photosdematures.com

Estudis de casos sobre banca d’inversions

Els estudis de casos de banca d’inversions són un ritual seguit de gairebé tots els grups d’inversions (IB) en el seu procés de contractació. És una femella dura per trencar? La resposta és sí, però només si no us heu preparat bé. No estic aquí per espantar-vos, però deixem-ho clar, preparar estudis de casos és tan important com les entrevistes personals. No esborrar aquesta ronda podria posar en perill el vostre somni d’entrar en un banc d’inversions.

Però no teniu res de què preocupar-vos. Amb aquest article sobre casos d’estudi de banca d’inversions, veurem quins són i com s’utilitzen per jutjar els aspirants a l’IB com vosaltres. A més, esbrinarà com preparar i respondre estudis de casos amb seguretat i aconseguir el seu treball de somni ... Allà, ja et veig brillant amb aquest somriure brillant, alegrant la teva entrada a la banca d’inversions :-)

Els estudis de casos es poden veure sobretot quan entrevisteu per a llocs d’analista sènior o de nivell associat a IB. A més, són força habituals quan apareixen a entrevistes laterals, és a dir, mentre es mou a un altre banc d’inversions.

A continuació, jutjant les vostres inhibicions quant a estudis de casos de banca d’inversió, he detallat algunes preguntes sobre banca d’inversions. Amb sort, les meves respostes us ajudaran a conèixer aquesta interessant ronda al centre d’avaluació de l’IB.

Què són els casos pràctics de banca d'inversió?

Estic segur que heu d'haver resolt casos pràctics, sobretot si heu estat a una escola de negocis. Els estudis de casos realitzats en bancs d’inversió són similars en els quals se us proporcionaria una situació empresarial per analitzar i proporcionar recomanacions detallades.

Com es fa en casos generals, se us proporcionaria tota la informació necessària i també el temps suficient per estudiar. Normalment seria un problema empresarial que us demanaria la vostra opinió. La teva feina és;

• Feu els supòsits necessaris
• Analitzeu la situació que normalment podria ser un negoci del client
• Aconsellar la solució del problema actual amb motius de suport

Tot i que la majoria de les vegades la ronda d’estudis de casos passaria el dia de l’entrevista, alguns reclutadors també proporcionen el material per endavant, perquè els candidats es preparin bé a casa. A continuació, s’espera que comenteu l’estudi de cas en el moment de l’entrevista.

Un estudi de cas típic tindria les següents característiques;

• Seria una situació hipotètica, tot i que podria semblar-se a una situació existent d'una empresa
• Intenta recrear les decisions estratègiques a les quals s’havien d’enfrontar l’empresa i els seus assessors
• Es pot proporcionar informació financera o no en funció de la rellevància de l’anàlisi que cal fer
• El suggeriment que proporcioneu ha de ser l’obra original del vostre equip o del vostre equip assignat

Cursos recomanats

• Curs de certificació d’analistes financers
• Curs de preparació de M&A

Per què estudis de casos sobre banca d'inversió?

• La resposta és senzilla. Els banquers volen jutjar un candidat en situacions del món real. Volen provar les tres habilitats més importants requerides en un banquer, a saber. habilitats analítiques, de comunicació i de persones. Per aquestes raons, l'estudi de cas pesa molt més que les altres maneres de jutjar els candidats en el procés de contractació de banca d'inversió.
• La banca d'inversions requisit laborals són diferents dels de les feines de finances generals. Per tant, els banquers volen utilitzar la manera no tradicional d’entrevistar candidats per identificar el potencial de l’IB.
• Els estudis de casos ofereixen als reclutadors bancaris un indicador de com funcionaria en el treball i, per tant, es va considerar una mesura millor per jutjar els candidats.
• No us haureu de preocupar si la resposta és correcta o no. Els entrevistadors es fixen bàsicament en el tema procés de pensament del candidat i el seu habilitats analítiques per trobar una solució al problema donat d’una manera creativa.
• Els estudis de casos de banca d'inversió estan dissenyats de manera que permeten als candidats pensar per si sols i pluja d’idees.
• Una de les habilitats principals que es requereixen als candidats per a aquests llocs de treball és la seva capacitat per fer-ho resoldre problemes. Els reclutadors volen obtenir una visió bàsica de com afrontar situacions difícils i aplicar la seva intel·ligència, educació i experiència laboral per gestionar-les amb èxit.
• Els estudis de casos tenen com a objectiu avaluar com es troba informació del procés, reaccionen a situacions noves i sorprenents.
• Moltes vegades, els casos pràctics s’han de resoldre amb un grup. Per tant, l’entrevistador aquí pot provar com està treballar en equip. 

