photosdematures.com

Examen CFA

Hi ha moltes credencials i títols que pot tenir un professional financer, però no hi ha cap altre que Chartered Financial Analyst® o CFA® que guanyi respecte o que estigui tan rigorosament centrat en el desenvolupament d’habilitats i coneixements en inversió. La revista The Economist es referia a la carta CFA® com el "patró d'or", escrivint que:

[La] qualificació equival aproximadament a un postgrau especialitzat en finances, que inclou una barreja d'economia, ètica, dret i comptabilitat ... Mentre que hi ha desenes de milers de títols financers disponibles a tot el món, des de l'excel·lent fins a l'inútil, hi ha és només un CFA®, gestionat i examinat per una associació nord-americana de professionals financers, el CFA® Institute.

El meu viatge per guanyar la meva Carta CFA® ha estat força emocionant, enriquidor i desafiant. Hi va haver molts alts i baixos: vaig passar el CFA® Nivell 1 i el CFA® Nivell 2 alhora, però, el CFA® Nivell 3 va ser una femella difícil de trencar. Em va costar 3 intents per aprovar CFA® Nivell 3. La Carta CFA® ha estat especialment beneficiosa per a la meva carrera com a analista de recursos propis. Més recentment, vaig rebre notícies sorprenents que el meu germà petit Neeraj Vaidya (treballa juntament amb el director general d’una empresa mundial i viu a Dubai) també ha passat l’examen CFA® Nivell 3. Ara està desitjant sol·licitar la Carta CFA®. Estic segur que té una gran carrera per davant.

Apareix a l'examen de nivell 1 de CFA®? - Feu una ullada a aquestes fantàstiques més de 70 hores de tutorials de formació de nivell 1 de CFA®

A més, no et perdis CFA: dates i horaris importants

Si alguns de vosaltres es confonen entre CFA® i FRM, aquí teniu una infografia ràpida que us pot ajudar una mica: CFA® vs FRM

He format i mentoritzat centenars d’estudiants per a l’examen CFA® i ara espero difondre la informació sobre aquest programa CFA® més valuós a través del meu blog. Aquest article se centra en les femelles i els cargols de l'examen CFA®:

Què és l'examen CFA?

El programa Chartered Financial Analyst (CFA®), administrat per l’Institut CFA®, ofereix un pla d’estudis i un programa d’exàmens de nivell graduat dissenyat per ampliar els vostres coneixements laborals i habilitats pràctiques relacionades amb la presa de decisions sobre inversions.

Per què realitzar l'examen CFA®?

Tenint en compte el temps, els diners i l’esforç, val la pena perseguir la designació CFA®? A continuació es mostren els principals motius pels quals haureu de perseguir CFA®:

• • CFA® és la designació mundial més reconeguda per a professionals de les finances de tot el món.
  • No només els empresaris, sinó també els clients, consideren els titulars de la Carta CFA® com a experts en finances.
  • L’avanç professional a causa de la designació CFA® no és realment intel·ligent. Aquest programa és extremadament útil en banca d’inversions, gestió de carteres, investigació d’inversions i anàlisi de seguretat, etc.
  • Una enquesta recent de l’Institut CFA® va assenyalar que els titulars de CFA® treballen principalment com a gestors de carteres (22%), analistes de recerca (14%) i executius en cap (7%)

font - Institut CFA®

A més, el juliol de 2016, l’Institut CFA® va realitzar una enquesta als candidats a CFA® i va trobar els motius següents com a principal motivació per fer aquest examen:

• • El 37% fa aquest examen a causa de les oportunitats d’avanç professional
  • Un altre 20% ho fa per assolir un nivell de coneixement superior
  • Un 10% creu que millora les possibilitats d'obtenir una feina.

Podeu descarregar els detalls complets de l'enquesta aquí: CFA® Survey

Format d’examen CFA®

A la taula següent es mostren àrees importants de l'examen CFA®.

