Equity Research vs Credit Research: coneixeu la diferència!

Equity Research vs Credit Research

Si esteu interessats en fer una carrera com a analista financer, destaquen dues àrees dins de les finances: Investigació de renda variable i Investigació de crèdit. A grans trets, Equity Research s’ocupa de les accions i els mercats borsaris, mentre que Credit Research analitza els mercats de crèdit i de bons.

En aquest article en profunditat, comparem i contrastem les diferències clau entre les dues opcions professionals: Equity Research i Credit Research.

# 1 - Equity Research vs Credit Research: diferència conceptual

Ens agradaria començar per ajudar-vos a entendre la diferència conceptual entre tots dos.

Investigació de renda variable

Què entén per investigació sobre equitat? Quin és el concepte d'investigació sobre equitat? Acabem d’obtenir informació sobre el mateix.

Per començar amb la investigació de renda variable, es tracta de trobar la valoració d’una empresa que tingueu en compte, que és una empresa cotitzada a la borsa.
Un cop decidiu per una empresa, fixeu-vos en els seus aspectes econòmics, la seva estabilitat i creixement, que poden ser el PIB, la taxa de creixement, la competència i la mida del mercat o de la indústria.
Un cop entesa l’economia, entra al seu estat financer o al seu balanç a partir del seu rendiment històric.
Ara feu la comparació del rendiment passat amb el rendiment actual (anàlisi d'estats financers)
Basat en el resultat de la gestió sobre el rendiment històric i la competència industrial.
Mitjançant els models financers de càlcul del patrimoni net es calcula el preu raonable de l’empresa.
L'investigador de renda variable té un paper important a l'hora d'omplir el buit d'informació entre els compradors i els venedors.
La feina principal d’un investigador de renda variable és dedicar molt de temps i energia a investigar sobre aquestes existències.

Resumint la investigació de renda variable, podem dir que investiga les accions o el preu de les accions d’una empresa registrada.

Investigació de crèdits

No obstant això, la investigació del crèdit tracta més sobre bons i tipus d’interès. És molt més tècnic i complex en comparació amb la investigació sobre equitat. El crèdit també es classifica en la renda fixa de l’empresa.

La investigació del crèdit es basa en cinc fonaments fonamentals, començant per la rivalitat dins de la indústria, que també es pot anomenar competència entre les empreses de la indústria, el segon fonamental és el poder de negociació del client i després ve el poder de negociació dels proveïdors. amenaça dels productes substitutius i finalment tenim amenaça de llançaments de nous productes o noves entrades.
L’anàlisi de l’emissor és la següent feina d’un investigador de crèdit. Quan estudieu l’anàlisi del crèdit de l’emissor, incloeu l’estudi de l’estat financer de l’emissor. En aquest cas, la flexibilitat financera i la liquiditat són extremadament importants perquè es diu que els bons i les obligacions són els productes més líquids per als inversors. Els factors clau d’estudi i anàlisi inclouen la qualificació de l’empresa, el deute net de l’empresa, el guany de l’empresa abans d’interessos, impostos, depreciació i amortització dels darrers dotze mesos o d’un any, també es pot anomenar EBITDA, EBITDA interest cobertura, deute net sobre EBITDA, fons procedents de les operacions sobre deute net, deute sobre capital i, finalment, swap per defecte de crèdit a cinc anys o CDS. No obstant això, les consideracions difereixen de la indústria.
Després de considerar els fonaments bàsics i fer l'anàlisi dels emissors, també és molt important fer-ne l'anàlisi de seguretat. La següent consideració és analitzar els punts de vista d’emissions específiques, com ara bons o préstecs, examinar l’estructura del capital i el procés d’estructuració del capital és important, ja que us ajudarà a comprendre la posició de l’empresa en la fase de resiliència, i després en una etapa de xoc i finalment l’etapa de recuperació. al mercat actual, el nivell de deutes bancaris ha augmentat en comparació amb els deutes no garantits, per la qual cosa, durant el període de profunda recessió, l'analista de crèdit espera una menor taxa de recuperació durant la recessió. Per tant, heu d’entendre els problemes derivats de la documentació de bons.
La raó darrere de qualsevol investigació de crèdit és afegir valor de diverses maneres a diferents sectors i diferents seleccions de seguretat per evitar forats negres i valors predeterminats i generació d’alt valor. Els investigadors utilitzen el sistema de semàfors per recomanar invertir en la documentació de bons. Per exemple, es dóna llum verda als emissors les operacions de les quals es consideren que tenen menys risc per als inversors, mentre que la llum groga es dóna als emissors els bons són relativament una mica més arriscats que els emissors verds, mentre que l’emissor de llum vermella és l’emissor més arriscat de el mercat per invertir.

