photosdematures.com

El pressupost de capital es refereix principalment al procés de presa de decisions relacionat amb la inversió en projectes a llarg termini, un exemple del qual inclou el procés de pressupost de capital dut a terme per una organització per decidir si continuar amb la maquinària existent o comprar-ne un de nou en lloc de la maquinària vella.

Exemples de tècniques de pressupost de capital

L'exemple següent de tècnica de pressupost de capital ens mostra com una organització pot arribar a la decisió comparant les entrades i sortides futures d'efectiu dels projectes individuals. El punt que s’ha de recordar en el pressupost de capital és que només considera els factors financers de la inversió, tal com s’explica en els exemples següents, i no pas un factor qualitatiu. Amb l’ajut del pressupost de capital, podem entendre que alguns dels mètodes prenen decisions fàcilment; no obstant això, alguns mètodes no arriben a una decisió; dificulta l'organització per prendre decisions.

Top 5 exemples de pressupostos de capital

Vegem alguns exemples senzills o avançats de pressupost de capital per entendre-ho millor.

Exemple 1 (període de devolució)

Definició del període de devolució i com s’entén que discutim això tenint en compte l’exemple següent?

Una companyia limitada XYZ que vulgui invertir en un dels nous projectes i el cost d'aquest projecte és de 10.000 dòlars abans que la companyia que inverteixi vulgui analitzar que quant trigarà una empresa a recuperar els diners invertits en un projecte?

Solució:

Diguem que en un any, i així successivament, l’empresa recupera els beneficis tal com s’indica a la taula següent.

Per tant, quant de temps trigarà l’empresa a recuperar els diners invertits de la taula anterior, es mostra 3 anys i alguns mesos. Però aquesta no és la manera correcta d’esbrinar un període de recuperació de la inversió inicial, ja que la base que la companyia considera aquí és el benefici i no és un flux de caixa, de manera que el benefici no és el criteri adequat, de manera que una empresa hauria d’utilitzar-la aquí és el flux de caixa. Així, el benefici s’obté després de deduir el valor de l’amortització, de manera que, per conèixer els fluxos d’efectiu, hem d’afegir la depreciació del benefici. Suposem que el valor de l’amortització és de 2.000 dòlars, de manera que els fluxos d’efectiu nets seran els que s’indiquen a la taula següent.

Així, a partir de l’anàlisi del flux de caixa, l’empresa recuperarà la inversió inicial en un termini de dos anys. Per tant, el període de recuperació no és res més que el temps que necessiten les entrades d’efectiu per recuperar l’import de la inversió.

Exemple 2

Calculeu el període de devolució i el període de devolució amb descompte per al projecte, que costa 270.000 dòlars i que es preveu que els projectes generin 75.000 dòlars anuals durant els propers cinc anys? La taxa de rendiment requerida per l’empresa és de l’11 per cent. L’empresa hauria de seguir endavant i invertir en un projecte? La taxa de rendibilitat de l’11% heu de trobar aquí, PB?DPB?S'ha de comprar el projecte?

Solució:

Després d'afegir els fluxos d'efectiu de cada any, arribarà el saldo, tal com es mostra a la taula següent.

A partir de la taula anterior, el saldo positiu és d'entre 3 i 4 anys,

• PB = (Any - Últim saldo negatiu) / Fluxos de caixa
• PB = [3 - (- 45.000)] / 75.000
• PB = 3,6 anys

O bé

• PB = Inversió inicial / Fluxos de caixa anuals
• PB = 270.000 / 75.000
• PB = 3,6 anys.

Amb una taxa de rendibilitat amb descompte de l'11% del valor actual dels fluxos de caixa, tal com es mostra a la taula següent.

• DPB = (Any - Últim saldo negatiu) / Fluxos de caixa
• DPB = [(4- (37.316,57) / 44.508,85)
• DPB = 4,84 anys

Per tant, per sobre de tots dos mètodes de pressupost de capital, és clar que l’empresa hauria de seguir endavant i invertir en el projecte com si ambdós mètodes, la companyia cobrirà la inversió inicial abans de cinc anys.

Exemple 3 (taxa de rendibilitat comptable)

La taxa comptable de la tècnica de rendibilitat del pressupost de capital mesura la taxa mitjana anual de rendibilitat al llarg de la vida dels actius. Vegeu aquest exemple següent.

La companyia limitada XYZ planeja comprar equips de producció nous, que costen 240.000 dòlars, però l’empresa té entrades netes d’efectiu desiguals durant la seva vida, tal com es mostra a la taula, i un valor residual de 30.000 dòlars al final de la seva vida. Calculeu la taxa de rendibilitat comptable?

Solució:

En primer lloc, calculeu els fluxos de caixa anuals mitjans

• = Fluxos d'efectiu totals / Nombre total de l'any
• =360,000/6

Fluxos de caixa anuals mitjans = 60.000 dòlars

Calculeu les despeses d’amortització anuals

=$240,000-$30,000/6

=210,000/6

Despeses d’amortització anuals = 35.000 dòlars

Calculeu ARR

• ARR = Fluxos d'efectiu nets mitjans anuals - Despeses d'amortització anuals / inversió inicial
• ARR = 60.000 $ - 35.000 $ / 240.000 $
• ARR = 25.000 $ / 240.000 $ × 100
• ARR = 10,42%

Conclusió - Per tant, si ARR és superior a la taxa d'obstacles establerta per la direcció de l'empresa, es tindrà en compte el que serà considerat i viceversa, es rebutjarà.

Exemple 4 (valor actual net)

Met Life Hospital té previst comprar un fitxer adjunt per a la seva màquina de raigs X. El cost de l’aparell adjunt és de 3.170 dòlars, i la vida útil de 4 anys, el valor de recuperació és zero i un augment de les entrades d’efectiu cada any és de 1.000 dòlars. No es realitzarà cap inversió tret que tingui un 10% anual. El Met Life Hospital invertirà en el fitxer adjunt?

Solució:

Inversió total recuperada (VAN) = 3170

A la taula anterior, queda clar que les entrades d’efectiu de 1.000 dòlars durant 4 anys són suficients per recuperar la inversió inicial de 3.170 dòlars i proporcionar exactament un 10% de retorn de la inversió, de manera que l’hospital MetLife pugui invertir en la fixació de raigs X.

Exemple núm. 5

La companyia limitada ABC que vol invertir en un dels costos del projecte és de 50.000 dòlars i les entrades i sortides d’efectiu d’un projecte durant 5 anys, tal com es mostra a la taula següent. Calculeu el valor actual net i la taxa de rendibilitat interna del projecte. El tipus d’interès és del 5%.

Solució:

En primer lloc, calcular els fluxos d’efectiu nets durant aquest període de temps per entrades d’efectiu - Sortides d’efectiu, tal com es mostra a la taula següent.

VAN = -50.000 + 15.000 / (1 + 0,05) + 12.000 / (1 + 0,05) ² + 10.000 / (1 + 0,05) ³ + 10.000 / (1 + 0,05) ⁴ +

14,000/1+0.05)5

VAN = -50.000 + 14.285,71 + 10.884,35 + 8.638,56 + 8.227,07 + 10.969,2

VAN = 3.004,84 $ (arrodoniment fraccionat de)

Calculeu la TIR

Taxa interna de retorn = 7.21%

Si pren una TIR un 7,21%, el valor actual net serà zero.

Punts per recordar

• Si la TIR és superior al tipus de descompte (interès), el VAN és> 0
• Si la TIR és inferior al tipus de descompte (interès), el VAN és <0
• Si la TIR és = al tipus de descompte (interès), el VAN és = 0