photosdematures.com

Què és la gestió de fons?

Gestió de fons és el procés mitjançant el qual una empresa que pren els actius financers d’una persona, empresa o una altra empresa gestora de fons (generalment tindrà un valor net particular) i utilitza els fons per invertir en empreses que els utilitzen com a inversió operativa o inversió financera o qualsevol altra inversió per fer créixer el fons; publicat el qual, els rendiments es retornaran a l’inversor real i es retindrà una petita quantitat com a benefici del fons.

Explicació

La gestió de fons s’associa amb la gestió dels fluxos d’efectiu d’una institució financera. La responsabilitat del gestor de fons és avaluar els terminis de venciment dels dipòsits rebuts i dels préstecs concedits per mantenir el marc actiu-passiu. Com que el flux de diners és continu i dinàmic, és de vital importància que es pugui evitar el desajust actiu-passiu. Això és essencial perquè depengui la salut financera de tota la indústria bancària, que al seu torn té un impacte en l'economia global del país.

Per exemple, Fidelity gestiona 755.000 milions de dòlars en actius de renda variable nord-americana gestionats. La responsabilitat del gestor de fons és avaluar els terminis de venciment dels dipòsits rebuts i dels préstecs concedits per mantenir el marc actiu-passiu.

La gestió de fons també cobreix en general qualsevol tipus de sistema que mantingui el valor d'una entitat. S’aplica tant als actius materials com intangibles i també es coneix com a gestió d’inversions.

Font: Fidelitat

Tipus de gestió de fons

Els tipus de gestió de fons es poden classificar segons el tipus d’inversió, el tipus de client o el mètode utilitzat per a la gestió. Entre els diversos tipus d’inversions gestionats per professionals de la gestió de fons s’inclouen:

• Els fons d'inversió
• Fons fiduciari
• Fons de pensions
• Fons de cobertura
• Gestió de fons de renda variable

En classificar la gestió d’un fons per client, els gestors de fons solen ser gestors de fons personals, gestors de fons empresarials o gestors de fons corporatius. Un gestor de fons personals sol tractar amb una petita quantitat de fons d’inversió i un gestor individual pot gestionar diversos fons solitaris.

Oferir serveis de gestió d’inversions inclou un ampli coneixement de:

• Anàlisi d'estats financers
• Creació i manteniment de la cartera
• Assignació d’actius i gestió contínua

Qui és gestor de fons?

Un gestor de fons és essencial per a la gestió de tot el fons en qualsevol circumstància. Aquest gestor és completament responsable de la implementació de l'estratègia del fons decidit i de les seves activitats de negociació de carteres. Per trobar un bon professional de la gestió de fons, normalment es requereix Prova i error combinats amb certes ajudes d’inversors en una posició similar.

En general, l'inversor permetrà a un gestor de fons gestionar un fons limitat durant un període de temps especificat per avaluar i mesurar l'èxit en proporció al creixement de la inversió immobiliària.

La gestió de fons utilitza els seus mitjans per prendre decisions amb l’ajut de la “Teoria de la cartera” aplicable a diverses situacions d’inversió. Un gestor de fons també pot utilitzar diverses teories d’aquest tipus per gestionar un fons, especialment si el fons inclou diversos tipus d’inversions. Als administradors se’ls paga en forma de comissió pel seu treball, que és un percentatge del total d’actius gestionats.

Les qualificacions necessàries per ocupar un lloc en una institució de gestió de fons consisteixen en un alt nivell de credencials educatives i professionals, com ara un analista financer agregat (CFA), acompanyat d’una experiència pràctica adequada en la gestió d’inversions, que generalment pren decisions en la gestió de carteres. Els inversors estan pendents d’un rendiment de fons coherent i a llarg termini la durada del qual coincideixi amb el període de rendiment.

Responsabilitats de la gestora?

El gestor de fons és el cor de tota la indústria de la gestió d’inversions responsable d’invertir i desinvertir les inversions del client. Les responsabilitats del gestor de fons són les següents:

# 1 - Assignació d'actius

Es pot debatre sobre la classe d’assignacions d’actius, però les divisions comunes són els bons, les accions, els béns immobles i els productes bàsics. La classe d’actius presenta dinàmiques de mercat i una gran varietat d’efectes d’interacció, cosa que fa que l’assignació de diners entre diverses classes d’actius generi un impacte significatiu en el rendiment objectiu del fons. Aquest aspecte és molt crític, ja que la resistència del fons en condicions econòmiques difícils determinarà la seva eficiència i el rendiment que pot obtenir en un període de temps en totes les circumstàncies.

Qualsevol inversió reeixida es basa en les assignacions d’actius i les participacions individuals per superar determinats índexs de referència, com ara els índexs de bons i accions.

# 2 - Devolucions a llarg termini

És important estudiar les proves dels rendiments a llarg termini contra diversos actius i rendibilitats del període de retenció (rendibilitats que es acumulen de mitjana en diferents períodes d’inversió). Per exemple, les inversions repartides en un període de venciment molt llarg (més de 10 anys) han observat que les accions generen rendiments més elevats que els bons i els bons que generen rendiments superiors a l’efectiu. Això es deu al fet que les accions són més arriscades i volàtils que els bons que al seu torn són més arriscats que l’efectiu.

# 3 - Diversificació

Paral·lelament a l’assignació d’actius, el gestor de fons ha de tenir en compte el grau de diversificació que s’aplica a un client d’acord amb el seu apetit pel risc. En conseqüència, s’haurà de construir una llista de participacions previstes per decidir quin percentatge del fons s’hauria d’invertir en una acció o un bo determinat. Una diversificació efectiva requereix la gestió de la correlació entre la rendibilitat de l’actiu i el passiu, les qüestions internes relatives a la cartera i la correlació creuada entre les rendibilitats.

