Taxa mitjana de rendiment (definició, fórmula) | Com es calcula?
Quina és la taxa mitjana de rendiment?
La taxa mitjana de rendiment (ARR) es refereix al percentatge de rendiment que s’espera d’una inversió o d’un actiu com el cost inicial de la inversió o la inversió mitjana al llarg de la vida del projecte. La fórmula per obtenir una taxa mitjana de rendiment es deriva dividint el benefici net anual mitjà després d’impostos o retorn de la inversió per la inversió original o la inversió mitjana durant la vida del projecte i, a continuació, s’expressa en termes de percentatge.
Fórmula de taxa mitjana de retorn
Matemàticament, es representa com,
Fórmula de la taxa mitjana de rendibilitat = Benefici net anual mitjà després d'impostos / inversió inicial * 100%o bé
Fórmula de taxa mitjana de rendibilitat = Benefici net anual mitjà després d'impostos / Inversió mitjana al llarg de la vida del projecte * 100%
Explicació
La fórmula per al càlcul de la rendibilitat mitjana es pot obtenir seguint els passos següents:
Pas 1: En primer lloc, determineu els beneficis d’una inversió, per exemple, accions, opcions, etc., durant un període de temps significatiu, per exemple, cinc anys. Ara, calculeu la rendibilitat mitjana anual dividint la suma dels guanys pel núm. d’anys considerats.
Pas 2: A continuació, en cas d'inversió única, determineu la inversió inicial en l'actiu. En el cas d’inversions regulars, es capta la inversió mitjana al llarg de la vida.
Pas 3: Finalment, el càlcul de la rendibilitat mitjana es fa dividint la rendibilitat mitjana anual (pas 1) per la inversió inicial en l’actiu (pas 2). També es pot obtenir dividint el rendiment mitjà anual per la inversió mitjana en l’actiu i expressat en termes de percentatge, tal com es mostra més amunt.
Exemples
Vegem alguns exemples senzills o avançats per al càlcul de la fórmula de retorn mitjana per entendre-la millor.
Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de la fórmula de taxa mitjana de retorn aquí - Plantilla Excel de la fórmula de taxa mitjana de retorn
Exemple 1
Prenguem l'exemple de la inversió immobiliària que probablement generi rendiments de 25.000 dòlars l'any 1, 30.000 dòlars l'any 2 i 35.000 dòlars l'any 3. La inversió inicial és de 350.000 dòlars amb un valor de rescat de 50.000 dòlars i una vida estimada de 3 anys. Feu el càlcul de la taxa mitjana de rendiment de la inversió segons la informació proporcionada.
Els guanys mitjans anuals de la inversió immobiliària es poden calcular com:
Rendiment mitjà anual = Suma de guanys de l'any 1, any 2 i any 3 / vida estimada
= ($25,000 + $30,000 + $35,000) / 3
= $30,000
Per tant, el càlcul de la taxa mitjana de rendiment de la inversió immobiliària serà el següent,
- Rendibilitat mitjana = = 30.000 $ / (350.000 $ - 50.000 $) * 100%
- Rendibilitat mitjana = 10,00%
Per tant, la ARR de la inversió immobiliària és del 10,00%.
Exemple 2
Posem un exemple d’un inversor que està considerant dos títols d’un nivell de risc comparable per incloure-ne un a la seva cartera. Determineu quina seguretat s’ha de seleccionar a partir de la informació següent:
Els ingressos mitjans anuals del valor A es poden calcular com:
Guanys mitjans anuals A= Suma de guanys de l'any 1, any 2 i any 3 / vida estimada
= ($5,000 + $10,000 + $12,000) / 3
= $9,000
El càlcul de l'ARR de l'estoc A es pot fer de la següent manera,
- Retorn mitjà A = $9,000 / $50,000 * 100%
ARR per a l'estoc A
- Rendiment mitjà = 18.00%
Els ingressos mitjans anuals de la seguretat B es poden calcular com:
Guanys mitjans anuals B= ($7,000 + $12,000 + $14,000) / 3
= $11,000
El càlcul de la taxa de rendibilitat mitjana de l'estoc B es pot fer de la següent manera:
- Rendiment mitjà B = $11,000 / $65,000 * 100%
La rendibilitat mitjana de l'estoc B serà de -
- Retorn mitjà de seguretat B = 16,92%
En funció de la informació proporcionada, s’hauria de preferir la seguretat A per a la cartera per la seva rendibilitat mitjana superior a la de la seguretat B.
Calculadora
Podeu utilitzar la Calculadora següent.
| Guany mitjà anual net després d’impostos | |
| Inversió inicial | |
| Fórmula de taxa mitjana de retorn = | |
| Fórmula de taxa mitjana de retorn == |
| ||||||||||
|
Rellevància i ús
És important entendre el concepte de la taxa mitjana de rendibilitat, ja que la fan servir els inversors per prendre decisions en funció de la quantitat probable de rendibilitat que s’espera d’una inversió. En funció d’això, un inversor pot decidir si voleu realitzar una inversió o no. A més, els inversors utilitzen aquest retorn per classificar els actius i, finalment, fan la inversió segons el rànquing i els inclouen a la cartera.
En els casos de projectes, un inversor utilitza la mètrica per comprovar si la taxa de rendiment mitjana és superior o no a la taxa de rendiment requerida, que és un senyal positiu per a la inversió. De nou, per a projectes que s’excloguin mútuament, un inversor accepta el que tingui el màxim rendiment. En resum, com més gran sigui el rendiment, millor serà l’actiu.
