photosdematures.com

Definició de tolerància al risc

La tolerància al risc es defineix com la quantitat de risc que l’inversor pot tolerar abans de decidir sortir del mercat i, en general, depèn de la situació financera, el tipus, la preferència de la classe d’actius, l’horitzó temporal i el propòsit de les inversions. Un inversor ha de tenir una comprensió de la tolerància al risc, en cas contrari, pot veure un gran moviment en el valor de la inversió i el pànic que pot provocar la venda en un moment equivocat.

5 principals factors clau que afecten la tolerància al risc

Analitzem els 5 principals factors clau que afecten la tolerància al risc en invertir.

# 1 - Situació financera

La situació financera d’un inversor és el primer i principal factor que afecta la tolerància al risc d’un inversor. La quantitat de diners que l’inversor es pot permetre perdre es veu en gran mesura afectada per la quantitat de diners que ha de perdre l’inversor després de tenir cura de les seves necessitats bàsiques. Un inversor ric té una tolerància a l’alt risc perquè els diners invertits no depenen de les necessitats diàries. Un inversor menys benestant podrà arriscar menys diners, ja que això pot suposar tots els estalvis que tenen.

# 2 - Tipus d'inversor

Hi ha diversos tipus d’inversors al mercat amb perfils de risc variats. Per exemple, un inversor experimentat i freqüent al mercat podrà assumir més riscos perquè ha vist molta volatilitat al mercat i sap com funciona el mercat. D'altra banda, és possible que algú nou no pugui gestionar una gran quantitat de desavantatges de la cartera perquè no té molta experiència en el mercat.

# 3 - Preferència de classe d’actius

Hi ha inversors que tenen una inclinació cap a una classe d’actius concreta. Alguns podrien ser ardents inversors en renda variable, d’altres podrien preferir el deute, d’altres podrien estar més còmodes amb l’operació de fons. els inversors que prefereixen una classe d’actius concreta poden estar disposats a tolerar una quantitat baixa de risc quan es desvien de la seva classe d’actius preferida. Això es veu en gran mesura quan un inversor passa d’una classe d’actius relativament més segura a una classe d’actius relativament més arriscada.

# 4 - Horitzó del temps

L’horitzó temporal és un factor molt important per avaluar la tolerància al risc d’un inversor. Aquest punt també es relaciona amb les classes d’actius, ja que els inversors de diferents classes d’actius reaccionen de manera diferent a horitzons de temps més llargs o més curts. Per exemple, els inversors de renda variable amb horitzons temporals més llargs són més tolerants al risc, ja que se sap que les accions ofereixen rendibilitats superiors durant períodes més llargs. No obstant això, un inversor de deute ha de fer front al risc de tipus d’interès i de reinversió més a mesura que augmenta el temps. Per tant, poden preferir un horitzó temporal més curt.

# 5 - Finalitat de la inversió

La tolerància al risc d’un inversor també depèn de la finalitat amb què realitza aquesta inversió. està relacionat en gran mesura amb el sentiment de l’inversor. Un inversor que estalviï per a objectius financers com l’educació o el matrimoni dels nens pot estar disposat a reduir el risc. D’altra banda, un inversor que inverteixi en vacances estrangeres o en un cotxe nou podria assumir un risc més elevat, ja que aquests objectius són més materialistes que no pas necessaris.

Tipus de tolerància al risc

La tolerància al risc es pot dividir en els tipus següents.

# 1 - Agressiu

Els inversors amb risc agressiu són els que tenen un bon coneixement del mercat. Poden assumir grans quantitats de risc i veure grans moviments a la baixa a la seva cartera. Les seves característiques solen incloure rics horitzons temporals i experiència al mercat. Els inversors de tolerància al risc agressius solen apostar per classes d’actius més arriscades, com ara renda variable, i obtenen rendiments superiors quan el mercat té un bon rendiment. són immunes a la venda de pànic en moments de crisi al mercat.

# 2 - Moderat

Els inversors de risc moderat són relativament menys tolerants al risc. Són capaços d’assumir algun risc i solen tenir un percentatge establert fins al qual poden veure la seva cartera en pèrdues. Inverteixen una part dels seus diners en actius més arriscats, com ara renda variable, i la resta, en actius més segurs, com ara deutes o or. Normalment assumeixen una assignació d’actius de 50/50 entre actius arriscats i segurs. Si el mercat té un bon rendiment, obtindrà un rendiment menor que els inversors agressius, però durant les recessions del mercat, la seva cartera també pateix pèrdues més baixes.

# 3 - Conservador

Els inversors conservadors són els inversors amb menys riscos del mercat. Amb prou feines són capaços d’arriscar-se i buscar els actius més segurs que puguin trobar. No els preocupa el fet que un risc baix signifiqui un rendiment inferior. Estan més preocupats per evitar pèrdues que obtenir rendiments superiors. Aquests inversors solen buscar actius com FD bancaris, PPF, etc., on creuen que poden garantir la protecció del capital.

Tolerància al risc dinàmic

Com hem llegit més amunt, els inversors es classifiquen en tres grans categories segons el risc que poden assumir. Aquesta classificació es basa en una gran quantitat de factors, alguns dels quals s'han enumerat anteriorment. Pràcticament, un o diversos factors relacionats amb un inversor poden canviar, cosa que pot fer que la seva tolerància al risc passi d'una categoria a una altra. Per exemple, una persona pot assolir un lloc de treball ben remunerat, cosa que li provocaria un risc més elevat. O bé, algú que continua invertint al mercat regularment pot començar a entendre el funcionament del mercat i tenir més confiança en assumir més riscos. D’altra banda, una despesa mèdica imprevista pot provocar que l’inversor sigui més segur amb els seus actius financers restants i accepti un risc més baix.

Conclusió

La tolerància al risc és un concepte molt important en el món de la inversió. els inversors han de tenir una clara comprensió del risc que poden assumir perquè puguin escollir adequadament les seves classes d’actius. Han de tenir en compte tots els factors aplicables per arribar a aquesta decisió.

D’altra banda, els gestors d’inversions també han d’entendre el perfil de risc dels inversors perquè puguin invertir els seus diners en actius amb els quals estarien còmodes. Han d’assegurar-se que compleixen l’estratègia d’inversió que havien comunicat prèviament als inversors.

La tolerància al risc pot canviar amb el pas del temps, ja que els factors que l’afecten són dinàmics.