photosdematures.com

Els 11 avantatges principals de l'anàlisi de la relació

Les proporcions són eines útils que s’utilitzen per expressar la relació entre dades que es poden utilitzar per a comparacions internes i també per a comparacions entre empreses. S'utilitzen per respondre a preguntes que cal respondre en lloc de respondre directament a preguntes. Concretament, l’anàlisi de la relació és avantatjosa i es pot utilitzar per a les següents:

# 1: l'anàlisi de la relació ajuda a analitzar els estats financers

El primer avantatge de l’anàlisi de la proporció és que proporciona una visió general de la salut, l’estabilitat financera i la valoració de l’empresa. Ajuda els banquers, els inversors i la direcció en la presa de decisions. Aquest és un dels mètodes vitals d’anàlisi dels estats financers i es pot modificar segons les necessitats de l’usuari. Les proporcions proporcionen detalls detallats de cada segment de l’empresa

# 2: l'anàlisi de la relació ajuda a jutjar l'eficiència

El segon avantatge de l’anàlisi de la proporció és que la rendibilitat i les ràtios de solvència ajuden a avaluar el rendiment global de l’empresa. Ajuda els inversors a determinar el funcionament de les operacions de l’empresa i el grau de presa de decisions de la direcció. També ajuda a determinar si l’empresa té una sobrecàrrega o una infravaloració. L’anàlisi de la relació ajuda a determinar si els actius s’utilitzen bé i els beneficis creixen a un ritme fort. Les proporcions també ajuden a identificar si els beneficis s’utilitzen amb prudència. Ràtios com el rendiment del dividend i el retorn de la renda variable ajuden a entendre quant de beneficis es transfereixen als inversors

Bàsicament ajuda a avaluar la flexibilitat de l’empresa .ie. si l’empresa té la capacitat de créixer i complir les seves obligacions quan es produeixen fets inesperats

# 3: l'anàlisi de la relació ajuda a determinar la debilitat

Tot i que el rendiment general pot semblar bo, sovint pot haver-hi situacions en què es requereixi l’atenció de la direcció. Un altre avantatge de l’anàlisi de la ràtio és que les ràtios com la cobertura d’interessos i l’anàlisi de la ràtio del servei del deute ajuden a entendre amb detall. La direcció es pot centrar en aquestes àrees

# 4 - Ajuda de l'anàlisi de la relació per projectar els guanys i els fluxos de caixa futurs

Les proporcions es calculen utilitzant xifres històriques i es pronostiquen en funció de la taxa de creixement d’aquestes xifres. L'anàlisi de la relació es pot utilitzar en la preparació d'estats financers pro forma que proporcionin estimacions d'elements d'estats financers per a un o més períodes futurs. L’anàlisi i la predicció de la ràtio ajuden a la gestió a formular plans i inversors per veure com creix l’empresa.

L’avantatge de l’anàlisi de la ràtio és que aquestes ràtios previstes s’utilitzen juntament amb altres mètodes de valoració, com ara l’anàlisi del flux de caixa (DCF), el Model de dividend amb descompte (DDM). Les ràtios de valoració s’utilitzen en l’anàlisi de la inversió en capital comú. Relacions com EV / EBITDA, EV / Vendes, Preu per reservar, Preu per guanys s’utilitzen per baixar a un preu de les accions. Les mesures de valoració per acció inclouen guanys per acció (EPS), EBIT per acció i EBITDA per acció. Es considera que el mètode que utilitza relacions és el més adequat, ja que hi ha un nombre inferior d’assumpcions incloses i és senzill

# 5: Comparació del rendiment amb els companys

És un dels avantatges més importants de l'anàlisi de ràtio que facilita les comparacions entre dues empreses. És impossible comparar dues empreses només mirant el compte de pèrdues i guanys o el balanç de situació. Els inversors sovint volen entendre on es troba l’empresa en el sector que opera. També ajuda a entendre si l’empresa està sobrevalorada o infravalorada entre els seus companys

A part de comparar-se amb els companys, també ajuda a comparar diferents divisions d’una mateixa empresa. Molt sovint, la direcció utilitza ràtios quan ha de decidir en quina divisió vol invertir o en quina divisió vol tancar

# 6 - Anàlisi de tendències

L’altre avantatge de l’anàlisi de la proporció és que ajuda a entendre les tendències al llarg dels anys. L'analista pot determinar fàcilment observant els números si la companyia puja, baixa o és estable. La comparació es pot fer fàcilment i ajuda a determinar si la proporció és superior o inferior al punt de referència de la indústria.

# 7 - Les proporcions donen sentit a les figures absolutes

Com hem comentat anteriorment, és difícil entendre una empresa basant-se únicament en els números proporcionats als estats financers. Les proporcions donen sentit als números i simplifiquen els estats comptables complexos. Per exemple, si diem que l’empresa té una ràtio PE d’1,2x, no tindrà gaire sentit si no sabem com era la ràtio de l’últim any ni què és ara per als seus companys. De la mateixa manera, si diem que l'empresa té uns ingressos de dos mil milions, no podem interpretar si és bona en comparació amb els actius i si l'empresa ven un màxim dels seus serveis o productes a crèdit. Relacions com la rotació d’inventari, els dies per cobrar i els dies per pagar, ajuden a entendre-ho.

# 8 - Anàlisi de resultats passats

Un altre avantatge de l'anàlisi de la proporció és que ajuda a entendre les diferents relacions i enllaços de les dades anteriors i ajuda a examinar els resultats.

# 9 - Determinació de la liquiditat a curt termini

Les ràtios actuals ajuden a determinar la posició de liquiditat a curt termini de l’empresa. Aquestes ràtios ajuden a entendre si l’empresa és capaç de complir les seves obligacions a curt termini. La solvència a llarg termini també es pot determinar utilitzant ràtios de rendibilitat i solvència.

# 10 - Comunicació

Quan la direcció revela els seus resultats, sempre s’anuncia en termes de ràtios. Se centren en ràtios com EV / EBITDA, EPS, PE. Això es comunica bé als inversors. Quan la direcció parla d’un nombre, es considera ben resumit i simplificat. Les proporcions tenen el poder de parlar

# 11: l'anàlisi de la relació ajuda els analistes a fer una feina millor

Els analistes realitzen principalment un estricte nombre de dades de l'empresa. Les proporcions proporcionen una alerta primerenca en situacions en què el rendiment de l’empresa baixa. Els analistes utilitzen l’anàlisi de la ràtio per avaluar l’eficàcia de la gestió de l’inventari per part de l’empresa.

Per exemple, la ràtio de rotació d’inventaris mesura la rapidesa amb què una empresa ven el seu inventari. La rotació d’inventaris massa baixa pot ser una indicació de productes de venda lenta o fins i tot obsolets. Portar massa inventari és costós, ja que l'empresa incorre en costos d'emmagatzematge, assegurances i impostos sobre l'inventari. L’inventari excessiu també vincula efectius que es podrien utilitzar amb més eficàcia en un altre lloc. La majoria de les empreses d’èxit tenen ràtios molt fortes; qualsevol defecte o debilitat en qualsevol de les àrees pot provocar una forta venda. Les proporcions també són específiques de les indústries. Les relacions importants per als bancs poden no ser necessàriament importants per fabricar empreses; l’analista realitza la seva anàlisi tenint en compte aquests factors.

Com es va descriure anteriorment, les ràtios tenen múltiples usos i poden ser utilitzades per tothom, des de la direcció, els clients, els inversors i els creditors.