photosdematures.com

Què és l'EBITDA de LTM (TTM)?

LIT EBITDA (EBITDA dels darrers dotze mesos) és un càlcul dels beneficis de la companyia abans de compensar els interessos, impostos i components d’amortització i amortització dels darrers dotze mesos consecutius.

• L’EBITDA LTM ​​és una mètrica important que s’utilitza en la valoració de les empreses, ja que està més centrada en els resultats operatius de la companyia durant el període immediat de dotze mesos.
• A més, és una de les millors eines de mesura per calcular el flux de caixa operatiu ja que calcula els ingressos operatius abans de deduir despeses d'interessos, impostos i despeses d'amortització i amortització, tenint en compte els escenaris actuals.

Tingueu en compte que l’EBITDA LTM ​​també es coneix com EBITDA TTM (Trailing Twelve Months)

Càlcul EBITDA LTM

Vegem el següent compte de pèrdues i guanys de l’empresa ABC.

Calculem primer l’EBITDA durant l’any natural

• = EBITDA (1T 2017) + EBITDA (2T 2017) + EBITDA (3T 2017) + EBITDA (4T 2017)
• = $123 + $154 + $192 + $240 = $708

Ara que hem calculat l’EBITDA del calendari, calculem l’EBITDA dels darrers dotze mesos (suposant que calculeu l’EBITDA de LTM al mes d’abril de 2018)

• EBITDA LTM ​​= EBITDA (1T 2018) + EBITDA (4T 2017) + EBITDA (3T 2017) + EBITDA (2T 2017)
• EBITDA TTM = 300 $ + 240 $ + 192 $ + 154 $ = 886 $

Ús de l'EBITDA LTM

• L’EBITDA de TTM s’utilitza en fusions i adquisicions. Els compradors potencials prefereixen valorar el preu d'adquisició de Target Company en funció de l'EBITDA TTM. Els ajuda a determinar el rendiment operatiu real de l’empresa sense tenir efectes en les seves decisions financeres i d’inversió.
• LTM EBITDA dóna una idea sobre els resultats operatius purs de qualsevol empresa jove. També explica l’efecte de la sinergia en el rendiment operatiu de qualsevol empresa reestructurada.
• Els inversors fan ús de l’EBITDA mentre calculen diverses ràtios de valoració i el comparen amb altres empreses objectiu potencials. No obstant això, la compra de Target Company es pot fer en qualsevol moment, i l'ús de l'EBITDA al final de l'any anterior per calcular les ràtios financeres pot significar resultats de valoració incorrectes als inversors. Per tant, és la pràctica més adequada entre els tècnics per calcular l'EBITDA LTM ​​prenent només la història financera dels darrers dotze mesos i calcular les ràtios de valoració.

EBITDA TTM en anàlisi de la relació

1) Marge EBITDA TTM

El marge EBITDA de LTM fa referència a la quantitat d’efectiu operatiu que pot generar una empresa enfront dels seus ingressos totals en els darrers dotze mesos? Aquesta és una de les relacions de rendibilitat crucials que es calcula com a

Marge EBITDA TTM = EBITDA TTM / Ingressos totals TTM.

2) Cobertura EBITDA TTM

La ràtio de cobertura EBITDA de TTM és una mena de ràtio de solvència que defineix la quantitat d’efectiu que una empresa ha generat en els darrers dotze mesos des de les seves activitats operatives per cobrir les seves obligacions financeres, és a dir, els interessos i les despeses d’arrendament. Es pot calcular com a

Ràtio de cobertura EBITDA LTM ​​= EBITDA TTM + Despeses d’arrendament LTM / Despeses d’interès LTM + Amortització del principi LTM + Despeses d’arrendament LTM

Aquestes són les ràtios financeres clau des del punt de vista dels inversors, i poden calcular el mateix durant (NTM) els propers dotze mesos per tenir una millor claredat sobre la companyia. L’EBITDA de LTM també s’utilitza com a denominador en la valoració de Target Company, és a dir, Enterprise Value / LTM EBITDA.

Conclusió

L’EBITDA de LTM simplement ens ajuda a entendre el flux de caixa operatiu bàsic de l’empresa i el bon nivell que té l’empresa en la gestió de les seves decisions operatives. Tanmateix, moltes empreses utilitzen aquesta mètrica per decorar els seus estats comptables. Per tant, sempre és millor tenir en compte l’estructura del capital deute, la despesa de capital i els ingressos nets de l’empresa, tot considerant l’EBITDA TTM com a única mètrica de valoració.