photosdematures.com

Formulari complet de LIBOR: tarifa interbancària de Londres

La forma completa de LIBOR és la taxa interbancària de Londres. LIBOR es pot definir com un tipus d’interès mitjà al qual només els bancs internacionals del panell poden prestar-se fons no garantits (o préstecs a curt termini) i es calcula, publica i administra completament per l’ICE (Intercontinental Exchange) i es calcula per cinc monedes com l'euro, el franc suís, la lliura esterlina, el dòlar nord-americà i el ien japonès.

Història del LIBOR

A principis dels anys vuitanta, les institucions bancàries van començar a buscar un tipus d'interès mitjà per calcular els preus d'una àmplia varietat de productes financers. La British Bankers Association of BBA, per aquest motiu, va començar a publicar el London Inter-Bank Offered Rate o LIBOR l’1 de gener de 1986. La idea darrere de publicar el London Inter-Bank Offered Rate va ser permetre als bancs tenir un tipus d’interès uniforme en lloc de diferents tipus. dels tipus d’interès cobrats per als diferents tipus d’import del préstec.

Característiques

Les funcions de LIBOR són:

• Es calcula per a 5 divises amb 7 venciments diferents que van des de la nit fins a l'any.
• La taxa LIBOR és calculada, publicada i administrada per l’ICE o Intercontinental Exchange.
• Actuen com a referència o estàndard per als tipus d’interès a curt termini.
• És un tipus de referència internacional per a fons no garantits o préstecs a curt termini al mercat interbancari mundial.
• LIBOR s'ha utilitzat amb l'objectiu de fixar el preu de les hipoteques, permutes de tipus de canvi i permutes de tipus d'interès.
• Actuen com a indicador del benestar del sistema financer general.

Com es calcula el LIBOR?

LIBOR es calcula mitjançant la fórmula de la mitjana aritmètica retallada. Aquest mètode s'utilitza en el cas de totes les respostes que es reben. Els bancs del panell lluiten cada dia per decidir el ritme al qual haurien de demanar prestat fons. Aquí és on apareix l’ús del mètode de la mitjana aritmètica retallada. ICE o Intercontinental Exchange utilitza el mètode de la mitjana retallada i exclou la inclusió de tipus d’interès extrems i suma els tipus restants i els divideix entre el nombre per obtenir el tipus d’interès de referència o mitjà. Per tant, si s’estudia que hi ha 20 bancs i dels quals 10 són extrems o atípics, llavors aquesta taxa per a aquest dia en particular dependrà de la mitjana aritmètica entre els 10 bancs restants.

Exemple de LIBOR

ABC Limited i XYZ Limited tenen un permutament de tipus d’interès comú. Les dues empreses van acordar intercanviar pagaments relatius als tipus d'interès, ja que ABC vol canviar de tipus fix a variable mentre que XYZ vol canviar de tipus variable a tipus fix. ABC Limited té una inversió de 2.000 milions de dòlars. La inversió d’ABC paga un tipus d’interès variable que equival a LIBOR + 2% per trimestre, mentre que la inversió de XYZ paga un tipus d’interès fix del 2,5% cada trimestre. Els tipus d’interès d’ABC són variables i, per tant, vol canviar a un tipus d’interès fix perquè pugui experimentar certesa pel que fa al cost, mentre que els tipus d’interès de XYZ són fixos i està disposat a acceptar un tipus d’interès variable per tal de poder rebre interessos superiors. Tant ABC com XYZ poden subscriure acords de permuta on el primer rebrà un 2,5% d’interès fix per la seva inversió, mentre que el segon rebrà el tipus d’interès variable de LIBOR + 2% d’ABC.

Necessitat de LIBOR

El LIBOR no només es considera com a única mètrica que s’utilitza per determinar els tipus d’interès, sinó que també es considera el pas inicial més significatiu. Ajuden els bancs del panell a calcular i publicar els tipus d’interès de diversos productes financers que inclouen també comptes d’estalvi, préstecs i hipoteques. L’economia internacional s’ha complicat i ara hi ha bilions de dòlars en mans de les institucions bancàries en aquest moment. És per això que es va introduir el concepte de tipus LIBOR per tal de proporcionar una manera adequada a les institucions bancàries per establir una base per a la previsió de futurs tipus futurs.

LIBOR vs LIBID

La diferència entre LIBOR i LIBID és:

• Formulari complet: LIBOR representa la taxa interbancària oferta de Londres, mentre que LIBID significa la taxa interbancària d’oferta de Londres.
• Significat: LIBOR es pot definir com un tipus d’interès estàndard al qual un grup seleccionat de bancs opta per prestar-se fons no garantits al mercat interbancari mundial o al mercat monetari de Londres. D’altra banda, LIBID es pot definir com un tipus d’interès estàndard al qual els principals actors dels bancs de Londres liciten dipòsits en moneda euro dels bancs competidors al mercat interbancari mundial.

Importància

El LIBOR és considerat mundialment com un dels referents més importants pel que fa als tipus d’interès a curt termini o als fons no garantits. S'utilitza com a taxa base en el cas de diversos productes financers com a permutes, opcions i futurs. Els bancs del panell també utilitzen els tipus d’interès LIBOR mentre calculen els tipus d’interès per a hipoteques, préstecs i estalvis. Actuen com a indicador per determinar el benestar del sistema bancari financer general. També es fa servir com a taxa de referència internacional per a processos com la valoració del producte, el descobriment de preus i la compensació. LIBOR també té en compte les primes relatives a la liquiditat de diversos instruments que es negocien regularment als mercats monetaris.

Conclusió

LIBOR és el curt termini que s’utilitza per al tipus d’intercanvi interbancari de Londres. Es pot definir com una taxa de referència internacional a la qual els bancs del panell poden demanar prestats fons no garantits entre si al mercat interbancari mundial. Aquesta taxa la calcula, publica i administra l’ICE. Es calcula per a 5 divises amb 7 venciments diferents que van des de la nit fins als 12 mesos. Aquesta taxa es calcula mitjançant el mètode de la mitjana aritmètica retallada.