Per resumir la investigació creditícia, podem dir que la seva anàlisi gira entorn de la documentació dels bons de l'emissor.

# 2: Equity Research vs Credit Research: requisits previs de carrera

Podem fer-vos una idea del que necessiteu per convertir-vos en un d’aquests professionals.

Investigació de renda variable

Començar per la qualificació educativa és important. Per convertir-vos en investigador d’equitat primer heu de tenir un títol de batxiller en finances o en economia o en altres camps relacionats. MBA i CFA és una qualificació addicional.
Necessiteu un coneixement analític molt fort de les finances rellevants: valoracions, DCF, modelització financera, redacció d’informes, matemàtiques i tècniques comptables.
Heu de ser molt bons amb la comunicació verbal i escrita que us ajudarà a comunicar idees amb fluïdesa i eficaç, ja que heu d’estar en interacció clara amb els vostres clients.
Heu de ser bons amb les presentacions de Microsoft Excel i PowerPoint i heu de tenir experiència en el maneig de Bloomberg.
Alguns criteris bàsics són les bones habilitats de gestió del temps, la comprensió clara de la prioritat i la capacitat de gestionar diversos projectes al mateix temps.

Investigació de crèdits

Els candidats interessats en aquest perfil haurien de tenir un determinat conjunt d’interessos i també d’origen educatiu. A continuació, hem enumerat alguns dels requisits previs necessaris en un candidat per al perfil de títol.

Per començar, necessiteu un títol de batxiller en finances, economia o altres camps relacionats. Títols com CA, ICWA, CMA, MBA i altres títols de postgrau en el camp de les finances són un avantatge afegit a aquest curs.
Us hauria d’interessar realitzar avaluacions de crèdit i practicar les millors pràctiques del curs.
L’interès per generar millors idees comercials junt amb la identificació dels préstecs problemàtics en els estats financers dels emissors us hauria d’interessar com a investigador de crèdits.
Heu d’estar interessat en construir i mantenir diversos models de risc de crèdit.
Hauríeu de ser capaços d’interessar-vos i ampliar-los i controlar-los.
Un dels vostres rols més importants serà analitzar i estudiar el rendiment de la cartera de deutes i préstecs de l'emissor.
Cal racionalitzar la investigació quantitativa del tipus d’interès o del ROI.
Haureu de millorar el sistema de classificació basat en Basilea que només serà intern.
Per descomptat, si sou analista de crèdit, tindreu recomanacions relacionades amb els préstecs i la inversió.
Finalment, haureu de dissenyar estratègies de crèdit i carteres de crèdit.

# 3 - Equity Research vs Credit Research: perspectives d'ocupació

Investigació de renda variable

A mesura que el mercat ha anat creixent, també han crescut l'abast de l'ocupació; per tant, el mercat, en general, espera un gran creixement de la demanda d'investigadors en renda variable. Això es deu al fet que per mitigar el risc, l’ús de models quantitatius d’estratègies està sent molt important. Majoritàriament, les empreses s’han centrat en les dades quantitatives sobre les dades qualitatives, ja que la informació financera ha esdevingut important per resoldre problemes. Alguns dels principals empresaris per a investigadors de renda variable són JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC, etc.

Investigació de crèdits

El requisit per a la posició d'analista de crèdit ha estat molt menor i ha anat disminuint des de l'any 2004. De fet, la caiguda ha estat superior al 6% a nivell mundial, amb una caiguda mitjana de l'1,1% anual. No obstant això, amb la millora del mercat, s'espera que augmenti la demanda del perfil de subtítols. El mercat espera més de 21.000 obertures per a la designació d’analistes de crèdit. Això significa que les noves posicions per al paper laboral dels analistes de crèdit augmentaran un 4,4% anual l'any 2018. Les empreses que contracten analistes de crèdit són Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI, etc.

# 4 - Equity Research vs Credit Research - Salari

Deixa’ns fer-te una idea de què hauries d’esperar de la carrera que triïs.

