photosdematures.com

Fórmula per calcular el multiplicador de la renda variable

La fórmula multiplicadora de recursos propis calcula el total d’actius i el patrimoni net total; aquesta ràtio és l’apalancament financer d’una empresa que determina quantes vegades té el patrimoni d’una empresa en comparació amb els seus actius.

El multiplicador de recursos propis compara l’actiu total de l’empresa amb el patrimoni net de l’empresa. Es tracta d’una ràtio d’apalancament financer que ajuda a esbrinar quants actius de l’empresa estan finançats pel patrimoni net.

Explicació

Fórmula multiplicadora de la desigualtat, hi ha dos components que cal discutir.

• En primer lloc, tenim actius totals. En el total d’actius, inclourem tant actius corrents com actius no corrents. Exemples d’actius corrents són els deutors, inventaris, despeses de prepagament, etc. I exemples d’actius no corrents són la construcció, maquinària, plantes, mobles, etc. Si intenteu trobar l’actiu total, el trobareu al saldo. full de l’empresa.
• En segon lloc, tenim un patrimoni net total. Tots sabem que el patrimoni net és un dels quatre estats financers més crítics que tots els inversors haurien de tenir en compte. Sota el patrimoni net, inclourem accions ordinàries i accions preferents.

Aquesta ràtio és una ràtio força útil per a tots els inversors, ja que els ajuda a entendre la palanca financera

edat d’una empresa.

Exemples

Aquí teniu un exemple pràctic per entendre millor aquesta fórmula.

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel multiplicador de recursos propis aquí - Plantilla Excel multiplicador de recursos propis

Tee Wear té la següent informació:

• Actiu actual: 36.000 dòlars
• Actius no corrents: 144.000 dòlars
• Patrimoni net total: 540.000 dòlars

Esbrineu el multiplicador de renda variable de Tee Wear.

En primer lloc, esbrinarem els actius totals.

• Actiu total = (Actiu corrent + Actiu no corrent) = (36.000 $ + 144.000 $) = 180.000 $.
• El patrimoni net total ja es concedeix en 540.000 dòlars.

Utilitzant la fórmula del multiplicador d’equitat, obtenim -

• Multiplicador de renda variable = Actius totals / Patrimoni net total = 180.000 dòlars / 540.000 dòlars = 1/3 = 33,33%.

Depenent de l’estàndard de la indústria, podem esbrinar si aquesta proporció és superior o inferior. Per a això, tots els inversors han de mirar altres empreses en indústries similars i mirar també diferents ràtios financeres.

Multiplicador de renda variable: Godaddy vs. Facebook

• Observem a la gràfica anterior que Godaddy té un multiplicador de renda variable superior a 6,73x, mentre que el multiplicador de renda variable de Facebook és inferior a 1,09x.
• Implica que Godaddy té una quantitat més alta d’actius per unitat de capital i depèn en excés del deute per finançar els seus actius. Mentre que Facebook té un multiplicador de recursos propis (~ 1,09), el que significa que és independent del deute.

Usos

En utilitzar aquest multiplicador, un inversor pot saber si una empresa inverteix més en deute o més en renda variable.

• Si la ràtio multiplicadora de recursos propis és superior, indica que l’empresa depèn massa del deute per al seu finançament. També vol dir que invertir a l’empresa seria massa arriscat per a un inversor.
• Si la ràtio multiplicadora de recursos propis és més baixa, es descriu que l’empresa prové principalment de recursos propis i que el finançament del deute és baix. També vol dir que l’empresa no té massa palanquejament econòmic per créixer bé en un futur proper.
• La idea d’esbrinar el multiplicador de recursos propis és equilibrar tant la ràtio de deute com la de renda variable. No hi ha cap norma general, però si una empresa té una ràtio deute-deute de 2: 1; es pot dir que manté un gran equilibri entre el deute i el patrimoni net.

Com que no podeu conèixer la imatge real de l’empresa només mirant una ràtio, no en sabeu molt només mirant la ràtio multiplicadora de recursos propis. Seria útil que també tinguéssiu en compte les ràtios relacionades amb els dividends, les ràtios de rendibilitat, la ràtio deute-patrimoni i altres ràtios financeres, per tenir una visió holística de l’enfocament de l’empresa. I mirar totes les ràtios també us proporcionarà una base sòlida per prendre una decisió prudent.

Calculadora de multiplicadors de renda variable

Podeu utilitzar la següent calculadora de multiplicadors de renda variable

Calculeu el multiplicador de recursos propis a Excel

Fem ara el mateix exemple anterior a Excel. És molt senzill. Heu de proporcionar les dues entrades d'Actius totals i Multiplicador de renda variable. Podeu calcular fàcilment la relació multiplicadora de recursos propis a la plantilla proporcionada.

En primer lloc, esbrinarem els actius totals.

Ara, trobarem el multiplicador de renda variable.