photosdematures.com

Què es conserva fins a venciment?

Els títols mantinguts fins al venciment són els títols de deute adquirits amb la intenció de mantenir-los fins al venciment. Aquest tipus de títol es registra com un cost amortitzat en els estats financers d’una empresa i normalment es registra en forma de títol de deute amb una data de venciment determinada. Els canvis temporals de preus no s’informen als estats comptables corporatius, tot i que els ingressos per interessos s’informen al compte de pèrdues i guanys.

Classificació de valors d'inversió

Una de les principals categories de classificació de les inversions d’una corporació en valors de deute o renda variable es manté fins a venciment. La classificació consta de les següents categories:

La forma més comuna de bons de valors mantinguts fins a venciment. Tots sabem que les accions i accions d’una empresa no tenen una data de venciment específica o no estan incloses en aquests valors. Aquesta classificació de valors es fa principalment a efectes comptables, ja que cada tipus de valor té les seves característiques i es tracta de manera diferent pel que fa als canvis en els valors de la inversió mantinguts fins al venciment, els guanys relacionats i les pèrdues dels llibres de finances de l’empresa. Aquests valors es consideren un actiu corrent si la data de venciment és d’un any o inferior. Però si la data de venciment és d’un període més llarg, es consideren actius a llarg termini i es registren en el balanç d’una empresa com a cost amortitzat. En contrast amb això, la inversió mantinguda fins al venciment mantinguda per al comerç o disponible per a la venda té un valor raonable.

Exemple de valors retinguts fins a venciment

Suposem que un inversor decideix comprar títols de deute com ara bons. A continuació, l’inversor té dues opcions: o mantenir aquest valor fins que arribi a la data de venciment o vendre’l a una prima quan es produeixi una disminució del tipus d’interès. Aquest títol de deute s’anomena mantingut fins al venciment si el titular opta per mantenir-lo durant tot el termini fins a la data de venciment. Per tant, si el titular compra un bo de tresoreria de deu anys i decideix mantenir-lo fins que venci el desè any, el bo de tresoreria es mantindrà fins al venciment.

Jet Blue Exemple

font: Presentacions SEC Blue Jet

Tenim en compte que els valors mantinguts a venciment de Jet Blue inclouen bons del tresor i bons corporatius. Tenia un total de títols HTM de 256 milions de dòlars.

Avantatges

• Els títols mantinguts a venciment són molt predicibles, ja que tenen un retorn predeterminat, que es bloqueja en el moment de la compra, i les fluctuacions del mercat no tenen cap impacte en el seu valor.
• Aquests valors són molt segurs i no tenen literalment cap risc, ja que són predicibles i predeterminats. Així, fins i tot si el valor de mercat fluctua, la rendibilitat es mantindrà igual, ja que el titular mantindrà el bo fins al venciment.
• Aquestes inversions ajuden els inversors a fer plans financers a llarg termini, ja que el comprador ja ha confirmat detalls sobre quan rebran la rendibilitat i l'import de la rendibilitat que obtindran al venciment.

Desavantatges

• Invertir en aquests valors no és una bona opció si els inversors tenen previst liquidar actius en un període curt o per a aquells que prefereixen inversions, que donen l'opció de cobrar sempre que sigui necessari.
• Des que es manté fins al seu venciment, la inversió ja ha determinat rendibilitats fixes, de manera que no hi ha possibilitat d’obtenir rendiments més elevats, fins i tot si hi ha un augment considerable del mercat i hi ha condicions favorables al mercat.

Diferència entre la negociació a venciment i els valors disponibles per a la venda

• Els títols mantinguts fins al venciment són els títols de deute, és a dir, els bons que el titular té la intenció i la capacitat de mantenir fins al venciment. Aquests es registren i informen al seu cost amortitzat. Els canvis posteriors en el valor de mercat s’ignoren ja que la rendibilitat està predeterminada.
• Els valors de negociació són valors de deute i renda variable adquirits amb la intenció de beneficiar-se a curt termini. Els títols de negociació es registren al balanç a valor raonable i els guanys i pèrdues no realitzats (canvis en el valor de mercat abans de la venda dels títols) es reconeixen al compte de pèrdues i guanys. Els guanys i pèrdues no realitzats també es coneixen com a guanys i pèrdues del període de manteniment. Els instruments derivats es consideren i es tracten de la mateixa manera que els títols de negociació.
• Els valors disponibles per a la venda són valors de deute i renda variable que no s’espera que es mantinguin fins al venciment o que es cotitzin a curt termini. Els valors disponibles per a la venda es presenten al balanç al valor raonable, com els títols de negociació. Però els guanys i pèrdues no realitzats no es reconeixen al compte de pèrdues i guanys, sinó que es registren en altres resultats integrats com a part del patrimoni net.