Investigació de renda variable

Com a investigador de renda variable, podeu guanyar

Un analista júnior que és el començament de la seva carrera professional començarà com a mínim entre 45.000 i 500.000 dòlars anuals com a salari base. Les compensacions i bonificacions canvien amb les empreses.

Associat: a mesura que creix en la seva experiència, els seus salaris augmenten amb la seva experiència. Podeu atraure aproximadament entre 65.000 i 900.000 dòlars anuals juntament amb un 50 a 100% de bonificació.

Com a analista sènior, el salari del vostre paquet anual pot augmentar fins a una compensació bàsica de 125.000 a 2.500.000 de dòlars, inclosa una bonificació a prop de 2 a 5 vegades el vostre salari bàsic.

Investigació de crèdits

Amb aquest curs i només amb un títol de batxiller, podeu començar la vostra carrera professional amb un bonic paquet mitjà de 67.000 dòlars anuals.

# 5: Pros i contres de la carrera

Investigació de renda variable

Pros

Comenceu el paquet i el futur paquet sembla molt bo i sa.
Hi ha diverses opcions professionals disponibles per a un investigador en equitat, ja que pot treballar com a empleat o com a professional.
Té una idea fora del mercat

Contres

Passa la seva vida tot el seu temps i energia en la investigació de valors.
La seva feina inclou molta responsabilitat, ja que un petit desajust de càlcul pot costar molt a les empreses i als seus inversors, cosa que pot provocar la seva pèrdua de carrera.

Investigació de crèdits

Pros

S'espera un gran creixement de l'ocupació i oportunitats en els propers 5 a 6 anys
Gran paquet salarial per començar i també empreses molt grans per contractar.
Diferents oportunitats laborals per triar junt amb l’opció de les indústries.

Contres

Podria tenir un perfil laboral molt trepidant i passar més de 40 hores setmanals a la feina.
De nou, un treball molt arriscat o amb una responsabilitat molt alta en els càlculs ha de ser precís.

# 6 - Equity Research vs Credit Research: conciliació de la vida laboral i familiar

Investigació de renda variable

Feina molt trepidant !!! Un investigador de renda variable comença el seu dia a les 7.00 del matí, és a dir, abans que el mercat comenci a les 9.00 hores, començant per reunions del matí fins al seguiment del mercat, des de la sol·licitud del client, fins al tancament del mercat i fins i tot després del tancament del mercat treballant en la investigació peces per a publicacions. Un investigador de renda variable acaba la seva feina de 7.30 a 8.00 del vespre, que passa més de 12 hores a la feina. La feina aquí és força dura i exigent.

A més, consulteu l’estil de vida de la banca d’inversions per comparar-lo

Investigació de crèdits

Tanmateix, la feina d’un investigador de crèdit no funciona d’acord amb el mercat, de manera que no ha d’informar-se de treballar tan d'hora al matí. Tot i així, la seva feina no és tan fàcil ja que necessita investigar les dades i l'estat financer de les empreses o emissors de bons. El seu treball de recerca necessita molt de temps. Fins i tot un investigador de crèdit passa més de 40 hores setmanals al seu lloc de treball.

Tots dos llocs de treball són igual de exigents, ja que comporten grans riscos financers, ja que un petit error de càlcul els pot costar moltes pèrdues financeres i també la seva carrera professional.

Què triar?

Investigació de renda variable

La feina d’un analista sembla un treball de somni per a candidats apassionats pels diners i el mercat. Tot i això, no és una feina fàcil de fer. Si esteu disposat a passar la major part de la vostra vida treballant envoltat d’un gran nombre de reptes, heu de considerar-ho com la vostra carrera professional. Sens dubte, us proporciona un creixement sorprenent tant en termes de carrera com de diners, i també us ofereix excel·lents oportunitats de sortida.

Investigació de crèdits

Si esteu preparats per fer una feina estressant i jugar amb fets i xifres de les empreses que prenen decisions, prediu que els tipus d’interès us recomanaran, aquesta és la vostra feina. Recordeu que aquesta feina no és fàcil ni es pot fer de manera casual. És una feina exigent que necessita molta feina tant dura com intel·ligent.

Publicacions útils

Expliqueu Equity Research
diferències entre Equity Research i Private Equity
Banca d’inversions vs Investigació de renda variable
Habilitats per convertir-se en analista de Equity Research

photosdematures.com