Finançament de deutes vs finançament de renda variable Top 10 de diferències

Diferències entre el finançament del deute i el patrimoni net

La primària diferència entre el deute i el finançament de renda variable és que el finançament del deute és el procés en què l’empresa recapita capital venent els instruments de deute als inversors mentre que el finançament de renda variable és un procés en què l’empresa recapita capital venent les accions de l’empresa al públic.

El deute de Pepsi amb renda variable es va situar al voltant de 0,50 vegades el 2009-1010. Tot i això, va començar a augmentar ràpidament i es troba actualment a 2.792x. Què significa això per a Pepsi? Com va augmentar dràsticament la seva ràtio d’endeutament? Quina és la diferència clau? Com afecta la fortalesa financera de l’empresa?

Què és el finançament del deute?

El deute significa manllevar diners i el finançament del deute significa manllevar diners sense cedir els drets de propietat. El finançament de deutes significa haver de pagar tant els interessos com el principal en una data determinada; no obstant això, amb condicions i acords estrictes pel motiu que si les condicions del deute no es compleixen o fallen, hi haurà greus conseqüències.

Normalment, la taxa d’interès i el venciment o la data de devolució dels préstecs de deute es fixen o es discuteixen prèviament. La devolució dels principals es pot fer totalment o parcialment, tal com s’acorda al contracte de préstec. El deute pot ser en forma de préstec o en forma de venda de bons; tanmateix, no canvien les condicions dels préstecs. El prestador dels diners pot reclamar la seva devolució segons l’acord. I, per tant, prestar diners a una empresa sol ser segur, ja que desafiant recuperareu el vostre principal junt amb els interessos acordats per sobre del mateix.

El finançament del deute pot ser segur i el finançament sense garantia sol ser una garantia o una garantia que el préstec serà amortitzat; aquesta seguretat pot ser de qualsevol tipus. En canvi, alguns prestadors us prestaran diners segons la vostra idea o la bona voluntat del vostre nom o de la vostra marca. Es poden oferir diversos tipus de seguretat per fer ús del finançament del deute en funció de la seguretat, o també es pot utilitzar el finançament del deute com a un tipus diferent de préstecs sense garantia.

Què és el finançament de renda variable?

L’empresa necessita efectiu o efectiu addicional per créixer sempre. Aquests fons es poden recaptar mitjançant finançament amb deutes o accions. Ara que ja coneixeu el finançament del deute, expliqueu-nos el finançament de renda variable. A diferència del finançament de deutes, el finançament de renda variable és un procés de captació de fons venent les accions de l’empresa al finançador.

La venda d’accions està donant al finançador l’interès de propietat de l’empresa. La proporció de propietat atorgada al finançador depèn de la quantitat invertida a l'empresa. Es requereix finançament per a cada negoci i en totes les etapes del negoci, ja sigui l’inici o el creixement de l’empresa.

El finançament de renda variable és una altra paraula per a la propietat d’una empresa. Normalment, a les empreses els agrada el finançament de renda variable, ja que l’inversor assumeix tot el risc en cas de fracàs empresarial, l’inversor també té pèrdues. Tanmateix, la pèrdua de patrimoni és la pèrdua de propietat, ja que el patrimoni patrimonial us pot dir en les operacions de l’empresa i sobretot en els moments difícils de l’empresa.

A més dels drets de propietat, l’inversor també obté algunes reclamacions de beneficis futurs a l’empresa. La satisfacció de la propietat patrimonial es presenta en diverses formes; per exemple, alguns inversors estan satisfets amb els drets de propietat; alguns estan satisfets amb la recepció de dividends. En canvi, alguns inversors estan contents amb l’apreciació del preu de l’acció de la companyia.

Hi ha diversos motius i requisits per invertir en una organització. Mireu les notes següents per obtenir més informació.

Infografia de finançament de deute vs.

Vegem les diferències principals entre el deute i el finançament de renda variable.

