photosdematures.com

Què és la taxa de rendibilitat real?

La taxa de rendiment real és la taxa de rendiment anual real després de tenir en compte els factors que afecten la taxa com la inflació i es calcula per un més la taxa nominal dividida per un més la taxa d’inflació menys un i la taxa d’inflació es pot prendre del preu al consumidor índex o deflactor del PIB.

Ajuda l’inversor a saber què obté realment a canvi d’invertir una suma específica de diners en una inversió. Per exemple, si el senyor Timothy inverteix 1000 dòlars en un banc i el banc promet oferir una taxa de rendibilitat del 5%, el senyor Timothy pot pensar que obtindrà un bon retorn de la seva inversió. En terminologia financera, l'anomenarem 5% com a taxa nominal.

Tot i això, la pregunta continua sent: és el 5% el retorn real de la inversió del senyor Timothy? La resposta és no. També hem de tenir en compte la inflació i també els impostos (si el retorn de la inversió no és deduïble d’impostos).

Fórmula de taxa de retorn real

Si considerem la taxa d’inflació, la podem calcular de la manera següent

Exemple

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de taxa de rendibilitat real aquí - Plantilla Excel de taxa de rendiment real

La senyora Soul ha guardat 100.000 dòlars en un banc. El banc promet pagar una taxa de rendibilitat del 6% al final de l'any. La taxa d'inflació és del 3% durant l'any. Quina seria la taxa de rendibilitat real?

• Fórmula de taxa de retorn real = (1 + taxa nominal) / (1 + taxa d’inflació) - 1
•  = (1 + 0.06) / (1 + 0.03) – 1
•  = 1.06 / 1.03 – 1
• = 0.0291 = 2.91%.

Interpretació

En aquesta fórmula, primer estem considerant la taxa nominal i, després, considerarem la taxa d’inflació.

Com ja sabeu, la taxa de rendiment de la inversió o del banc ofereix la taxa de rendiment nominal. Tot i això, per conèixer la taxa d’inflació, hem d’utilitzar l’índex de preus al consumidor. Com a alternativa, les empreses poden utilitzar un índex de preus al consumidor diferent per calcular la inflació o només poden tenir en compte els béns i serveis relacionats amb el seu negoci.

Aquí teniu la fórmula mitjançant la qual podem esbrinar la taxa d’inflació:

Taxa d’inflació = (IPC _{x + 1} - IPC _x) / IPC _x

Aquí, CPI _x significa l’índex inicial de consumidors.

Si heu invertit una bona quantitat, sempre és prudent utilitzar la taxa de rendiment real per veure quant guanyeu realment amb la inversió.

Tanmateix, si només voleu assegurar-vos de quant guanyeu realment en un sentit casual, podeu utilitzar la fórmula següent ((taxa nominal - taxa d’inflació)).

Tot i que no es recomana aquesta fórmula, només cal comprovar-la abans d’entrar en detalls.

Ús i rellevància

Si els inversors volen saber quant guanyen (en alguns casos és realment negatiu), aquesta fórmula és bona.

Tot i això, cal tenir en compte dues coses abans d’utilitzar aquesta fórmula.

• El primer és deduir la taxa d'inflació (o dividir la taxa d'inflació); heu d'assegurar-vos que adquirireu els mateixos productes que considera l'IPC.
• El segon és que la taxa de rendiment no sempre és precisa. Sí, podeu calcular la taxa de rendibilitat real mitjançant la fórmula, però pot haver-hi més factors que haureu de tenir en compte, per exemple. impostos, cost d’oportunitat, etc.

Calculadora

Podeu utilitzar la Calculadora següent.

Taxa real de retorn a Excel (amb plantilla Excel)

Fem ara el mateix exemple anterior a Excel. Això és molt senzill. Heu de proporcionar les dues entrades de la taxa nominal i la taxa d’inflació. Podeu calcular fàcilment la taxa de rendiment real a la plantilla proporcionada.