photosdematures.com

Fórmula per calcular el valor liquidatiu (NAV)

La fórmula del valor d’actiu net s’utilitza principalment per l’ordre de fons d’inversió per conèixer el preu unitari d’un fons específic en el moment concret i segons la fórmula, el valor de l’actiu net es calcula restant el valor total dels passius del valor total dels actius de entitat i la resultant es divideix pel nombre total de les accions en circulació.

Font: hdfcfund.com

Si alguna vegada heu invertit en fons d'inversió, escoltarà repetidament un terme. És NAV. La forma completa de NAV és el valor liquidatiu. En realitat, és la diferència entre els actius i els passius.

Vegem la fórmula del valor del patrimoni net.

Exemple

Podeu descarregar aquesta plantilla Excel de valor d’actiu net aquí: plantilla Excel de valor d’actiu net

Onus Fund té la següent informació. Heu de trobar el NAV d’aquest fons -

• Valor de mercat dels valors que té el fons: 450.000 dòlars
• Efectiu i participacions equivalents: 50.000 dòlars
• Passius dels fons: 200.000 dòlars
• Nombre d’accions pendents: 10.000

En utilitzar la fórmula de NAV, obtenim -

• Valor liquidatiu = (valor de mercat dels valors mantinguts pel fons mutu / tancat + Efectiu i participacions equivalents - Passius del fons) / Nombre d’accions en circulació
• O bé, = (450.000 $ + 50.000 $ - 200.000 $) / 10.000
• O bé, = 300.000 dòlars / 10.000 = 30 dòlars per acció.

Interpretació

• A la fórmula del valor d’actiu net, primer hem de trobar el valor de mercat de les accions.
  • Per conèixer el valor de mercat de les accions que té el fons, hem d’aplicar una fórmula:
  • El valor de mercat de les accions = Preu de mercat per acció * Nombre d’accions en circulació
  • Si el preu de mercat per acció és de 10 dòlars per acció i el nombre d’accions en circulació és de 1.000, el valor de mercat de les accions seria = (10 dòlars * 1000) = 10.000 dòlars.
• El segon component de la fórmula és l’efectiu i participacions equivalents. Afegirem aquest element perquè és un recurs.
• El tercer component de la fórmula és el passiu del fons.
• Per esbrinar el valor real d’un fons, hem de fixar-nos en la diferència entre l’actiu total i el passiu total.
• Finalment, hem de dividir la diferència pel nombre d’accions en circulació per obtenir un NAV per acció.

Ús i rellevància

Diguem que voldríeu invertir en un fons d'inversió. Què cercaries?

Molts analistes financers argumenten que és més intel·ligent mirar el NAV en lloc de mirar el preu de mercat individual de l'acció. Aquí teniu el perquè.

• Ells pensen que quan mireu el NAV dels fons, teniu la idea equivocada que el NAV dicta el futur benefici del fons. Segons ells, això és absolutament fals.
• Per això, aquests analistes financers esmenten que hauríeu de buscar la qualitat dels fons i no el NAV. Sí, el NAV és important, però, com a inversor, no hauríeu de confiar massa en el NAV superior o inferior perquè això no fa cap diferència en la quantitat de rendiment que generaria la cartera del fons.
• Si voleu aprofitar rendiments més alts, seleccioneu indústries que han crescut molt més ràpidament que les altres indústries. Diguem que si opteu per invertir en la indústria de TI en lloc d’altres indústries, podreu generar rendiments molt més elevats de les vostres inversions.

Calculadora del valor del patrimoni net

Podeu utilitzar la següent calculadora NAV.

Càlcul del valor del patrimoni net a Excel (amb plantilla Excel)

Fem ara el mateix exemple anterior a Excel.

Això és molt senzill. Cal que proporcioneu les quatre aportacions de valor de mercat dels valors que té el fons, efectiu i participacions equivalents, passius del nombre d’accions pendents del fons.

Podeu calcular fàcilment el valor de l’actiu net a la plantilla proporcionada.