Diferències clau

El finançament de deutes no és res més que l’endeutament de deutes, mentre que el finançament de renda variable consisteix en augmentar i millorar el capital social oferint accions al públic.
Les fonts de finançament del deute són préstecs bancaris, bons corporatius, hipoteques, descoberts, targetes de crèdit, factoring, crèdit comercial, compra a terminis, prestadors d’assegurances, empreses basades en actius, etc. inversors corporatius, inversors institucionals, empreses de capital risc i beneficis retinguts.
El finançament de renda variable és menys arriscat en comparació amb el deute. Els prestadors de deutes no obtindran el dret d’influir en la gestió tret que s’indiqui el contrari a l’acord. En canvi, els accionistes influiran definitivament en la gestió. Els deutes es poden convertir possiblement en patrimoni net si s’esmenta el mateix a l’acord, mentre que la conversió de patrimoni net en deutes és pràcticament impossible. La durada per a la qual es prenen els deutes continua sent determinada, mentre que la durada per la qual s’ha optat pel finançament de renda variable resta indeterminada. Els deutes tenen una data de venciment i cal proporcionar un tipus d'interès fix. En canvi, el finançament de renda variable no té cap data de venciment i s’ha de proporcionar dividends en el mateix, i això també quan l’empresa obté beneficis.

Taula comparativa

Base de la diferència	Deute	Patrimoni net
Significat	Fons manllevats de financers sense atorgar-los drets de propietat;	Fons recaptats per l’empresa concedint els drets de propietat de l’inversor;
Què és per a l'empresa?	El finançament de deutes és un préstec o un passiu de l’empresa.	El finançament de renda variable és un actiu de l’empresa o dels fons propis de les empreses.
Què reflecteix?	El finançament de deutes és una obligació envers l’empresa.	El finançament de renda variable proporciona als inversors drets de propietat.
Durada	El finançament del deute és un finançament comparativament a curt termini.	El patrimoni net, en canvi, és finançament a llarg termini per a l’empresa.
Estat del prestador	El finançador del deute és un prestador de l’empresa.	L'accionista de l'empresa és el propietari de l'empresa.
Risc	El deute cau en les inversions de baix risc.	El patrimoni net queda inclòs en les inversions d’alt risc.
Tipus de finançament	El finançament de deutes es pot classificar per préstecs a termini, obligacions, bons, etc.	Les accions i accions poden classificar el patrimoni net.
Pagament de la inversió	Els prestadors reben interessos per sobre de l’import principal finançat.	Els accionistes de l’empresa obtenen un dividend sobre la proporció d’accions en possessió / beneficis obtinguts per l’empresa.
Naturalesa del retorn	Els interessos a pagar als prestadors són fixos, regulars i també obligatoris.	El dividend pagat als accionistes és variable, és irregular, ja que depèn completament dels beneficis de l'empresa.
Seguretat	Es necessita seguretat per garantir els vostres diners. No obstant això, diverses empreses recapten fons fins i tot sense donar seguretat.	No es requereix cap seguretat en cas d’invertir en una empresa com a accionista, ja que l’accionista obté drets de propietat.

Exemple per analitzar el deute contra el finançament de renda variable

Anàlisi del deute i el finançament de renda variable de les empreses de petroli i gas (Exxon, Royal Dutch, BP i Chevron)

A continuació es mostra el gràfic de la ràtio de capitalització (deute sobre capital total) d’Exxon, Royal Dutch, BP i Chevron.

Font: ycharts

Observem que la ràtio de capitalització (Deute / Deute + Patrimoni net) ha augmentat per a la majoria de les empreses de petroli i gas. Vol dir que la companyia ha augmentat cada vegada més deutes al llarg dels anys. Es deu principalment a una desacceleració dels preus de les primeres matèries primeres (petroli) que afecta el seu negoci principal, cosa que ha provocat una reducció dels fluxos d'efectiu i una tensió del balanç.

Font: ycharts

Els punts importants a tenir en compte aquí són els següents:

La ràtio de capitalització Exxon va augmentar des de Del 6,5% al 18,0% en 3 anys.
La ràtio de capitalització de BP va augmentar del 28,4% al 35,1% en 3 anys.
La ràtio de capitalització de Chevron va augmentar del 8,1% al 20,1% en 3 anys.
La ràtio de capitalització holandesa real va augmentar del 17,8% al 26,4% en 3 anys.

Comparant Exxon amb els seus companys, observem que la ràtio de capitalització Exxon és la millor. Exxon s’ha mantingut resistent en aquest cicle descendent i continua generant fluxos de caixa forts a causa de les seves reserves d’alta qualitat i l’execució de la gestió.

Avantatges i desavantatges

# 1: finançament del deute

Avantatges

El finançament de deutes no atorga als propietaris els drets de propietat de la vostra empresa. El vostre banc o la vostra institució creditícia no tindrà dret a dir-vos com dirigir la vostra empresa i, per tant, aquest dret serà vostre.
Un cop hàgiu pagat els diners, finalitzarà la vostra relació comercial amb el prestador.
Els interessos que pagueu pels préstecs són després de la deducció dels impostos.
Podeu triar la durada del vostre préstec. Pot ser a llarg termini o a curt termini.
Si escolliu un pla de tipus fix, es coneixerà l'import del principal i l'interès i, per tant, podeu planificar el pressupost empresarial en conseqüència.

