photosdematures.com

Què són els guanys retinguts al balanç?

Els guanys retinguts es defineixen com els guanys acumulats obtinguts per l’empresa fins a la data posterior a l’ajust per a la distribució del dividend o de la resta de distribucions als inversors de l’empresa i es mostra com a part del patrimoni net del propietari al passiu del saldo full de l’empresa.

Els beneficis retinguts són una part dels ingressos nets o del benefici net retinguts per la companyia després de pagar un dividend als accionistes. També es coneix com a "excedent retingut" o "guanys acumulats".

Una empresa conserva una part del seu benefici net obtingut durant l’exercici per finançar projectes futurs, invertir en noves empreses, adquirir o fer-se càrrec d’altres empreses o pagar el seu deute.

Components dels guanys retinguts

Els guanys retinguts es poden calcular utilitzant a continuació -

Iniciar RE + Ingressos nets (beneficis o pèrdues) - Dividends = RE final

Vegem els components de la fórmula de càlcul RE anterior una per una:

Començant RE

• El RE inicial és qualsevol superàvit acumulat al començament de l’exercici.
• S’afegirà o restarà una quantitat des del RE inicial per calcular el RE final, que es comunicarà al final de l’exercici.
• Aquest import depèn dels beneficis o pèrdues realitzats per la Societat i de qualsevol excedent atorgat en forma de dividend als accionistes.

Ingressos nets

• Els ingressos nets són els guanys totals de la companyia durant l’exercici, que es calculen restant despeses com els costos materials, les despeses generals i d’administració, els sous dels empleats, les amortitzacions i amortitzacions, els interessos a pagar pel deute i els impostos dels ingressos. guanyat per la companyia.
• Si els ingressos superen totes les despeses, l'empresa obté un benefici net o, en cas contrari, l'empresa incorre en una pèrdua neta per a aquest any en concret. Els ingressos nets també s’anomenen els resultats finals de la companyia i apareixen al compte de resultats de la companyia.

Dividend

• El dividend és una part dels beneficis distribuïts per la companyia als accionistes com a recompensa per la seva inversió a la companyia.
• El dividend pot ser en forma de pagaments en efectiu o pagaments d’accions, també anomenats emissions de bonificació. En cas que l'empresa emeti accions complementàries, augmenta l'import de les accions comunes i els imports del capital desemborsat al balanç.
• Més els dividends pagats per la companyia són els beneficis retinguts del balanç.

Hi ha un debat sobre quant ha de retenir la Companyia i pagar la resta als accionistes i quin és millor: RE o Dividends? - Hi tornarem més endavant en aquest article.

Exemple de guanys retinguts

Suposem que el RE inicial de la companyia és de 150.000 dòlars, la companyia havia obtingut un benefici de 10.000 dòlars (ingressos nets) i el consell de la companyia decideix pagar 1.500 dòlars en forma de dividend.

Ara, el càlcul de RE al final de l’exercici serà:

Exemple Colgate

RE forma part del patrimoni net del balanç. Com es pot veure a continuació, a partir del balanç de situació consolidat de Colgate, RE s’informa al patrimoni net.

Observem que són 19.222 i 18.861 milions de dòlars per al 2016 i el 2015, respectivament.

Intentem trobar els guanys retinguts al balanç de Colgate per al 2016 mitjançant les xifres del 2015.

RE inicial (2015) = 18.861 milions de dòlars

Els ingressos nets de Colgate el 2016 van ser de 2.441 milions de dòlars (com es mostra a continuació)

Els dividends pagats són de 1380 milions de dòlars.

Finalització RE = 18.861 + 2441 - 1380 = 19.922 milions de dòlars

En aquest cas, el RE és positiu i indica que la companyia ha experimentat més beneficis que pèrdues i els ha acumulat al llarg dels anys. Tanmateix, si la companyia té més pèrdues que guanys, el RE és negatiu per a aquestes empreses i aquest saldo negatiu s’anomena dèficit acumulat.

Guanys o dividends retinguts: què és millor?

Com hem après per dalt, el RE i els dividends formen part del mateix gatet guanyat per la companyia. Si un puja, l’altre baixa. Llavors, RE o dividends, què és millor per als inversors i els accionistes? L’empresa hauria de conservar una part més gran dels ingressos i pagar un petit dividend o viceversa?

En general, els inversors pensen que la companyia que no paga dividend o no augmenta el seu dividend any rere any no funciona bé, però pot ser que no sigui així.

La companyia pot estar conservant els seus beneficis per invertir en altres projectes o ampliar les seves operacions de manera que pugui créixer a un ritme superior i obtenir millors rendiments que el dividend pagat als inversors. Al seu torn, això augmentarà el preu de les accions de la companyia que beneficiarà els accionistes.

Tanmateix, aquest cas no sempre és cert, per a casos com:

• La direcció no és capaç de generar bons rendiments de la RE.
• La direcció va prendre una mala decisió en els nous projectes i en va perdre una gran part.
• Els diners acumulats als llibres i la gestió no en van poder fer un bon ús.
• La direcció utilitza mètodes de comptabilitat de fraus per mostrar guanys més elevats.

Una empresa en creixement evitarà pagar un dividend ja que ha d’utilitzar els fons per expandir el negoci. No obstant això, una empresa madura tindria una sortida més elevada en els pagaments de dividends.

Per tant, cal establir un equilibri entre la retenció de beneficis i dividends als inversors, de manera que els inversors siguin degudament recompensats per la seva inversió i la companyia tingui els fons adequats per a les seves necessitats.

Els ingressos retinguts són una bona mesura per diferenciar els ingressos?

És possible que la quantitat de beneficis retinguts del balanç no sigui la millor mesura per comparar dues empreses. Tot i comparar dues empreses en funció de la quantitat de RE, l’analista ha d’avaluar-les amb els següents paràmetres:

• Edat de la companyia: Una empresa amb més temps a l’empresa tindrà una RE més alta.
• Dividend política: una empresa que paga un dividend elevat i freqüent tindrà RE menor.
• Rendibilitat: Una empresa amb un marge de beneficis alt pot tenir un RE més alt, sempre que es compleixin els dos factors anteriors.

Conclusió

Ara tenim una idea raonable del que són els guanys retinguts i també hem vist el càlcul RE. La direcció de la companyia intenta conservar una bona quantitat de beneficis per satisfer les necessitats de capital de la companyia i premiar els inversors per la seva inversió.