Quins són els tipus d’estudis de casos sobre banca d’inversió?

A grans trets, es poden esperar dos tipus d’estudis de casos al centre d’avaluació de l’IB. estudis de casos de presa de decisions i estudis de casos de Modelització Financera.

Estudis de casos de presa de decisions sobre banca d'inversió

• Es fan més freqüentment en comparació amb l’estudi de casos de tipus de modelatge. En aquest tipus d’estudi de casos, haureu de prendre decisions per al vostre client i assessorar-lo en una situació determinada.
• Els estudis de casos del client es podrien basar en la recerca de fonts a través de les quals s’hauria de recaptar capital, si s’hauria d’emprendre la fusió proposada i per què.
• Hauríeu d’esperar que aquestes preguntes estiguessin disponibles al moment. Això vol dir que l'estudi de cas se us lliura el dia de l'entrevista. Heu de resoldre i presentar el cas dins del període de temps donat.
• Per a tot aquest procés, se us proporcionaran uns 45-60 minuts per a la preparació i una presentació de 10 minuts seguits d’una ronda de preguntes i respostes.
• Els estudis de cas in situ no implicarien un estudi profund del cas, ja que el temps necessari per fer el mateix no és suficient i es tractaria més de la presentació i les habilitats de treball en equip posades a prova.

Exemple d'estudi de cas de presa de decisions:

Un dels vostres clients és una corporació mundial que fabrica i distribueix una àmplia gamma de perfums. Estan contemplant maneres d’ampliar el seu negoci. Hi ha dues maneres de fer-ho; o introduïu una nova gamma de perfums amb els canals de distribució actuals o inicieu un negoci completament nou amb diferents conjunts de botigues.

Se suposa que heu d’esbrinar quina seria la millor solució per al negoci. Per solucionar-ho, cal comparar els rendiments de les inversions i decidir la solució amb motius de suport.

Modelització d’estudis de casos sobre banca d’inversions

• Aquests són els estudis de cas per portar a casa en què hauríeu de fer models financers i una valoració senzilla. S’assembla més a una prova de modelatge que a un estudi de casos.
• L’estudi de cas consistiria més en la realització de valoracions FCFF en una empresa o en la preparació d’una simple fusió o model de compra amb apalancament.
• S’espera que analitzeu els múltiples de valoració de les empreses i que decidiu si estan infravalorats o sobrevalorats.
• Aquí teniu uns quants dies per completar l'anàlisi. El dia de l’entrevista, heu de mostrar les vostres recomanacions als banquers durant una presentació de 30 a 45 minuts.
• En comparació amb els estudis de casos del client, l'anàlisi seria molt més profunda, ja que se us donaria el temps suficient per treballar-hi.

Exemple d'estudi de casos de modelització

Una companyia farmacèutica ha decidit fer una adquisició. Ha identificat l'empresa i us ha demanat assessorament sobre l'acord i ha determinat quant haurien de pagar per l'acord. Se us proporcionarà la informació financera, les mètriques i els múltiples necessaris i la visió general de l’empresa compradora i venedora.