Aspectes clau sobre el format de l'examen CFA®

Examen de nivell 1 de CFA®

• Aquest examen se centra principalment en el desenvolupament de conceptes bàsics en finances.
• El format de preguntes d’elecció múltiple facilita la realització d’exàmens, però cal tenir en compte que, de mitjana, teniu al voltant d’1,5 minut per pregunta.
• Sense marcatge negatiu

Examen de nivell 2 de CFA®

• El format de l’examen és de mini-casos que tenen una mitjana d’1,5 pàgines
• Cada conjunt d’elements o miniquadres tenen sis preguntes cadascuna, les respostes a cada pregunta poden dependre de la vostra pregunta anterior.
• Sense marcatge negatiu

Examen de nivell 3 de CFA®

• El més important per tenir en compte que la sessió del matí és un format de tipus d’assaig on els examinadors han de resoldre els casos pràctics i escriure les respostes adequades.
• La sessió de la tarda és similar al format de CFA® Nivell 2, on hi ha mini estudis de casos amb respostes a preguntes d'elecció múltiple
• Sense marcatge negatiu

Pesos / Desglossament de l'examen CFA®

A continuació es mostren les àrees temàtiques CFA® (2020) de cada nivell.

CFA® Nivell 1

• L’objectiu principal de l’examen de nivell 1 de CFA® és crear una base sòlida en finances.
• Tingueu en compte que la presentació d'informes i anàlisi financers, ètica i anàlisi quantitativa representa gairebé el 50% del pes de l'examen. Si obteniu bones puntuacions en aquests 3 temes, hi ha moltes possibilitats de passar l’examen de nivell 1 CFA®. Tanmateix, no es poden ignorar altres temes, alguns dels quals són més fàcils i és possible que pugueu obtenir bons punts.
• L’examen de nivell 1 de CFA® és relativament més fàcil per als graduats en finances i aquells que tinguin coneixements previs de comptabilitat.
• Els graduats no financers (enginyers, ciències, arts, etc.) poden considerar que la presentació d'informes i anàlisis financers és una mica difícil. Tot i això, no us heu de preocupar massa. Si dediqueu el temps adequat a aquest tema, hauríeu de navegar a través. Podeu fer una ullada a aquest tutorial sobre finances per a no finances
• Com a enginyer i MBA Finance, he trobat una mica més fàcil d’estudiar els informes financers i l’anàlisi quantitativa i l’anàlisi quantitativa. Tot i així, ho he de confessar, vaig lluitar molt amb l’ètica i l’economia.

CFA® Nivell 2

• • El nivell 2 de CFA® és lleugerament difícil en comparació amb el nivell 1 de CFA® per dos motius: a) El currículum és ara més dur en comparació amb el nivell 1 de CFA® i b) La competència és entre candidats seriosos que han passat l’examen de nivell 1.
  • Quatre temes: ètica, anàlisi i informació financera, inversió en renda variable i renda fixa representen aprox. 50% -80% del pes.
  • El canvi més important en el patró és que hi ha un conjunt de 21 ítems (cadascun al voltant de 400-800 paraules) amb sis preguntes d'elecció múltiple a cada sessió (sessió de matí i tarda). Aquestes sis preguntes poden ser dependents o independents entre si.

CFA® Nivell 3

• • El principal truc de l’examen de nivell 3 de CFA® és el document de preguntes sobre tipus d’assaig. Aquesta és la primera vegada a l'examen CFA® que s'espera que escrigui assaigs.
  • La columna vertebral del document de preguntes tipus assaig és la gestió de carteres (que representa un 45% de ponderació). És comú que el document Essay Type Question creï una situació de fallida o de trencament. Es constata que l’examen de la tarda que consisteix en preguntes sobre el conjunt d’elements és relativament més fàcil per a la majoria dels candidats
  • Sóc un ordinador portàtil i un gadget i no faig servir gaire un bolígraf ni un portàtil. Per a aquest examen, vaig escollir la meva ploma per a l’escriptura seriosa després de gairebé cinc anys i em vaig adonar que la meva lletra era amb prou feines llegible. Vaig haver de practicar una mica l’escriptura a mà per superar el punt de referència mínim de llegibilitat. Fins i tot llavors, recordo que les meves mans em feien mal després de la sessió del matí, de manera que es va practicar millor (escriure a mà).

