en el cas del capital de deute. El negoci pot créixer amb l’ús de capital de deute i, al mateix temps, la valoració d’aquest negoci no es dilueix.

Conclusió

El capital dels propietaris és una part vital de qualsevol negoci. És la base sobre la qual es basa i creix tota l’empresa. El negoci es pot dur a terme només amb el capital del propietari o amb deutes o una combinació d’equitat i deute. Es considera una combinació òptima de renda variable i deute com la millor opció per obtenir beneficis de palanquejament. Tot i això, el capital del propietari és molt apreciat quan el cost del deute és superior al que proporciona el negoci de retorn.

Tenir un capital propietari equilibrat demostra que l’empresa està garantida i que no només depèn de persones alienes per dur a terme el seu negoci.