photosdematures.com

Definició d’actius reals

Els actius reals són actius materials que tenen un valor inherent a causa dels seus atributs físics, i els exemples inclouen metalls, productes bàsics, terres i fàbriques, edificis i infraestructures. S’afegeixen al valor de la cartera de l’inversor maximitzant els rendiments i diversificant els riscos, ja que presenten una covariança menor amb altres classes d’actius financers, com ara accions i bons de deute. Són atractius per als inversors, ja que ofereixen bons rendiments, cobertura contra la inflació, menor covariància amb inversions en renda variable i beneficis fiscals, ja que poden reclamar depreciació dels actius.

Explicació

Els actius es poden classificar en diverses classes com a reals, financers, etc. Tenen un cert valor intrínsec per a una empresa o inversor minorista, ja que es poden negociar en efectiu i, per tant, es consideren actius. Els actius intangibles no tenen una forma física com marca, patents, marques comercials, però una marca té valor per a qualsevol entitat empresarial, ja que aporta patrocini en forma de clients i afegeix bona voluntat a una empresa a causa de la identitat de marca a través de la qual s’identifica el mercat i el diferencia d’altres del mercat. Els actius financers són actius líquids que tenen valor a través del dret de propietat del capital desemborsat de qualsevol empresa.

Les accions, els bons de deute a llarg termini, els dipòsits bancaris o l’efectiu són exemples clàssics d’actius financers. La majoria de les empreses tenen una combinació d’actius materials i financers. Per exemple, una empresa pot tenir un automòbil, un terreny de fàbrica i un edifici. Tanmateix, també pot tenir certs actius intangibles com ara patents, marques comercials i drets de propietat intel·lectual. Per últim, l’empresa pot tenir inversions a les seves empreses filials, que es poden denominar actius financers. Una combinació d’actius proporciona una bona cobertura contra els riscos de mercat, ja que els actius físics es mouen en la direcció oposada als actius financers. Els actius reals proporcionen més estabilitat però menys liquiditat en comparació amb els actius financers.

Exemple d’actius reals

Per exemple, una empresa té propietats immobiliàries, la flota de vehicles i els edificis d’oficines són actius reals. Tot i això, és una marca que no és un actiu real, fins i tot si té un valor de mercat. Des del punt de vista d’un inversor, els actius reals són actius que ofereixen cobertures contra la inflació, la fluctuació del valor de la moneda i altres factors macroeconòmics.

Actiu real vs. actiu financer

Els actius financers inclouen accions, bons i efectiu, mentre que els actius reals són béns immobles, infraestructures i productes bàsics. Els actius són l’eix vertebrador de l’economia i ens permeten crear riquesa.

• Actius financers són actius molt líquids que es troben en efectiu o es poden convertir ràpidament en efectiu. Inclouen inversions com accions i bons. La característica principal dels actius financers és que té un cert valor econòmic que es realitza fàcilment. No obstant això, per si sol, té un valor intrínsec menor.
• Actius reals, en canvi, són actius físics basats en el valor que posseeix una empresa. Inclouen terrenys, edificis, automòbils o productes bàsics. La seva característica única és que tenen un valor intrínsec per si mateixos i no confien en els intercanvis per tenir-ne valor.

Les similituds entre actius reals i financers són que la seva valoració depèn del seu potencial de generació de fluxos d’efectiu.

La diferència entre ells és que els actius reals són menys líquids que els actius financers, ja que els actius reals són difícils d’intercanviar i no tenen un intercanvi competitiu i eficient. Depenen més de la ubicació, mentre que els actius financers són més mòbils, cosa que els fa independents de la seva ubicació.

Avantatges

• Els actius reals tenen l'avantatge d'estabilitat en comparació amb els actius financers. La inflació, la valoració de la moneda i els factors macroeconòmics tenen més relacions financeres que reals.
• Té una forta correlació negativa amb els mercats financers.
• No depenen de la volatilitat dels mercats financers. És una alternativa d’inversió rendible per a la diversificació del risc i ofereix rendibilitat, no relacionada ni dependent dels mercats financers.
• Són una bona cobertura contra la inflació. Quan la inflació és elevada, els preus dels actius augmenten.
• A diferència del mercat de capitals, el mercat d’actius reals es completa amb ineficiències. Hi ha una manca de coneixement que fa que el potencial de beneficis sigui elevat.
• Es pot aprofitar en què es poden comprar actius reals amb deutes.
• El flux de caixa d’actius reals com ara projectes de terres, plantes i béns arrels proporciona fluxos d’ingressos sòlids i constants als inversors.

Desavantatges

• Té costos de transacció elevats. Quan comprem accions o accions, els costos de transacció són més baixos. Però en comprar-lo, els costos de transacció són relativament alts. Els costos de transacció poden afectar el valor de les inversions i pot ser difícil obtenir beneficis. Té poca liquiditat.
• A diferència dels actius financers que es poden negociar en pocs segons, aquests actius són comparativament menys líquids, ja que els actius de capital i edificis no es poden negociar fàcilment sense una pèrdua de valor significativa.
• En la venda d’actius reals a un preu superior, s’aplica l’impost sobre les plusvàlues. Una propietat venuda en un termini de tres anys després de la compra estarà subjecta a un impost sobre les plusvàlues a curt termini, però si es ven després de tres anys, s’aplicarà l’impost a les plusvàlues a llarg termini.
• L’actiu de capital que s’ha de comprar requereix una alta inversió de capital. A causa dels alts costos de capital, la compra i venda es converteix en un repte. Aquesta és la raó per la qual la gent confia generalment en fons prestats per comprar actius reals.
• També tenen costos de manteniment més alts que altres formes d’actius. La inversió en ella no és líquida i bloqueja una enorme suma de capital, difícil de canviar.

Conclusió

Proporciona ingressos estables i estables als seus inversors, maximitzant els rendiments i diversificant els riscos, que en molts sentits equilibren la cartera d’inversors ja que els actius reals tenen una correlació negativa amb altres actius. Però també requereix grans inversions de capital i altres riscos.