Comissions d'examen CFA®

A continuació es mostren les taxes d’examen de l’examen CFA® de juny de 2020 (nivells I, II, III)

• • Hi ha una quota de matrícula per primera vegada de 700 dòlars. Tingueu en compte, a més, que és molt més barat registrar-vos abans de l’examen. Les taxes d’examen de la tercera data límit (1.450 dòlars) costen gairebé dues vegades el de la primera data límit (700 dòlars).

Resultats CFA® i tarifes d’aprovació

Els resultats de CFA® se solen anunciar després de vuit setmanes de la data de l’examen de CFA. Els resultats de l'examen CFA® Nivell 1 i 2 estan disponibles tant al lloc web de l'Institut CFA® com a través de correus electrònics. Els resultats de nivell 3 de CFA® estaran disponibles en deu setmanes per publicar el dia de l’examen.

De cada 100 candidats CFA®, només 15 candidats acabaran per acabar-ho!

Abans de discutir el nivell individual de les taxes d’aprovació de l’examen CFA®, serà interessant fixar-nos en el percentatge global de finalització. La taxa d’assoliment (%) és el nombre de candidats que han superat els exàmens acumulatius de nivell 3 de CFA® dividit pel nombre total de candidats acumulatius que han provat algun cop l’examen de CFA®. Aquest número ens proporciona una idea àmplia de quants finalment van perseguir i esborrar els 3 nivells

• • Des dels seus inicis, un total del 15,4% de candidats a CFA® va aprovar els exàmens de nivell 3 de CFA®
  • Més recentment (2005-2014A), es va observar la taxa total d’acabament del 14,6%
  • Això implica que de cada 100 candidats CFA®, aproximadament 15 candidats CFA® superaran finalment el nivell 3 de CFA®, però els 85 candidats restants poden acabar optant per no participar-hi.

Vegem ara les taxes d’aprovació de cada nivell

El percentatge d’aprovació de l’examen CFA® Nivell 1 s’acosta al 45%

• • Els darrers 10 anys es va veure que la taxa d’aprovació d’exàmens de nivell 1 de CFA® oscil·lava entre el 43% i el 45%, amb una taxa d’aprovació mitjana del 43%
  • La taxa mitjana d’aprovació de l’examen de desembre va ser del 43%
  • La taxa mitjana d’aprovació de l’examen de desembre de 2018 va ser del 45%
  • La taxa mitjana d’aprovació de l’examen de juny de 2014 va ser superior al 40% (interessant!)
  • La taxa mitjana d’aprovació de CFA 2015 que necessiteu és del nivell 1- 42%, nivell 2- 46% i nivell 3- 54%.
  • La taxa mitjana d’aprovació de CFA 2016 que necessiteu CFA Nivell 1- 43%, CFA nivell 2- 46% i per CFA nivell 3- 54%
  • La taxa mitjana d’aprovació de CFA 2017 que necessiteu CFA Nivell 1- 43%, CFA nivell 2- 47% i per CFA nivell 3- 54%
  • La taxa mitjana d’aprovació de CFA 2018 necessiteu CFA Nivell 1- 43% CFA nivell 2- 45% i per CFA nivell 3- 56%
  • La taxa mitjana d’aprovació de CFA 2019 necessiteu CFA Nivell 1- 41% CFA nivell 2- 44% i per CFA nivell 3- 56%