Per solucionar-ho primer, heu de saber si és possible l’adquisició. Si el comprador disposa de fonts per finançar l’acord, com seria l’estructura i les sinergies de l’acord. Després d'això, heu d'utilitzar les mètriques múltiples i de valoració per decidir l'interval de preus de l'oferta.

Com preparar-se per estudis de casos de banca d’inversió?

• Assegureu-vos que llegir notícies empresarials sovint i són conscients d’un enfocament a llegir sobre com i què passa amb les transaccions comercials discutides.
• Obteniu informació sobre diversos tècniques de valoració, el seu càlcul i com s’interpreten.
• Especialment per a estudis de casos basats en la modelització i la valoració, heu d’estar preparats sobre com ho faríeu format es fa de manera constant mentre s'utilitza PowerPoint i Excel.
• Sí, això és tot el que heu de fer. Llegiu i resoleu el màxim nombre d’estudis de casos possibles perquè pugueu entendre els escenaris empresarials i resoldre’ls.
• És possible que no trobeu preguntes reals d’estudis de casos que els bancs utilitzen per a les entrevistes. Però com que has de practicar, intenta preguntar-ho a un amic o a qualsevol company de feina ja sabeu qui ha passat per aquestes rondes d'estudi de casos pel tipus de preguntes que van rebre.
• Si fins i tot això és possible creeu el vostre propi estudi de cas. Sí, simplement podríeu fer-ho prenent una empresa, construint una situació hipotètica i plantejant-vos preguntes com si s’haurien de fusionar amb l’empresa ABC? Quin tipus d’estructura de capital hauria de tenir l’empresa?
• Consulteu el lloc web de l’empresa per veure si sí estudis de casos de mostra disponible com a referència.

Per practicar més sobre estudis de casos i proves al centre d’avaluació, consulteu

• //casequestions.com/
• //www.caseinterview.com/ 

Consells per tenir un bon rendiment en casos d’estudis de banca d’inversions

Mentre treballava en els casos d’estudi sobre banca d’inversions

• Pren una decisió concreta i basa les teves recomanacions per motius lògics.
• Utilitzeu un enfocament estructurat per abordar el problema.
• Centreu-vos en els temes més importants que prevalen en el cas.
• Compreneu bé el cas i les preguntes abans d’interpretar-ho i penseu-ho dues vegades abans de finalitzar la decisió sobre el problema.
• No us espanteu, la solució del cas no és evident.
• Per a la modelització d’estudis de casos formateu l’excel i el PowerPoint professionalment.
• Prepareu-vos sobre el tipus de preguntes que us poden fer durant la presentació.
• Avalueu tots els factors rellevants i possibles problemes, però tenint en compte els recursos que teniu.
• Les solucions que proporcioneu han de ser realistes i ser conscients de les implicacions de les organitzacions que s’estudien.
• Teniu fortes raons lògiques darrere de totes les declaracions que feu i ateneu-vos als problemes crítics del cas al començament mateix.
• No és necessari tenir coneixements específics sobre la indústria objecte d’estudi, però seríem un avantatge afegit.
• Quan us prepareu, concentreu-vos en la lectura de notícies sobre tractes i practiqueu tants escenaris com sigui possible.

Mentre presentava el vostre cas pràctic sobre banca d’inversions

• Pràctica de parlar en públic.
• Parla lentament i clar.
• La presentació s’ha d’estructurar d’una manera lògica.
• Mentre es treballa en grup, interactua amb tothom. Normalment, l’entrevistador té habilitats de lideratge visual i treball en equip.
• No només intenteu mostrar la vostra capacitat de parlar sobre finances, sinó també coneixements empresarials en un sentit aplicat.
• Tingueu en compte que no supereu el límit de temps assignat per presentar les diapositives.
• Assajar bé abans perquè passi sense problemes.
• En cas que es tracti d’una presentació de grup, assegureu-vos que tothom tingui l’oportunitat de parlar i expressar la seva opinió. Els assessors segur que us marcaran el vostre comportament mentre treballeu en equip.

