photosdematures.com

Exemples de VAN (valor actual net)

El valor actual net (VAN) es refereix al valor en dòlars derivat deduint el valor actual de totes les sortides d’efectiu de l’empresa del valor actual de les entrades d’efectiu totals i l’exemple del qual inclou el cas de l’empresa A ltd. on el valor actual de totes les sortides d’efectiu és de 100.000 dòlars i el valor actual de les entrades d’efectiu totals és de 120.000 dòlars, de manera que el valor actual net serà de 20.000 dòlars (120.000 - 100.000 dòlars)

Els següents exemples de VAN (valor actual net) proporcionen un resum de les decisions d’inversió més habituals. És impossible proporcionar un conjunt complet d’exemples que abordin totes les variacions de cada situació, ja que hi ha milers d’aquests projectes amb anàlisi del valor actual net. Cada exemple del VAN estableix el tema, les raons pertinents i els comentaris addicionals que calgui

El valor actual net és la diferència entre el valor actual de l’entrada d’efectiu futur i el valor actual de la sortida d’efectiu durant un període de temps. El VAN s’utilitza àmpliament en el pressupost de capital i per conèixer la rendibilitat del projecte.

• Si el valor actual net és positiu, s’hauria d’acceptar el projecte. Indica que guanyar amb el projecte supera la quantitat invertida en el projecte, de manera que s’hauria d’acceptar el projecte.
• Si el valor actual net és negatiu, indica que el projecte en el qual hem invertit els diners no proporciona una rendibilitat positiva, de manera que s’hauria de rebutjar el projecte.

Matemàticament, la fórmula NPV es representa com,

On

• Defineixo la taxa de devolució o de descompte obligatòria
• t significa Temps o Nombre de període

Exemples de valor actual net (VAN)

Vegem alguns exemples senzills o avançats de valor actual net per entendre-ho millor.

Exemple 1

L’empresa A ltd volia conèixer el seu valor actual net del flux de caixa si inverteix 100.000 avui. I la seva inversió inicial en el projecte és de 80000 durant els tres anys de temps i esperen que la taxa de rendiment sigui del 10% anual. A partir de la informació disponible anterior, calculeu el VAN.

Solució:

El càlcul del VAN es pot fer de la següent manera,

VAN = Fluxos de caixa / (1- i) t - Inversió inicial

= 100000/(1-10)^3-80000

VAN = 57174.21

Per tant, en aquest exemple, el VAN és positiu per poder acceptar el projecte.

Exemple 2

En el segon exemple, prendrem l’exemple de WACC (cost mitjà ponderat de capital) per al càlcul del VAN, perquè a WACC considerem el pes de l’equitat i del deute també el cost de l’equitat i del deute.Calculeu el VAN.

Solució:

L'empresa XYZ Ltd proporciona els següents detalls sobre el seu projecte durant 10 anys.

A continuació, es dóna un flux de caixa gratuït a l'empresa durant un període de temps. I el WACC és del 15%

El càlcul del VAN es pot fer de la següent manera,

VAN =1104.55

En aquest exemple, també el valor actual net és positiu, de manera que podem o hauríem d'acceptar el projecte

Exemple 3

Maruti es dedica al negoci de l'automòbil i auxiliars i volen iniciar el seu negoci filial com a pla d'expansió per muntar la peça d'automòbil, de manera que havien proporcionat la informació següent per calcular el VAN. Volen saber si aquest projecte serà factible o no.

• Cost del patrimoni net: 35%
• Cost del deute: 15%
• El pes de l’equitat: 20%
• El pes del deute: 80%
• Tipus d’impost: 32%
• El flux de caixa es dóna a continuació durant 7 anys
• 2010= -12000
• 2011=10000
• 2012=11000
• 2013=12000
• 2014=13000
• 2015=14000
• 2016=15000

Cerqueu el VAN amb l'ajuda de WACC.

Solució:

El càlcul de WACC es pot fer de la següent manera,

Fórmula WACC = We * Ce + Wd * Cd * (tipus 1)

= 20*35+80*15*(1-32)

WACC = 15.16%

El càlcul del VAN es pot fer de la següent manera,

VAN = 29151.0

En aquest exemple, obtenim un valor actual net positiu dels fluxos de caixa futurs, de manera que en aquest exemple també acceptarem el projecte.

Exemple # 4

Toyota vol establir una nova planta per a l'expansió del negoci actual, de manera que volen comprovar la viabilitat del projecte. Toyota havia proporcionat la següent informació sobre fluxos d'efectiu i WACC. El flux de caixa durant el període és el següent.

• 2008 = -4000
• 2009= -5000
• 2010= 6000
• 2011=7000
• 2012=9000
• 2013= 1200

Solució:

El càlcul del VAN es pot fer de la següent manera,

VAN = 12348.33