El percentatge d’aprovació de l’examen CFA® Nivell 2 s’acosta al 44%

• • Els darrers 10 anys es va observar que la taxa d’aprovació d’exàmens de nivell 2 de CFA® oscil·lava entre el 32% i el 56%, amb una taxa d’aprovació mitjana del 44%
  • El percentatge d’aprovació d’exàmens de juny de 2014 va ser el més alt, amb un 46% dels darrers 8 anys
  • Per esborrar el CFA 2015, necessiteu el nivell 1-42%, nivell 2-46% i per al nivell 3-54%.
  • CFA 2016 necessiteu CFA Nivell 1- 43%, CFA nivell 2- 46% i per CFA nivell 3- 54%
  • CFA 2017 necessiteu CFA Nivell 1- 43%, CFA nivell 2- 47% i per CFA nivell 3- 54%
  • CFA 2018 necessiteu CFA Nivell 1- 43%, CFA nivell 2- 45% i per CFA nivell 3- 56%
  • CFA 2019 necessiteu CFA Nivell 1- 41%, CFA nivell 2- 44% i per CFA nivell 3- 56%

Tens 50:50 de possibilitats de passar l’examen de nivell 3 de CFA®

• • Els darrers 10 anys es va observar que la taxa d’aprovació d’exàmens de nivell 3 de CFA® va del 50% al 76%, amb una taxa d’aprovació mitjana del 56%
  • La taxa d’aprovació mitjana de 14 anys per als tres nivells de CFA (del 2003 al 2016) va ser del 52%
  • La taxa d’aprovació de l’examen CFA® Level 3 (juny de 2018) és del 56%.
  • La taxa d’aprovació de l’examen CFA® Level 3 (juny de 2019) és del 56%.

CFA® Curriculum vs Schweser?

Per respondre a la pregunta anterior, primer fem una ullada a una comparació d’alt nivell entre ambdues.

Tingueu en compte que hi ha molts paquets disponibles a Schweser. Per a la comparació anterior, he inclòs el preu del paquet Essential Self-study. Abans d’intentar respondre a la pregunta anterior, la pregunta més important que us heu de fer és quant de temps voleu dedicar (considereu la realitat) a l’examen de nivell 1 de CFA®.La vostra preparació (notes curriculars CFA® vs notes Schweser) dependrà totalment de la quantitat de temps que esteu disposat a dedicar.

A continuació es mostren els meus consells que poden resultar útils (només s'aplica a l'examen de nivell 1 de CFA®

Si teniu un temps de preparació de l’examen de 5 mesos?

Afrontem la veritat, no teniu molt de temps per preparar i aprovar aquest examen de nivell 1 CFA®. Tanmateix, teniu prou temps per donar la millor oportunitat. Amb això, recomano el següent:

• Oblideu-vos dels llibres del currículum CFA®. Simplement passant per una saviesa comuna compartida a la majoria dels fòrums de CFA®, es necessiten més de 200 hores per recórrer els llibres de currículum de CFA® (que, òbviament, no teniu)
• Consulteu els tutorials de vídeo de Schweser. Això pot trigar com a màxim 20 hores i són un bon punt de partida per preparar-vos per a l’examen.
• Un cop mirats els vídeos, reviseu detalladament les notes de Schweser. Tot i que es tracta de la versió resum dels llibres CFA®, però, crec que són prou suficients per assegurar-vos que aprovareu l’examen. La lectura de notes de Schweser trigarà aproximadament 80 hores aproximadament
• El temps restant (si n’hi ha), haureu de dedicar-lo a provar tants simulacres de documents com pugueu i revisar el concepte.
• Només vaig tenir 5 mesos per preparar-me per a l’examen de nivell 1 de CFA® i vaig utilitzar aquesta estratègia per aprovar l’examen de nivell 1 de CFA®.

Si teniu 200-250 hores per a la preparació de l’examen?

Si podeu passar de 200 a 250 hores preparant-vos per a l’examen, estareu en un dilema: He de tocar els llibres del currículum CFA® o he de mirar les notes de Schweser o les dues coses?

