photosdematures.com

Què és el risc de liquiditat?

"Risc de liquiditat" significa "Crisi de caixa" durant un període temporal o curt termini, i aquestes situacions generalment tenen un efecte advers sobre qualsevol organització empresarial i amb beneficis. En no poder satisfer el deute a curt termini o els passius a curt termini, la casa de negocis acaba tenint fons de maniobra negatiu en la majoria dels casos. Es tracta d’una situació familiar de naturalesa cíclica i que es produeix durant la recessió o quan una economia en concret no va bé. D'altra banda, l'empresa té l'obligació de pagar mensualment les seves despeses a curt termini, el pagament als seus creditors, els préstecs a curt termini, etc.

Exemple de risc de liquiditat

1. Incapacitat per fer front al deute a curt termini a causa de pèrdues o danys excepcionals durant les Operacions.
2. No es pot aconseguir el finançament adequat en un període de temps específic. A la majoria de les empreses basades en el finançament de les startups, hi ha un risc d’equilibri. Per tant, si el negoci no obté el pròxim finançament, hi pot haver una possibilitat de risc de liquiditat.
3. L'augment del material provoca un augment de la despesa de fabricació de la preocupació. Per exemple, el risc de liquiditat pot augmentar en els preus de les primeres matèries no és benvingut per a l'empresa, que fabrica vehicles auxiliars.

Per exemple, si analitzem les ràtios financeres de Suprajit Engineering Ltd., trobaríem els següents:

• Els ingressos van créixer en un 12,17% en l'exercici 2018 v / s en l'exercici 17
• El cost del material s'ha incrementat un 16,06%
• Benefici brut al 45,74% v / s fa un 47,56%.

A causa de l’augment del preu del ferro i l’acer, l’alumini, el zinc reduirà el marge inicial del negoci a causa dels majors costos de les matèries primeres.

Mesura del risc de liquiditat

Una de les primeres mesures del risc de liquiditat és l’aplicació de la ràtio actual. La ràtio actual és el valor dels passius corrents o a curt termini segons el passiu corrent. Es creu que la ràtio Ideal és superior a 1, cosa que suggereix que l’empresa té la capacitat de pagar els passius corrents dels seus actius a curt termini.

Les accions de Sears Holding van caure un 9,8% a conseqüència de les pèrdues continuades i dels mals resultats trimestrals. Sears balance tampoc té un aspecte massa bo. Moneymorning ha nomenat Sears Holding com una de les cinc empreses que poden fallir aviat.

Prenguem un altre exemple del risc de liquiditat de Ruchira Papers Ltd (Indian Company.

A continuació es detallen les classificacions de l’actiu corrent i el passiu corrent de Ruchira Papers Ltd. per a l'any acabat els exercicis 17 i 18. Per tant, podem obtenir el següent de les dades donades.

• Els ingressos van créixer un 6,14% en base a Yoy, el benefici abans d’impostos va augmentar un 25,39% amb un marge PBT del 12,83% en l’exercici 18 enfront del 10,84% en l’exercici 2017.
• El marge de benefici net es va situar en el 8,36% en l'exercici 18, enfront del 7,6% en l'exercici 2017, i el benefici net va créixer un 17%.
• La ràtio actual durant l'exercici 18 és de 1,31 v / s 1,4 en l'exercici 17, cosa que pot denominar-se lleugera relliscada en l'eficiència operativa i una disminució del capital de treball. Però, tot i així, l’1,31 de la ràtio actual és molt saludable en comparació amb la ideal d’1.
• L’inventari ha augmentat un 23%, que és inferior al creixement de les vendes del 6%, els comptes a cobrar han augmentat un 8,67%, cosa que supera també el creixement d’ingressos. La major part de l’inventari es finança amb l’endeutament a curt termini i l’efectiu, que va provocar una disminució del 23% en efectiu i un augment del deute a curt termini un 30,13%.

Interferències

Aquests són alguns exemples clàssics de risc de liquiditat. Tot i els ingressos més elevats i la rendibilitat més elevada, la ràtio actual de l’empresa ha relliscat marginalment, mentre que l’excés d’inventari i l’augment dels comptes per cobrar exerceixen pressió sobre el capital de treball, cosa que va provocar una disminució de l’efectiu i l’equivalent i un augment dels deutes a curt termini. La futura operació s’ha de fer amb cura, de manera que la valoració de les vendes hauria de ser inferior a la proporció de vendes de RA de l’any anterior i, després, hauria d’haver-hi un augment de l’efectiu i una disminució dels préstecs a curt termini.

Alguna crisi de liquiditat a curt termini pot provocar un impacte negatiu a llarg termini sobre el negoci.

Segons un dels inversors de l’Ace, el senyor Warren Buffet, «he he vist que hi ha més gent que falla a causa del licor i de l’apalancament. ’ Per tant, el senyor Buffet fa èmfasi en el terme «apalancament» o «préstecs» o; 'Deute.'

Com a exemple de risc de liquiditat, els préstecs a curt i llarg termini de Bhushan Steel Ltd. són els següents:

A causa de la poca eficiència operativa, el negoci està finançat per préstecs a curt termini, que han augmentat un 20% i els préstecs a llarg termini han augmentat un 18%, respectivament. A causa d’un salt en el préstec a curt termini i una menor rendibilitat del negoci, els deutes van augmentar i el total dels deutes va augmentar un 18%, mentre que la riquesa de l’accionista es va reduir un 1%. La proporció D / E, que idealment hauria de ser inferior a 1, ha augmentat fins a 3,45 en FY14 v / s 2,91 en FY13.

Com es controla el risc de liquiditat?

Hi ha diversos casos en què les pèrdues inesperades o la crisi de liquiditat es podrien superar amb implicacions en la gestió intel·ligent del risc de liquiditat, que es detallen de la següent manera:

1. Es pot contractar un préstec a curt termini o un descobert bancari; l’import s’ha de restringir als possibles beneficis futurs que l’empresa rebrà en els propers dies. Per a la gestió del risc de liquiditat, un deutor divers pagarà la factura en els pròxims 15 dies i, per tant, es podrà satisfer la crisi en efectiu a curt termini prenent un descobert bancari de lletres de canvi.
2. En cas que s’hagi cancel·lat una llibreta de comandes important i no s’hagi rebut cap import contra la factura i s’hagi iniciat el procés de fabricació (des de la compra de matèries primeres fins a la contractació de mà d’obra), la gestió del risc de liquiditat no hauria de dificultar el procés de treball. Més aviat, la gestió del risc de liquiditat s’ha de comunicar a l’equip de màrqueting per vendre l’excés de producció a un ritme nominal, de manera que incorri en el cost de producció.
3. Començant des de l’economia desenvolupada fins a l’economia en desenvolupament, tots els països s’enfronten a un excés de liquiditat del sistema a causa d’un augment del tipus de bons, un augment del cost de la mà d’obra, del cost de producció i del cost de les matèries primeres. La nació importadora de petroli sent la calor de la inflació quan puja el preu internacional del cru. L’augment del cost es va incrementar en tots els aspectes de la fabricació.