photosdematures.com

Definició de contractes de bons

La contracta de bons, també coneguda com a resolució de bons, és un document jurídic bàsic que actua com a contracte entre l’emissor i el titular del bo i conté tots els detalls relacionats amb el bo, com ara detalls de l’emissió, finalitat de l’emissió, obligacions de l’emissor. de fiança i drets dels titulars de bons.

Segons The Trust Indenture Act de 1939, qualsevol bo emès que estigui regulat per la Comissió de Seguretat i Canvi dels Estats Units (SEC) ha de tenir fiduciari, l'emissor designa un fiduciari o agent fiscal que pugui ser una institució financera o un banc que actuï com a representant de tots els titulars de les obligacions.

Component de la contractació de bons

La contracta de bons és el document legal del contracte entre l’emissor i els titulars de bons. La contracta de bons inclou moltes clàusules, poques de les més importants es detallen a continuació:

• Propòsit: La contracta de bons ha d’incloure l’agenda darrere de l’emissió d’aquest bono.
• Valor aparent: El valor nominal és el preu al qual s’emetrà aquest bo
• Tipus d’interès: Aquest és el tipus d’interès donat a cada tenedor de bons pel seu valor nominal.
• Dates de pagament: La data o tinença en què es pagaran els interessos als obligacionistes.
• Data de maduresa: La data en què caducarà el bo i es retornarà tota la quantitat invertida als titulars del bo.
• Càlcul d’interessos: La metodologia relacionada amb el càlcul d’interessos com els interessos pagats és l’interès simple o l’interès compost.
• Funcions de trucades: El bo emès és un bo obligable o no obligable.
• Període de protecció de trucades: Període mínim durant el qual no es pot substituir ni amortitzar el bo.
• Accions de falta de pagament: Aquesta clàusula inclou detalls relacionats amb les possibles accions a adoptar en cas d'incompliment per part de l'emissor del pagament d'interessos o de la devolució de l'import invertit al venciment del bo. Les possibles accions poden ser com augmentar el tipus d’interès, els detalls relacionats amb les penalitzacions, la reducció del període de venciment.
• Col·laterals: Alguns bons estan avalats per les garanties, aquests bons es coneixen com a bons garantits. Els bons poden ser de diferents tipus sobre la base de garanties, alguns es detallen a continuació:
  • Els colaterals confien en el vincle és una fiança contra la qual pertanyen els valors propietat de l'emissor, però en poder del fiduciari designat per l'emissor.
  • Fiances hipotecàries són bons on es conserven béns immobles, equips i altres actius materials com a garantia.
  • Fiances garantides són bons emesos pel banc o alguna entitat hipotecària i el conjunt d’actius es guarden com a garantia contra aquests bons.
  • En cas d'impagament, la garantia es ven i l'import s'utilitza per amortitzar els titulars de bons garantits.
• Pacte: Per protegir l’interès de l’emissor i del titular del bo, hi ha algunes obligacions que s’imposen a l’emissor del bo. El Pacte pot ser un Pacte restrictiu que restringeix l'emissor a fer certes activitats que els fan menys solvents i augmenten les possibilitats d'incompliment, com ara pagar el dividend, restricció a la compra de propietats, etc. De la mateixa manera, Pacte Afirmatiu que obliga l'emissor a complir certs requisits com mantenir un cert nivell d'efectiu reservat, lliurar estats financers auditats, etc.

Exemple d’obligació de bons

Exemple d'obligació de bons: Hi ha una empresa XYZ que necessita capital per expandir el seu negoci, per la qual cosa va demanar consell al seu assessor financer. L’assessor financer de la companyia va suggerir recaptar els fons de les persones que volen invertir els seus diners en aquest negoci.

Després d’una discussió amb l’assessor, la companyia va decidir acostar-se a diversos inversors i, en lloc de negociar-los individualment, va decidir crear una contracta de bons o una escriptura de confiança que actuï com un contracte entre XYZ i tots els inversors (tenidors de bons).

Interessats en la contractació de bons

A continuació es detallen les parts interessades en la contractació de bons.

# 1 - Emissor

L’emissor genera la contracta de bons. La contractació conté tots els detalls legals de l'emissor del bo per donar una imatge clara als inversors.

• Igual que en el cas d’un bo sobirà, quin organisme governamental serà el responsable com a emissor. Com HM Treasury al Regne Unit, RBI a l'Índia.
• Per als bons corporatius, s’esmentaran les dades de l’entitat jurídica corporativa.
• En el cas de la fiança titulitzada, dades del patrocinador que serà una institució financera i que s’encarrega del procés de titulització.

# 2: administrador / agent fiscal

El fiduciari és un banc o una institució financera que té la contracta de bons. Les funcions de fiduciari proporcionen principalment assistència financera i legal als tenidors de bons. El paper principal del fiduciari és mantenir els fons fins que es facin els pagaments als titulars de bons, facturar a l’emissor els interessos i els pagaments del principal, convocar reunions de titulars de bons, garantir que l’emissor compleixi correctament tots els termes i condicions esmentats a la contracta.

# 3 - Titulars de bons

El titular del bo és l’inversor que posa els seus diners en aquest títol de deute per rebre alguns ingressos periòdics d’interessos i rebre l’import principal en el moment de venciment del bo.

Avantatges

1. Bond Indenture és el document legal, totes les clàusules esmentades en el document són aplicables a totes les parts interessades en la transacció.
2. La contracta de bons protegeix l’interès de totes les parts interessades i redueix la possibilitat d’incompliment.
3. La contractació defineix clarament tota la informació relacionada amb el bo.
4. Els drets i deures de totes les parts interessades estan clarament definits a les contractes que ajuden a evitar qualsevol confusió.
5. Aquest document garanteix que totes les parts interessades han de ser conscients dels pactes per a una transparència adequada.
6. La contractació és l’únic document legal que es remet en cas de controvèrsia sobre la fiança.

Desavantatges

1. Les contractes no són transferibles, de manera que hi ha opcions molt limitades disponibles per sortir d’aquests contractes.
2. Aquests contractes un cop signats no es poden tornar a negociar, de manera que qualsevol canvi en el tipus d’interès per canvi de pòlissa pot tenir repercussions financeres.

Conclusió

La contractació de bons és un document legal bàsic que protegeix el dret tant dels inversors com dels emissors. Conté tota la informació relacionada amb els bons, juntament amb els drets i la responsabilitat tant de l'emissor com dels tenidors de bons. La contractació té obligació jurídica per a totes les parts interessades i, en cas de controvèrsia o contracte per defecte, es tindrà en compte per a qualsevol resolució.