Commodity vs Equity | Top 5 de les millors diferències (amb infografies)
Diferència entre productes bàsics i patrimoni net
La diferència clau entre els productes bàsics i els recursos propis és que els productes bàsics són el producte indiferenciat en què la inversió la fan els inversors i els contractes de productes bàsics tenen la data fixada de la caducitat, mentre que, el patrimoni net es refereix al capital invertit pels inversors per tal de adquirir la propietat de l’empresa i els contractes en el patrimoni net no tenen data de caducitat.
Totes dues són classes d’actius negociades per inversors de tot el món per generar beneficis o obtenir un millor rendiment de les inversions. Tanmateix, la diferència rau en la forma en què es compren o es venen principalment a causa de les propietats inherents que els caracteritzen.
Què és un producte bàsic?
La mercaderia no es negocia com a participacions físiques, sinó que es basa en contractes per a una durada determinada. Aquests contractes tenen uns estàndards definits com el preu futur, la durada del temps i la quantitat. Un punt important a destacar és que aquestes posicions comercials són contractes que només són vàlids durant un període de temps concret. Més enllà del que caduquen i no valen res.
Per exemple, la negociació d'un contracte de futurs d'or a un mes a 100 dòlars caducarà a partir d'un mes. Suposant que la data de caducitat és l’1 del mes vinent, més enllà d’aquesta data, es tancaran totes les posicions obertes del contracte i deixaran d’existir a partir del 2n quan comenci a cotitzar-se a la borsa un nou contracte per al mes següent.
Què és l’equitat?
L’equitat s’assembla més a una inversió en què un inversor està més interessat en l’horitzó a llarg termini que els moviments quotidians a curt termini i, per tant, busca rendibilitats molt millors i menys volàtils. Un accionista és com un propietari de l'empresa que té drets de vot, participació en beneficis i també guanys a causa de l'apreciació de les accions durant el període de tinença. Les inversions en renda variable són principalment empreses cotitzades com Infosys, TCS, Tata Motors, etc.
El comerç de matèries primeres, en canvi, pot estar en qualsevol producte bàsic com el consum (or, blat, sucre o no basat en contractes meteorològics). Independentment del tipus de mercaderia, el mecanisme del comerç és el mateix, mitjançant contractes estàndard vàlids per a una durada determinada que deixa d’existir després de la data de caducitat.
Infografia sobre productes bàsics i recursos propis
Diferències clau entre els productes bàsics i els recursos propis
Les diferències clau són les següents:
# 1 - Naturalesa del producte
- Els productes bàsics es refereixen a un producte bàsic i indiferenciat com el blat de moro, la patata i el sucre. Es van introduir principalment per cobrir i limitar les pèrdues per moviments inesperats del mercat a causa de circumstàncies inevitables i imprevistes. Per exemple, considerem el cas d’un agricultor que té camps de blat de moro. Espera que el seu producte (blat de moro) estigui llest per a la venda en tres mesos. Per a la nostra comprensió, suposem que el preu del blat de moro per a un contracte de futurs a tres mesos es cotitza a 500 per unitat i el preu spot actual és de 400 per unitat. L’agricultor pot cobrir la seva posició mitjançant un contracte de futurs a tres mesos i evitar qualsevol incertesa derivada de qualsevol canvi en l’equilibri entre la demanda i l’oferta, com la reducció de la demanda a causa del desacceleració del creixement o l’augment de l’oferta a causa d’una menor producció, que finalment podria afectar preu de venda. Per tant, el contracte de productes bàsics ajuda els productors a limitar qualsevol risc a la baixa derivat de qualsevol circumstància inevitable.
- El patrimoni net, en canvi, és bàsicament la propietat d’una empresa cotitzada o d’un negoci. Un inversor pot estar influït pel creixement i el potencial de guanys d’una empresa. Pot invertir a l’empresa comprant part de la renda variable (segons l’apetit pel risc), que li permetrà reclamar participació en beneficis. A diferència del comerç de matèries primeres, no hi ha contractes i un inversor pot continuar mantenint el patrimoni net mentre es vulgui proporcionar, la companyia continua cotitzada a les borses de valors. Per exemple, un inversor de renda variable que tingui accions d'Infosys pot continuar mantenint-les sempre que l'empresa sigui solvent i cotitzi a les borses de valors. Durant aquest període, l'inversor té drets de vot i pretén participar en beneficis en forma de dividends.
# 2 - Mecanisme de comerç
- L’equitat i la mercaderia difereixen molt pel mecanisme de les seves operacions. Els productes bàsics es poden negociar prenent posicions en el costat curt o passar llargs a través de futurs a la borsa cotitzada i endavant al mercat OTC. Aquests contractes es negociaran dia a dia i, per tant, el preu serà dinàmic en funció de la informació disponible.
- El patrimoni net, en canvi, és com una inversió durant períodes de temps més llargs. Aquí els inversors estan més interessats en els rendiments estables que no estan limitats per un horitzó temporal i, per tant, no hi ha cap concepte de data de caducitat. Els inversors inverteixen els seus diners en recursos propis comprant accions i lliurant-los. No obstant això, poden cobrir les seves posicions de lliurament mitjançant opcions i futurs per suportar períodes curts d’alta volatilitat.
Taula comparativa
| Bases | Productes bàsics | Patrimoni net | ||
| Naturalesa del producte | La mercaderia es refereix a un producte bàsic i indiferenciat sobre el qual els comerciants poden invertir o prendre posicions. | El patrimoni net es refereix a una inversió o alguna forma de capital que s’inverteix en una empresa o una entitat cotitzada per adquirir la propietat i participar en els beneficis. | ||
| Utilitat | Es tracta d’operacions a curt termini que s’utilitzen principalment per cobrir per limitar pèrdues o obtenir beneficis ràpids basats en apostes especulatives. | Es tracta principalment d’inversions a llarg termini per obtenir propietat i participació en beneficis per a un negoci emergent o en creixement per a un manteniment a llarg termini. | ||
| Mecanisme de comerç | Es cotitzen en borses de productes bàsics principalment mitjançant contractes de futurs i d’opcions. | Es cotitzen a les borses a través de diversos mitjans, com ara contractes d’expedicions i opcions, però principalment mitjançant lliurament. | ||
| Temps | Els productes bàsics es negocien principalment mitjançant contractes. Aquests contractes tenen un preu basat en preus futurs durant un temps determinat més enllà del qual caduquen i no tenen valor. | Els recursos propis romanen cotitzats a les borses durant molt de temps. Les empreses respectives poden passar per cicles econòmics d’expansió o recessió, però les seves accions podrien continuar cotitzant a la borsa. | ||
| Exemples | El sucre, el blat, l’or, la plata, el cotó i els contractes meteorològics | Empreses cotitzades com Infosys, Reliance, etc .; |
Conclusió
Tant els productes bàsics com els recursos propis són mecanismes diferents pels quals els inversors busquen generar beneficis i un bon rendiment de les seves inversions. Tot i això, aquestes classes d’actius difereixen pel mecanisme que es negocia. Atès que els contractes de productes bàsics només permeten adoptar posicions i no atorguen cap propietat del subyacent, són utilitzats principalment per comerciants o especuladors per obtenir beneficis ràpids.
El patrimoni net, en canvi, proporciona la propietat sense cap contracte amb terminis ni cap responsabilitat i, per tant, és popular entre els inversors a llarg termini. De fet, és potser la classe d’actius més popular amb rendibilitats estables, menys volàtils i millors per als inversors de tot el món.
