photosdematures.com

Què són els guanys retinguts no apropiats?

Els ingressos retinguts no apropiats són les parts del total dels ingressos retinguts que no han estat apartats pel consell d’administració de l’empresa amb l’objectiu d’utilitzar-los per a la finalitat específica i que normalment es distribueixen com a dividends als accionistes de l’empresa.

En termes senzills, els ingressos retinguts no apropiats són la part dels ingressos nets obtinguts per l'empresa sense cap ús específic que s'indiqui en el marc temporal actual.

La direcció pot tenir una idea de com el volen utilitzar. Potser els agradaria treballar en tots els escenaris i simular futurs fluxos d’efectiu abans d’executar aquesta idea. Si funciona, és bo, però no ho fa, la direcció no està obligada legalment a divulgar ni implementar aquesta idea. En qualsevol cas, la totalitat o una part d’aquests diners es pot distribuir als accionistes com a dividends.

Com funcionen els guanys retinguts no apropiats?

Penseu en una empresa de consultoria de TI: Photon, que té 5.000.000 de dòlars d’ingressos i, finalment, 1.000.000 de dòlars en guanys retinguts. La companyia no oferirà automàticament tot aquest import com a pagament als accionistes en forma de dividends. El consell d'administració creu que serà en el millor interès de la firma expandir-se i, per tant, decidir mantenir 600.000 dòlars per reinvertir en el negoci comprant un terreny per a la seva nova oficina. Aleshores, es denominaran aquests 600.000 dòlars com a guanys retinguts apropiats. Com que no hi ha aquests plans per un import de 400.000 dòlars a hores d’ara, s’anomenarà guanys retinguts no apropiats. La totalitat o una part d’aquest import es pot distribuir als accionistes com a dividends. Considereu la taula següent:

Per què és important per als inversors?

Els ingressos retinguts no apropiats són els beneficis que no s’han gastat ni hi ha cap pla per fer-ho. Com que el consell no els dirigeix ​​cap a un propòsit específic, estan disponibles per pagar-los com a dividends. Ajuda a determinar el màxim dividend que es pot pagar als accionistes. Com més gran sigui, major serà el dividend que es pot recompensar. Matemàticament, es pot expressar com:

Dividend = màxim (beneficis retinguts no apropiats, 0)

Aquests beneficis es distribueixen entre tots els accionistes pendents de la companyia i es paguen com a dividends segons el calendari de pagament de dividends predeterminat.

Per què importen els guanys retinguts no apropiats?

Els canvis en el nivell de beneficis retinguts no apropiats poden enviar un senyal als inversors sobre els plans de la companyia. Un augment del valor, per exemple, podria significar que l’empresa tingui previst invertir menys en el negoci en un futur proper. Tot i que allibera l’efectiu que es podria pagar als accionistes, és possible que aquesta no sigui la millor manera d’actuar. És a dir, si el sector en què opera l’empresa exigeix ​​millors equips de maquinària, talent o altres actius per continuar sent competitius.

En termes senzills, l’empresa s’ha quedat sense idees que la poden ajudar a créixer i el creixement inorgànic i orgànic té un límit superior. En aquest escenari, és possible que l’empresa no sigui capaç d’obtenir el ritme de creixement saludable que fins ara estava oferint. Amb el temps, afectaria la rendibilitat del capital i el preu de les accions, ja que els inversors voldrien retirar la seva inversió i aparcar-la en empreses que puguin oferir un millor creixement.

Excepcions

• Es pot contenir, sobretot quan l'empresa té accions preferents i comunes. Per exemple, els accionistes preferits poden tenir prioritat sobre els accionistes. En aquest cas, es diu que el pagament de dividends procedents de beneficis retinguts no apropiats està restringit.
• Pràcticament, tots els saldos dels comptes retinguts pertanyen als propietaris fins que no es paguen per altres finalitats. En cas d'insolvència o fallida de l'empresa, s'utilitzaran tant ingressos no apropiats com restringits per pagar els creditors, amb la resta de quantitats distribuïdes als propietaris.

Implicacions comptables

• Els ingressos retinguts no apropiats s’informen a la secció de patrimoni net del balanç. Es regulen mitjançant els principis de comptabilitat generalment acceptats. Per exemple, si la filial d'una empresa emet dividends després que l'empresa matriu hagi emès estats financers, la companyia filial hauria de revelar-la mitjançant documentació formal, com ara les dades financeres pro forma.
• Només especifica els guanys, però no especifica les circumstàncies en què es van obtenir. Segons els PCGA, les empreses haurien d’especificar la informació relativa als beneficis en forma de notes sobre documents corporatius. Per exemple, si s'han reduït a causa del canvi en el mètode comptable, aquesta informació s'hauria de divulgar degudament.

Conclusió

Els estats financers, tant explícita com implícitament, diuen moltes coses sobre l’empresa. Els guanys retinguts no apropiats constitueixen una secció essencial d’aquestes declaracions, ja que expressen molt sobre la gestió, la seva estratègia de creixement i les perspectives de creixement de l’empresa. Si s’avaluen adequadament, poden ser importants per a un inversor abans d’estacionar els seus diners a l’empresa.