Desavantatges

Heu de tornar els diners en un temps específic
L’excés d’un préstec o deute genera problemes de fluxos d’efectiu que generen problemes per pagar els vostres deutes.
Mostrar massa deute genera un problema a l’hora d’aportar capital, ja que els inversors consideren que el deute té un potencial d’alt risc i això limitarà la vostra capacitat d’aportar capital.
El vostre negoci pot caure en grans crisis en cas de massa deute, especialment en moments difícils en què cauen les vendes de la vostra organització.
El cost de la devolució dels préstecs és elevat i, per tant, això pot reduir les possibilitats de creixement de la vostra empresa.
Normalment, els actius d'una empresa es mantenen garantits a la institució creditícia per obtenir un préstec com a garantia de la devolució del préstec.

# 2 - Finançament de renda variable

Avantatge

El risc aquí és menor perquè no és un préstec i no s’ha de retornar. El finançament de renda variable és una forma molt bona de finançar el vostre negoci si no us podeu permetre un préstec.
En realitat, recopileu una xarxa d’inversors, cosa que augmenta la credibilitat del vostre negoci.
Un inversor no espera rendiments immediats de la seva inversió i, per tant, té una visió a llarg termini del vostre negoci.
Haureu de distribuir els beneficis i no pagar els pagaments del vostre préstec.
El finançament de renda variable proporciona més diners en efectiu per ampliar el vostre negoci.
En cas que el negoci falli, no cal retornar els diners.

Desavantatges

Podeu acabar pagant més rendiments dels que podríeu pagar per un préstec bancari.
És possible que us agradi renunciar al control de la vostra empresa en termes de propietat o percentatge de beneficis amb els inversors.
És important que prengueu el consentiment o consulteu els vostres inversors abans de prendre una decisió important o rutinària, i és possible que no estigueu d’acord amb la decisió donada.
En el cas d’un enorme desacord amb els inversors, és possible que només hagueu d’aprofitar els vostres beneficis en efectiu i deixar que els inversors gestionin el vostre negoci sense vosaltres.
Trobar els inversors adequats per al vostre negoci requereix temps i esforç.

Conclusió

Quan es tracta de finançament, una empresa escollirà el finançament del deute per sobre del patrimoni net perquè no voldria cedir drets de propietat a les persones; té el flux de caixa, els actius i la capacitat de pagar els deutes. No obstant això, si la companyia realment no compleix els requisits anteriors per afrontar el gran risc dels prestadors, preferirà triar finançament de renda variable per sobre del deute.

Quan parleu d’un exemple, sempre us donarem l’exemple d’una empresa inicial per una raó molt senzilla que aquestes empreses tenen actius molt limitats per guardar com a seguretat amb els prestadors. No tenen antecedents, no són rendibles, no tenen fluxos d'efectiu i, per tant, el finançament del deute és extremadament arriscat. És on intervé el finançament de renda variable, ja que els inversors poden assumir el risc, ja que esperen grans rendibilitats si la companyia té èxit.

D’altra banda, és possible que una empresa amb massa deutes existents no pugui obtenir més préstecs o avenços del mercat. Això és tan bo com esquivar-se d’un préstec hipotecari per una senzilla raó per la qual els bancs no poden assumir el risc de finançar una empresa amb un flux de caixa dèbil, amb un historial creditici deficient juntament amb una gran quantitat de deute existent. Aquí és on l’empresa hauria de buscar inversors.

És extremadament important establir un equilibri entre el deute i la ràtio de renda variable d’una empresa per assegurar-vos que la vostra empresa obtingui els beneficis adequats. Un excés de deute pot conduir a la fallida, mentre que un excés de capital pot debilitar els accionistes existents i això pot perjudicar els rendiments.

Per tant, la clau és aconseguir un equilibri entre tots dos per mantenir l’estructura de capital de l’empresa. Bé, la proporció deute / patrimoni ideal és 1: 2, on el patrimoni net sempre ha de ser el doble del deute de l’organització. El doble de la quantitat de recursos propis és una garantia que l’empresa pot cobrir fàcilment totes les pèrdues generades per la companyia.

Com tots sabem, és extremadament important mantenir i mantenir l’equilibri de tot. El mateix passa amb les empreses i les inversions. Mantenir un equilibri adequat entre finançar la vostra empresa us pot portar a obtenir beneficis adequats.

photosdematures.com