photosdematures.com

Què són les fusions i adquisicions?

Una fusió i adquisicions (M&A) fa referència a l'acord que entre les dues empreses existents es converteixin en una nova empresa, o la compra d'una empresa per una altra, etc., que es fan generalment per aprofitar la sinergia entre les empreses, ampliant la capacitat de recerca, ampliant les operacions als nous segments i augmentant el valor per a l'accionista, etc.

M&A es defineix com una combinació d’empreses. Quan dues empreses es combinen per formar una empresa, es denomina fusió d’empreses. Mentre que les adquisicions són aquelles en què l'empresa assumeix una empresa.

• En el cas de Fusió, l’empresa adquirida acaba d’existir i passa a formar part de l’empresa adquirent.
• En el cas de l’adquisició, l’empresa adquirent es fa càrrec de la participació majoritària de l’empresa adquirida i l’empresa adquirent continua existint. En resum, en una adquisició, una empresa / organització compra l’altra empresa / organització.

Procés de Fusions i Adquisicions

Analitzem el procés següent.

1. Fase 1: revisió prèvia a l'adquisició: En aquesta fase, es fa l’autoavaluació de l’empresa adquirent en referència a la necessitat de fusions i adquisicions (M&A) i es fa una estratègia per al pla de creixement a través de l’objectiu.
2. Fase 2: cerca i objectius de pantalla: En aquesta etapa, s’identifiquen possibles candidats a l’adquisició (empreses). Aquest procés consisteix principalment a identificar una bona estratègia per a l’empresa adquirent.
3. Fase 3: investigar i valorar l'objectiu: Un cop identificada l’empresa adequada mitjançant el control, es realitza una anàlisi detallada d’aquesta empresa. Això es denomina diligència deguda.
4. Fase 4: adquirir l'objectiu mitjançant negociacions: Un cop seleccionada l’empresa objectiu, el següent pas és iniciar negociacions per arribar a un acord per a una fusió negociada. Això es traduirà en l'execució de l'acord.
5. Fase 5: Integració posterior a la fusió: Si tots els passos anteriors es completen amb èxit, hi haurà un anunci formal de l'acord de fusió per part de les dues empreses participants.

Avantatges de les fusions i adquisicions

# 1 - Millora de l'empresa i dels resultats de l'empresa

• L’objectiu principal de les fusions i adquisicions és aconseguir un creixement sinèrgic per a les empreses implicades i millorar el rendiment de les empreses. Per tant, la generació de valor es pot dir com un dels objectius clau de cada fusió i adquisició.
• La major quota de mercat que generalment és causa de fusions i adquisicions condueix a generar més beneficis i ingressos. El benefici de l'operació també es pot millorar si la nova gestió gestiona eficaçment els residus o les activitats improductives i els elimina de les operacions.

# 2 - Eliminació de l'excés de capacitat

• Quan les indústries han crescut fins a un punt, tendeix a produir-se un punt d’excés de capacitat. Quan cada vegada hi ha més empreses que entren a la mateixa indústria, l’oferta continua augmentant i això fa baixar encara més els preus. Amb l'entrada de noves empreses al mercat, el gràfic de l'oferta-demanda de les empreses existents es veu interromput, cosa que provoca una disminució dels preus.
• Així, les empreses es fusionen o adquireixen per desfer-se de l’excés d’oferta al mercat i per rectificar la caiguda dels preus, ja que si el preu continua disminuint en un moment determinat, és impossible que moltes empreses sobrevisquin al mercat.

# 3: acceleració del creixement

Les fusions i adquisicions es redueixen sobretot tenint en compte el factor de generació de creixement. La fusió i l’adquisició augmenten les quotes de mercat i generen més beneficis i ingressos. Quan una empresa objectiu ha absorbit les seves vendes i també se’n fan càrrec els clients i, en conseqüència, genera més vendes, més ingressos i més beneficis.

# 4: coneixements tècnics i d’habilitats

• Les empreses solien obtenir fusions i adquisicions per absorbir la tecnologia moderna i les habilitats de l’empresa objectiu. Normalment, poques empreses tenen exclusivament els drets sobre determinades tecnologies i construir aquestes tecnologies des de zero és més car i difícil.
• Per tant, les empreses prefereixen fusionar o adquirir aquestes empreses per obtenir una tecnologia també en el procés. A més, M&A proporciona un abast de tecnologia i intercanvi d’habilitats de les dues empreses, que poden provocar un creixement sinèrgic i un intercanvi de visió millorat.

# 5 - Estratègies per implementar

Algunes empreses són molt petites per operar al mercat i s’enfronten a un cost de producció més alt per facilitar les seves vendes. Les seves operacions no són factibles i tampoc gaudeixen d’economies d’escala. Aquests són els escenaris més adequats per adquirir-los, ja que una adquisició pot resultar un benefici per a l’empresa objectiu, ja que ajudaria la companyia a sobreviure al mercat i gaudir de vegades d’economies d’escala amb l’ajut d’una empresa que busca objectius.

3 millors ofertes de fusions i adquisicions de l'Índia

1. Vodafone-Hutchison: L’any 2007, la companyia de telecomunicacions més gran del món, Vodafone va fer una vaga important al mercat de telecomunicacions de l’Índia comprant el 52% de les accions de Hutchison Essar Ltd. El grup Essar encara té un 32% a la joint venture.
2. Hindalco-Novelis: La companyia Hindalco es va fer càrrec de l’empresa canadenca Novelis per 6.000 milions de dòlars. Aquesta fusió i adquisicions (F&A) va beneficiar l’empresa per convertir-se en la companyia de laminats d’alumini laminat més gran del món que Novelis opera com a filial d’Hindalco.
3. Mahindra i Mahindra-Schoneweiss: Mahindra & Mahindra va adquirir el 90 per cent de Schoneweiss, una empresa líder en el sector de la forja a Alemanya el 2007, i va consolidar la posició de Mahindra al mercat mundial.

Com poden tenir lloc les fusions i adquisicions?

• mitjançant la compra d’actius
• mitjançant la compra d’accions ordinàries
• mitjançant intercanvi d’accions per actius
• mitjançant l’intercanvi d’accions per accions

Motius de la fusió i adquisició

• Fusions i adquisicions (M&A) millora la qualitat del rendiment de les empreses reduint el cost redundant de les operacions
• Elimina l'excés de capacitat
• Accelerar el creixement
• Adquirir habilitats i tecnologia

Infografies de fusions i adquisicions (fusions i adquisicions)

A continuació, es mostren les 5 diferències principals entre fusions i adquisicions