Què són els estils de gestió de fons?

Hi ha diversos estils i enfocaments de gestió de fons:

# 1 - Estil de creixement

Els administradors que utilitzen aquest estil posen molt d’èmfasi en els guanys corporatius actuals i futurs i, fins i tot, estan disposats a pagar una prima pels títols amb un fort potencial de creixement. Les existències de creixement generalment són les vaques d’efectiu i s’espera que es venguin a preus en direcció nord.

Els gestors de creixement seleccionen empreses amb un fort avantatge competitiu en els seus respectius sectors. Un nivell elevat de beneficis retinguts és l’expectativa perquè aquests scripts tinguin èxit, ja que fa que el balanç de la companyia sigui molt fort per atreure inversors. Això es pot combinar amb un dividend limitat distribuït i un deute baix en els llibres, cosa que el converteix en una decisió definitiva pels gestors. Els scripts que formen part d’aquest estil tindran una taxa de rotació relativament alta, ja que es comercialitzen amb freqüència en grans quantitats. Els rendiments de la cartera es componen de les plusvàlues resultants de les operacions en accions.

L’estil produeix resultats atractius quan els mercats són alcistes, però els gestors de carteres necessiten demostrar talent i talent per assolir els objectius d’inversió durant les espirals descendents.

# 2 - Creixement a un preu raonable

L’estil Growth at Reasonable Price utilitzarà una combinació d’inversions de creixement i valor per construir la cartera. Normalment, aquesta cartera inclourà un nombre restringit de valors amb un rendiment constant. Els components del sector d’aquestes carteres podrien ser lleugerament diferents dels de l’índex de referència per tal d’aprofitar les perspectives de creixement d’aquests sectors seleccionats, ja que la seva capacitat es pot maximitzar en condicions específiques.

# 3 - Estil de valor

Els gestors que responguin a aquesta resposta prosperaran en situacions i ofertes de negociació. Estan a la recerca de valors que estan infravalorats en relació amb els rendiments esperats. Els valors es podrien infravalorar fins i tot pel fet de no tenir preferència amb els inversors per múltiples motius.

Generalment, els gestors adquireixen les accions a preus baixos i solen mantenir-les fins que arribin al màxim en funció del període de temps esperat i, per tant, el mix de carteres també es mantindrà estable. El sistema de valors té el seu màxim rendiment durant la situació baixista, tot i que els gestors s’aprofiten dels beneficis en situacions de mercat alcista. L'objectiu és extreure el màxim benefici abans que arribi al màxim.

# 4 - Estil fonamental

Aquest és l’estil bàsic i un dels estils més defensius que pretenen igualar els rendiments de l’índex de referència replicant la seva desagregació sectorial i capitalització. Els administradors s’esforçaran per afegir valor a la cartera existent. Aquests estils són generalment adoptats pels fons d'inversió per mantenir un enfocament prudent, ja que molts inversors minoristes amb inversions limitades esperen un retorn bàsic de la seva inversió global.

Les carteres gestionades segons aquest estil són molt diversificades i contenen un gran nombre de valors. Les plusvàlues s’obtenen per sobreponderació o sobreponderació de certs valors o sectors, amb un seguiment regular de les diferències.

# 5 - Estil quantitatiu

Els gestors que utilitzen aquest estil es basen en models basats en ordinador que fan un seguiment de les tendències de preus i rendibilitat per a la identificació de valors que ofereixen rendiments superiors als del mercat. Només es tenen en compte les dades bàsiques i els criteris objectius dels valors i no es realitza cap anàlisi quantitativa de les empreses emissores ni dels seus sectors.

# 6 - Control del factor de risc

Aquest estil s’adopta generalment per a la gestió de valors de renda fixa que tenen en compte tots els elements de risc, com ara:

• Durada de la cartera en comparació amb l'índex de referència
• Estructura global dels tipus d’interès
• Desglossament dels valors per categoria d’emissor, etc.

# 7 - Estil inferior

La selecció dels valors es basa en l'anàlisi de les accions individuals, amb menys èmfasi en la importància dels cicles econòmics i de mercat. L'inversor concentrarà els seus esforços en una empresa específica en lloc de la indústria o l'economia en general. L’enfocament és que la companyia supera les expectatives tot i que la indústria o l’economia no funcionen bé.

Els gestors solen emprar estratègies a llarg termini amb un enfocament de compra i manteniment. Tindran una comprensió completa de les accions individuals i del potencial a llarg termini del guió i de l’empresa. Els inversors aprofitaran la volatilitat a curt termini del mercat per maximitzar els seus beneficis. Això es fa entrant i sortint ràpidament de les seves posicions.

# 8: inversió descendent

Aquest enfocament de la inversió implica considerar l'estat general de l'economia i desglossar diversos components en petits detalls. Posteriorment, els analistes examinen diversos sectors industrials per a la selecció d'aquells scripts que s'espera que superin el mercat.

Els inversors examinaran les variables macroeconòmiques com:

• PIB (producte interior brut)
• Balances comercials
• Dèficit de compte corrent
• Inflació i tipus d’interès

Basant-se en aquestes variables, els gestors reassignaran els actius monetaris per obtenir guanys de capital en lloc d'una anàlisi exhaustiva en una sola empresa o sector. Per exemple, si el creixement econòmic està funcionant bé al sud-est asiàtic en comparació amb el creixement intern de la UE (Unió Europea), els inversors poden canviar els actius a nivell internacional comprant fons comercialitzats en borsa que rastregin els països objectius d’Àsia.

Principals empreses gestores de fons

Aquí teniu la llista de les 10 principals empreses gestores de fons per actius sota gestió. Aquestes dades s’han obtingut de Caproasia.com