photosdematures.com

Top 4 exemples d'adquisicions

L’adquisició es produeix quan l’entitat financerament forta adquireix l’entitat financera menys forta adquirint accions per valor superior al cinquanta per cent i exemple d'adquisició inclou la compra d’aliments sencers de la companyia el 2017 per Amazon per 13,7 mil milions de dòlars i la compra de l’empresa Time Warner per la companyia AT&T l’any 2016 per 85.400 milions de dòlars.

Els exemples d’adquisicions següents proporcionen un resum dels tipus d’adquisicions més habituals. És impossible proporcionar un conjunt complet d’exemples que abordin totes les variacions de cada situació, ja que hi ha milers d’aquestes adquisicions. Cada exemple d’adquisició proporciona una visió general de l’adquisició, els motius pertinents i comentaris addicionals segons sigui necessari

L’adquisició és quan una empresa compra més del 50% de la propietat del seu objectiu. Amb guanyar més del 50% a l’empresa objectiu, l’empresa adquirent obté el dret a prendre decisions sense el consentiment dels grups d’interès de l’empresa objectiu. L’empresa adquirent obté aquesta propietat comprant les accions o comprant els actius. L’empresa objectiu espera que es pagui una prima superior a la taxa actual.

En aquest article, us oferirem els 4 millors exemples d’adquisicions.

Exemple 1: Amazon adquireix Whole Foods

Amazon va adquirir aliments sencers per un acord de 13.700 milions de dòlars. Això va fer que el gegant del comerç electrònic es traslladés a moltes botigues físiques. Això farà que Amazon continuï amb el seu llarg objectiu de vendre més queviures

Amazon va pagar 42 dòlars per acció en un acord totalment en efectiu per aliments sencers que incloïen el deute. La prima pagada va ser del 27% al preu de tancament d’aliments sencers el dijous 15 de juny

Amazon va pagar 9.000 milions de dòlars del preu total d’adquisició de l’oferta de 13.700 milions de dòlars. Això significa que Amazon va pagar gairebé el 70% per les perspectives de creixement futur i només el 30% restant es basava en el negoci actual d'aliments integrals. Després de l’adquisició, el saldo de bona voluntat d’Amazon es va situar en 13.400 milions de dòlars al final de l’any fiscal 2017, que era el més gran de la història i tenia més del 10% del total d’actius.

Com es va destacar anteriorment, la mitjana del sector de la botiga de productes alimentaris integrats durant els darrers dotze mesos abans de l'adquisició va ser de 8,4 vegades. Això va ser anterior a l'anunci de Krogers de baixos ingressos

Aquesta notícia va conduir a reduir el múltiple mitjà a 7,8x. El múltiple EV / EBITDA implícit d’Amazon i d’aliments sencers va ser d’un EBITDA LTM ​​aproximat de 10,4x. Això significa que els aliments integrals es van adquirir amb una prima del 30% en comparació amb el múltiple anterior i els múltiples de les altres empreses de la indústria van baixar

Exemple 2: Sun Pharmaceuticals adquireix Ranbaxy

Aquest acord farmacèutic és un exemple d'un acord d'intercanvi d'accions. Segons l'acord, els accionistes de Ranbaxy rebrien quatre accions per cada cinc accions de Sun pharma que tenien. Això condueix a una dilució del 16,4% en el patrimoni de Sun Pharma. La mida de l’operació era de 3.200 milions de dòlars i era un acord total. La facturació consolidada de Sun pharma va ascendir a 11.326 milions de rupies i va adquirir Ranbaxy, una empresa amb una facturació de 12.410 milions de rupies. Per tant, Ranbaxy va aconseguir una valoració de 2,2 vegades més que les vendes dels darrers dotze mesos. El millor d’aquest acord és que una empresa de mida més petita va adquirir una empresa de mida més gran

El valor de les accions de Ranbaxy era de 457 INR per acció, cosa que suposa una prima del 18% respecte al volum de trenta dies sobre el preu mitjà ponderat de l’acció.

Motius de l'adquisició - Aquesta va ser una adquisició estratègica per a Sun pharma, ja que els ajudaria a omplir els buits dels Estats Units i també els ajudaria a obtenir un millor accés als mercats emergents i a establir-se fortament al mercat nacional. Sun Pharma també va tenir l’oportunitat d’obtenir la primera posició de la tercera posició actual a l’espai de dermatologia a causa d’aquesta adquisició

Com podeu veure a la taula anterior, les vendes netes de Sun pharma van augmentar fins a 2,72,865, cosa que mostra el benefici que va obtenir després de la fusió. De la mateixa manera, hi ha un augment del benefici brut, l’EBITDA i el benefici net. El balanç ressalta clarament la posició reforçada de la companyia després de la fusió en tots els aspectes. L'immobilitzat s'ha més que duplicat i els saldos d'efectiu també han augmentat considerablement.

Exemple 3 - Microsoft i LinkedIn

Microsoft va adquirir LinkedIn per 196 dòlars per acció en un acord de 26.000 milions de dòlars i va lluitar amb el seu competidor Salesforce.com per fer-ho. Les accions de LinkedIn van augmentar un 64% després de l'anunci. Es tractava d’un acord amb diners en efectiu i incloïa tot l’efectiu net de LinkedIn. Això representa una prima del 50% respecte a l'últim preu de tancament de LinkedIn i el total va ascendir a 9.000 milions de dòlars. Microsoft va comprar LinkedIn a un preu inferior en un 25% al ​​seu màxim històric.

Microsoft va finançar aquest acord amb l'emissió de nous endeutaments. S'espera que l'acord tingui una dilució del ~ 1 per cent respecte a l'EPS no GAAP.

El motiu d’aquest acord són principalment els 433 milions de subscriptors a LinkedIn i els núvols professionals. La idea principal era principalment augmentar la productivitat de les dades.

Exemple # 4 - Disney i 21st Century Fox

Disney va adquirir la guineu del segle XXI per 71.300 milions de dòlars. Això va suposar una autèntica sacsejada per al negoci de l’entreteniment. Aquest acord va reunir dos grans gegants del món de l'espectacle. Disney va guanyar aquest acord del seu competidor Comcast i va trigar nou mesos a obtenir l’aprovació necessària. Aquesta és una de les ofertes més grans dels darrers temps. Aquest acord portarà a establir més de 4.000 llocs de treball.

Els actius que canvien de mans a l'acord inclouen:

• 20th Century Fox
• Fox Searchlight Pictures
• Fox 2000 Pictures - Fox Family,
• National Geographic Partners
• Fox Networks Group International
• Canals indis com: Star India
• Els interessos percentuals de Fox a Hulu, Tata Sky i Endemol Shine Group.

(Font- Web de l'empresa)

Conclusió

Hi ha diversos mètodes en què es poden realitzar adquisicions. Pot ser amable o hostil. Com es pot veure en els exemples d’adquisició anteriors, no és necessari que només una empresa gran tingui la capacitat d’adquirir una empresa petita, també és possible al revés, tal com es destaca a l’acord farmacèutic Ranbaxy i Sun

Hi ha diversos passos previs i posteriors que l’empresa ha de fer abans de proposar l’adquisició. L'aspecte més important que cal tenir en compte en buscar una adquisició és de les sinergies, especialment en el cas d'adquisicions estratègiques. L’adquirent busca ampliar el seu negoci o guanyar actius i després utilitzar-los per ampliar encara més el negoci. L’objectiu, en canvi, busca qualsevol control sobre les operacions i també guanyi als seus accionistes