Mentre contestava preguntes

• No us afanyeu a donar la resposta. Organitzeu sempre els vostres pensaments i després responeu.
• Estigueu atents durant tot el procés.
• Espereu que l'entrevistador us faci preguntes addicionals per comprovar com podeu fer front a l'inesperat.
• Sigues creatiu i pensa "fora de la caixa" per cridar l'atenció del banquer cap a tu.
• El següent pas important és recollir els vostres pensaments i fer-los arribar als principals punts. No batreu al voltant de la selva ja que tindríeu un temps limitat i, per tant, sigueu precisos mentre parleu.
• No hi ha res correcte i incorrecte, però en ocasions d’arguments (que segurament passen si hi ha debats en grup) esmenta fermament per què no vau optar per aquestes possibilitats.

Estudi de cas de banca d’inversions: mostra

Ara us hauríeu de preguntar com apliquem tot això en un cas pràctic. Anem a entendre els estudis de casos de banca d’inversió a fons amb un exemple que es descriu a continuació;

Estudi de cas de banca d’inversions: situació:

Simons Ltd, una empresa de programari, vol maximitzar el seu valor per a l'accionista. Té tres opcions per esperar, és a dir, vendre l’empresa, fer petites adquisicions o seguir creixent orgànicament. Argus Ltd. sol·licita al vostre banc un consell sobre la correcta acció.

Què heu de fer:

• Per revisar l’empresa, se us proporcionarà una visió general del negoci, dels seus competidors, dels possibles candidats a l’adquisició, dels estats financers i de les previsions futures.
• Llegiu la informació proporcionada i enteneu la indústria.
• Intenteu mesurar el valor de l’empresa en comparació amb els seus companys.
• Realitzar una anàlisi de valoració mitjançant DCF i tècniques de valoració relativa.
• Compareu les tres opcions amb la valoració i l’impacte de les adquisicions.
• Prepareu una presentació donant la nostra recomanació sobre quin podria ser el millor mètode per maximitzar el valor dels accionistes en aquesta situació.

La solució a l'estudi de cas de banca d'inversions

La resposta a aquest estudi de cas és força subjectiva. Podríeu prendre una posició i donar-li suport amb raons. Tanmateix, aquí, a efectes de comprensió, assumim vendre l’empresa. Vegem ara com podeu procedir a la venda com a opció suggerida.

Motius:

Es recomana vendre per les següents raons;

• La indústria creix molt lentament (menys del 5% a l'any).
• Les empreses estan sobrevalorades.
• Les adquisicions no augmentarien significativament els ingressos ni els beneficis.

Presentació de l'estudi de cas de banca d'inversions

• Mantingueu-ho senzill i directe amb els motius de la vostra recomanació de venda.
• Una breu visió general de la indústria, la seva característica de creixement i la posició de l’empresa.
• Com creixeria l’empresa de manera orgànica en els propers 5-10 anys?
• Expliqueu breument els candidats i les oportunitats d’adquisició amb ells.
• Justifiqueu per què no funcionen tant les opcions de créixer orgànicament com les adquisicions.
• Expliqueu l’anàlisi DCF que heu realitzat i mostreu com la venda és la millor opció factible.

Conclusió

Atès que els estudis de casos de banca d’inversió són un element important en el procés d’entrevistes, desordenar-lo només suposarà perdre l’oferta. Penseu en els estudis de casos de banca d’inversió com una oportunitat per mostrar les vostres habilitats i talent als banquers d’inversió. Aquests minuts podrien canviar la vostra carrera professional, així que feu-los comptar i doneu el millor possible :-)

Articles útils relacionats amb la banca d’inversions

• Gestor de fons de cobertura vs banca d’inversions
• Gestió d’inversions vs Banca d’inversions
• Curs gratuït de banca d’inversions
• Curs de Banca d'Inversions Professionals
<