photosdematures.com

Definició de capital de treball net

En termes senzills, el capital circulant net (NWC) indica la liquiditat a curt termini d’una empresa i es calcula com la diferència entre el total d’actius corrents i el total del passiu corrent

Fórmula del capital de treball net

Vegem la fórmula:

Hi ha dos elements importants.

• El primer element són els actius corrents. Els actius corrents són aquells actius que es poden liquidar en un any o menys. Això significa que els actius corrents us pagaran durant menys d’un any. Podem donar exemples d’actius corrents com a deutors diversos, comptes a cobrar, inventaris, salaris prepagats, etc.
• El segon element són els passius corrents. Els passius corrents són aquells passius que es poden amortitzar durant menys d’un any. Els exemples de passius corrents són creditors diversos, comptes a pagar, lloguer pendent, etc.

Exemple

Prenguem un exemple pràctic de fórmula de capital de xarxa.

Tully Company té la següent informació:

• Creditors diversos: 45.000 dòlars
• Deutors diversos: 55.000 dòlars
• Inventaris: 40.000 dòlars
• Salaris prepagats: 15.000 dòlars
• Anuncis destacats: 5.000 dòlars

Esbrineu el NWC de Tully Company.

En l'exemple anterior, se'ns ha donat tant actius corrents com passius corrents.

En primer lloc, hem de separar els actius corrents dels passius corrents.

Després, hem de sumar l’actiu corrent i també el passiu corrent. I, després, hem de trobar la diferència entre els actius corrents i els passius corrents.

• Actiu corrent: deutors diversos, inventaris, sous prepagats;
• Passiu actual: creditors diversos, anuncis destacats.

Actiu corrent total = (Deutors diversos + Existències + Salaris prepagats) = (55.000 $ + 40.000 $ - 15.000 $) = 110.000 $.

Total passiu corrent = (Creditors diversos + Anuncis pendents) = (45.000 $ + 5000 $) = 50.000 $.

La fórmula del capital de treball net és:

• Actius corrents totals: passius corrents totals = 110.000 $ - 50.000 $ = 60.000 $.

Exemple Colgate

A continuació es mostra el resum del balanç de les dades financeres de 2016 i 2015 de Colgate.

Fem el càlcul de Colgate

NWC (2016)

• Actiu corrent (2016) = 4.338
• Passiu corrent (2016) = 3.305
• NWC (2016) = 4.338 - 3.305 = 1.033 milions de dòlars

NWC (2015)

• Actiu corrent (2015) = 4.384
• Passiu corrent (2015) = 3.534
• NWC (2015) = 4.384 - 3.534 = 850 milions de dòlars

Ús del capital de treball net

Si mireu els actius corrents i els passius corrents, els trobareu al balanç. Els inversors utilitzen NWC per saber si una empresa és prou líquida per pagar els seus passius a curt termini. Per això, cal interpretar adequadament NWC.

Hi ha dues maneres a través de les quals podem interpretar NWC.

• Quan la NWC és positiva, els inversors poden entendre que l’empresa té prou actiu corrent per amortitzar el seu passiu corrent.
• I quan el NWC és negatiu, els inversors poden comprendre que l’empresa no té prou actius per pagar el seu passiu actual.

Els inversors també poden veure la utilitat de NWC a l'hora de calcular el flux de caixa lliure a la societat i el flux de caixa lliure a capital propi. Però si hi ha un augment del NWC, no es considera positiu; més aviat, s’anomena flux de caixa negatiu. I, òbviament, aquest augment del capital circulant no està disponible per a la renda variable.

Calculadora del capital de treball net

Podeu utilitzar la calculadora següent

Fórmula del capital de treball net a Excel (amb plantilla Excel)

Fem ara el mateix exemple anterior a Excel. Això és molt senzill. Heu de proporcionar les dues entrades d’actius corrents totals i passius corrents totals.

Podeu fer fàcilment el càlcul a la plantilla proporcionada.

En primer lloc, hem de separar els actius corrents dels passius corrents.

Podeu descarregar aquesta plantilla aquí: plantilla Excel de capital de treball net.

Vídeo del capital de treball net