• • Francament, haureu de decidir qualsevol dels dos, però no tots dos. O bé podeu llegir els llibres del currículum CFA® una vegada (sí, només una vegada!) O podeu dominar Schweser aprenent dels seus tutorials de vídeo, llegint notes un parell de vegades, practicant simulacions de treballs, etc., tot en 200-250 hores.
  • El meu suggeriment aquí seria no tocar els llibres del currículum CFA® i dedicar temps al concepte Mastering Schweser segons la taula de temps que es mostra al gràfic següent.

Si teniu el luxe de passar 300 hores?

Si teniu més de 300 hores, us recomanaria una barreja de llibres de currículum CFA® i notes de Schweser.

• • La millor manera és començar amb els tutorials de vídeo de Schweser i passar a les notes de Schweser de manera que assegureu-vos que heu cobert tots els conceptes importants des del punt de vista dels exàmens.
  • A partir d’aleshores, us aconsellaria que consulteu els exemples de caixa blava CFA® (que es discuteixen als capítols) i, a continuació, les preguntes sobre final de capítol (EOC). Això pot trigar entre 80 i 100 hores.

Si teniu menys de 100 hores

• • Un consell brutal, Anar a casa! No proveu sort. Ja hauríeu gastat més de 1.000 dòlars en la inscripció a l’examen. Per què malgastar aquest intent?
  • Penseu en l'opció de retirada si ja us heu registrat a l'examen CFA®. La política de retirada que ofereix l’institut CFA® pot ser útil. Feu clic aquí per obtenir més informació.

Requisits d’inscripció

Per poder participar al programa CFA®, hi ha dos requisits principals:

• Tenir una llicenciatura en EUA (o un títol equivalent) o estar a l’últim any del vostre programa de batxillerat en el moment de la inscripció
  • o tenir quatre anys d’experiència professional qualificada i professional (no ha d’estar relacionada amb la inversió)
  • o una combinació d’experiència laboral i universitària que suma, com a mínim, quatre anys.
  • Tingueu en compte que Les posicions a temps parcial no es qualifiquen , i el total de quatre anys s’ha d’acumular abans de la inscripció
• Tenir un passaport internacional de viatges vàlid - Això és necessari per a la inscripció i registre de l'examen CFA®

Oportunitats de beca

El CFA® Institute ofereix dos tipus de beques:

Accedeix a la beca

• • Es tracta d’una beca basada en les necessitats dissenyada per a aquells que no poden pagar les tarifes completes del programa CFA®.
  • A més de les necessitats financeres, hi ha altres factors que també es consideren com a assoliments acadèmics, professionals o d’altres tipus del candidat, l’interès del candidat per assolir la carta CFA®, els obstacles superats pel candidat, etc.
  • Es concedeixen més de 2.600 beques Access als sol·licitants del programa CFA® cada any natural.

Beca de sensibilització

• • Això es dóna a influents clau en acadèmics i en la comunitat financera.
  • Aquesta beca de sensibilització està dissenyada per donar a conèixer els programes de l’Institut CFA® entre els influents clau, ja que permet a determinats grups i individus posicionats estratègicament distribuir i / o rebre inscripcions a exàmens a preus reduïts.

Per obtenir més informació, podeu consultar la pàgina de la beca CFA®

Recursos útils per a la preparació de l'examen CFA®

• • CFA® Course of Study - CFA® Institute
  • Material de mostra de nivell 1 de CFA®: Schweser
  • CFA® Video Tutorials - Irafanulla
  • Informació sobre l'examen CFA® - Viquipèdia
  • CFA® Discussion Forum - AnalystForum
  • Examen CFA® vs FRM

Què després?

Si heu après alguna cosa nova o us ha agradat la publicació, deixeu un comentari a continuació. Feu-me saber què en penseu. Moltes gràcies i atenció. Feliç aprenentatge!

Publicacions útils

• Examen de nivell 2 de CFA
• CFA® i MBA
• Comparació de CFA® i FRM
• CFA® vs CFP Dificultat

“CFA Institute no recolza, promou ni garanteix la precisió o la qualitat de Wallstreetmojo. CFA® i Chartered Financial Analyst® són marques registrades propietat de CFA Institute ".